#AN017: Niveaux de volatilité sur le Forex et le banques#AN017 : Niveaux de volatilité sur le Forex : le raisonnement des banques
Sur le Forex, de nombreux traders particuliers recherchent une précision chirurgicale pour les niveaux techniques : lignes claires, supports précis, résistances géométriques. Mais en réalité, le marché n'évolue pas de manière aussi ordonnée.
Je suis Andrea Russo, trader Forex, et je remercie par avance mon courtier partenaire officiel pour son soutien à la rédaction de cet article.
Les institutions (banques, fonds macroéconomiques, fonds spéculatifs) ne cherchent pas à confirmer des schémas classiques. Elles s'efforcent plutôt de manipuler, d'accumuler et de répartir leurs positions le plus efficacement possible. Et souvent, elles le font précisément aux « niveaux de volatilité ».
Mais que sont ces niveaux de volatilité ?
Il s'agit de zones de prix, et non de lignes individuelles. Ce sont des zones où de nombreux traders placent des stop-loss, des ordres en attente ou des entrées de cassure, ce qui en fait une cible idéale pour les acteurs institutionnels. Le concept de « sale level » (niveau sale) naît du fait que le prix ne respecte pas le niveau « parfait », mais le franchit légèrement avant de revenir sur ses pas : une fausse cassure, un piège, une chasse aux stops.
Les banques connaissent très bien le comportement des traders particuliers. Elles ont accès à des informations bien plus complètes : données de positionnement agrégées, positions ouvertes sur les options, niveaux clés surveillés par des algorithmes. Lorsqu'elles constatent des concentrations d'ordres autour d'une zone, elles conçoivent de véritables déclencheurs de liquidité. Elles poussent le prix juste au-delà du niveau clé pour « nettoyer » le marché, générer panique ou euphorie, puis initient leur transaction.
Comment ces niveaux sont-ils identifiés ?
Un trader qui souhaite opérer comme une institution doit cesser de tracer des lignes nettes et commencer à raisonner en bandes de fluctuation. Un « sale level » correspond, en moyenne, à une zone de 10 à 15 pips de large, autour d'un niveau psychologique, d'un précédent plus haut/plus bas, ou d'une zone de cassure. Mais la structure technique seule ne suffit pas. Il est important d'observer :
La densité du volume (profil du volume ou visibilité du carnet d'ordres)
Le sentiment général des traders particuliers (pour comprendre où sont placés les stops)
Les niveaux d'options clés (notamment le gamma et la douleur maximale)
La hausse de l'intérêt ouvert (confirmant l'intérêt des investisseurs institutionnels)
Lorsqu'un prix approche d'un niveau critique, il ne faut pas entrer. Il faut attendre une manipulation. Le prix franchit souvent brièvement cette fourchette, avec un pic, et ce n'est qu'ensuite qu'il revient en arrière. C'est à ce moment-là que les banques entrent en jeu : lorsque les traders particuliers ont liquidé leurs positions ou ont été contraints de négocier trop tard. Le véritable expert entre en jeu après que le niveau a été « nettoyé », et non avant.
Ce type d'analyse vous incite à trader à contre-courant de la concurrence. Il vous oblige à anticiper : où ils veulent que vous entriez… et où ils entrent réellement. Et ce n'est qu'en commençant à reconnaître ces schémas invisibles, en comprenant que le marché n'est pas linéaire mais conçu pour vous tromper, que vous devenez véritablement un trader professionnel.
Conclusion ?
Le trading ne consiste pas à prédire le prix, mais à anticiper les intentions de ceux qui influencent réellement le marché. Les niveaux de volatilité sont essentiels. Ceux qui savent décrypter les manipulations peuvent entrer en jeu avec profit, avant la véritable accélération. Et à partir de ce moment, ils ne reviendront plus jamais en arrière.
