KOSPI Court termeIl y a la formation d'un double creux et si le prix ne réintègre pas la ligne de cou, en général la projection de ces figures à la hausse sont de 100%.
On peut voir un gap également.
Graphique 1H
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PMB UE du lundi 13 février 2023Pré Market Brief Open UE du lundi 13 février 2023 - Focus Europe
Au programme :
* Récapitulatif de la séance précédente (et de la semaine précédente le lundi matin) pour les principales classes d'actifs : indices US (DJ30, S&P500, NASDAQ100, RUSSELL2000, ...), (UE (CAC40, DAX40, IBEX, FTSE, MIB, BEL20, ...), mondiaux (HSI, CSI, NIKKEI, KOSPI, BOVESPA, NIFTY50, ...), taux/obligations des différentes zones monétaires, variations des principales commos (pétrole, gaz, cuivre, bois, Baltic Dry Index, Bloomberg Commodities IndexI), des métaux précieux & industriels (or, argent, nickel, titane, aluminium, ....), des différentes paires de devises ($, €, ...), des cryptomonnaies (BTC, ETH, ...), volatilité (VIX, Fear&Greed, Client Sentiment, Investor Sentiment...) et sur actions ;
* Agenda économique de la séance à venir (et de la semaine le lundi matin) : Retrouvez les principaux rendez-vous économiques, boursiers et financiers de la séance (et de la semaine) pour les différentes actifs : statistiques économiques, prises de paroles, réunions importantes, résultats d'entreprises, afin de préparer des nterventions intraday ou des swings ;
* Analyses court, moyen, long terme : Prise de recul & perspectives d'investissement sur des horizons et des profils d'investissement court, moyen et long terme, au moyen de l'analyse fondamentale, de la corporate finance, de graphiques et de statistiques ;
* Focus sur des sujets structurants pour les marchés et les actifs ;
- à long terme : structure financière, capitalisation et endettement des entreprises, liquidité, rentabilité, opérations de M&A, réglementation financière et boursière, communication financière, et sur les produits qui s'inscrivent dans une stratégie d'investissement long terme (parts de SICAV, FCP, ETF/Trackers, ...)
- à moyen terme : analyse fondamentale, analyse graphique et technique, analyse macro, graphiques et statistiques moyen terme. les multiples de valorisation (PER, PBR, PEG, EV/Sales, ...), méthodes de valorisation par actualisation, rachats d'actions, IPO, OPA, flux, saisonnalité, et sur les produits qui s'inscrivent dans une stratégie d'investissement moyen terme (ETF/Trackers, dérivés, actions, ...)
- à court terme : analyse graphique et technique. Focus sur des indicateurs et des niveaux structurants à court terme pour les marchés et les actifs.
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Or stable avant le FOMC, USD en pression
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• Fed – Ton toujours dovish : Les marchés continuent de pricer à ~90% un cut de 25 pb mercredi. Le dollar reste sous pression et ne parvient pas à rebondir.
• Inflation US (PCE) : Le PCE headline ressort à 2.8% comme prévu, le core ralentit à 2.8% vs 2.9%. Rien qui change la trajectoire accommodante de la Fed.
• Géopolitique – Ukraine : Nouvelle attaque massive russe sur les infrastructures énergétiques. Négociations toujours stagnantes.
• Asie – Marchés mixtes : Kospi +1.60%, Hang Seng +0.60%. Nikkei sous pression (-1.13%) après les anticipations de hausse des taux BOJ.
• Japon – Taux longs en forte hausse : Les rendements 20y et 30y bondissent avant la réunion BOJ, possible première hausse depuis 1995.
• Europe – Ouverture dans le rouge : Attente des stats (industrie allemande, confiance, production espagnole). DAX -0.36%, CAC -0.18%.
• Dollar faible : Le DXY reste proche d’un plus bas d’un mois, appuyant le gold.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
Impact :
• La combinaison USD faible + taux US sous pression + forte probabilité de cut mercredi soutient clairement l’or.
• Le marché reste en mode range mais avec biais haussier tant que le FedWatch reste >85% pour un cut.
• La géopolitique (Ukraine) renforce la demande de couverture.
Risques :
• Si la Fed surprend avec un ton moins dovish → rebond du dollar et repli de l’or.
• Jobless claims trop faibles = marché du travail trop solide → risque de ton plus prudent de Powell.
• Taux longs US encore élevés = pression sur l’or si reprise du rendement réel.
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🔎 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
L’or progresse modestement au-dessus de 4 200 $, soutenu par un dollar affaibli et l’attente quasi certaine d’un cut mercredi. Le métal reste malgré tout enfermé dans un range d’une semaine.
🌍 Facteurs géopolitiques
Les tensions persistantes en Ukraine avec de nouvelles attaques russes renforcent la demande de valeurs refuges. Les négociations piétinent, ajoutant un plancher naturel au prix de l’or.
🏦 Politique monétaire du dollar
Le marché price :
• ≈90% de probabilité d’un cut de 25 pb mercredi,
• Et davantage d’assouplissement pour avril.
Le Core PCE à 2.8% ne remet pas en cause ce scénario. Le dollar reste sous pression, ce qui alimente mécaniquement la hausse du gold.
📈 Comportement du marché
• Gold soutenu, mais sans breakout, traders attentistes avant la Fed.
• Volumes faibles, mouvement technique dominé par le USD.
• Le métal reste stable malgré la hausse des taux longs (car USD faible compense).
📝 Conclusion fondamentale
Biais haussier conservé, mais momentum limité en attendant le FOMC.
Le marché est “prêt à monter”, mais attend le signal Powell.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme
🔸 Court terme (CT) :
Le gold reste soutenu par un dollar affaibli et par l’anticipation quasi totale d’une baisse de taux mercredi. La volatilité devrait rester contenue jusqu’au FOMC, avec un biais haussier tant que le marché price un scénario dovish. Attention néanmoins aux prises de profit et à une possible phase de range avant l’événement.
🔸 Moyen terme (MT) :
Si le FOMC confirme la baisse de taux et laisse entendre un cycle d’assouplissement prolongé, le biais resterait haussier avec un potentiel d’extension au-delà des récents sommets. En cas de discours moins accommodant, le gold pourrait corriger temporairement, mais le fond macro reste favorable au métal (USD fragile + risques géopolitiques persistants).
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🧾 Conclusion générale
Le flux fondamental reste entièrement orienté vers une Fed dovish, un USD sous pression et une demande refuge stable, maintenant l’or dans un biais haussier mais bloqué par l’attente du FOMC. La séance de mercredi sera décisive pour la suite du mouvement.
Mini-résumé : USD faible, Fed dovish, or soutenu mais en attente du FOMC.
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🏅 Mention honorable : EURUSD & GBPUSD
EURUSD : Biais court et moyen terme haussier tant que DXY reste sous pression; objectifs 1.1730 puis 1.18.
GBPUSD : Biais haussier également; potentiel vers 1.3380 puis 1.3450 si Fed dovish mercredi.
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Merci pour la lecture. SN3AZ
OR (XAUUSD) | L’ANALYSE DU JOURAnalyse technique : Sur ce graphique de l'Or (XAU/USD) en H8, le prix est en forte impulsion haussière et teste la zone de résistance située entre 4110 et le "Week high" à 4173.910.
Le scénario haussier prévoit une cassure confirmée au-dessus de 4173.910 pour continuer la hausse, tandis que le scénario baissier anticipe un rejet sous cette zone pour une correction vers le support à 4016.302 ("Last week high").
Tendance HTF : Haussière
Tendance MTF : Baissière
Tendance LTF : Haussière
Résistances :
1. 4400 - 4405
2. 4410 - 4415
3. 4420 - 4425
Supports :
1. 3880- 3875
2. 3870 - 3865
3. 3860- 3855
Analyse fondamentale : Les marchés mondiaux se redressent: l’or bondit d’environ 3%, franchissant largement les 4 100 dollars, tandis que le Nasdaq progresse d’environ 2,3% et rattrape la majeure partie de ses pertes de la semaine passée, à mesure que les investisseurs évaluent la valorisation et la rentabilité des entreprises d’IA. Le Kospi sud-coréen rebondit de 2,1%, le Nikkei japonais de 0,7%, et Hong Kong ainsi que la Chine s’ouvrent en hausse.
N’oubliez pas de mettre une 🚀 sous le graphique si vous avez aimé l’analyse.
☄LETSS WINVESTINGG☄
Gold en repli : le marché digère la Fed et le rebond du dollar
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité :
• Or en repli hebdomadaire : le métal jaune recule de 0,4 % à 4.008 $/oz en séance asiatique, se dirigeant vers une 2e perte hebdomadaire consécutive malgré le bond de plus de 2 % de jeudi.
• Fed prudente après sa baisse de taux : la Réserve fédérale a réduit ses taux de 25 pb (3,75 %-4,00 %) mais Jerome Powell a écarté toute certitude d’une nouvelle baisse en décembre, renforçant le dollar et affaiblissant l’or.
• Apaisement des tensions US–Chine : la rencontre Trump–Xi en Corée du Sud a débouché sur des avancées notables : réduction de tarifs sur les produits liés au fentanyl, reprise des achats de soja et levée de certaines restrictions sur les terres rares.
• Tensions nucléaires persistantes : Washington a ordonné la reprise immédiate des tests nucléaires, provoquant une réaction de Moscou, ce qui maintient un certain niveau d’incertitude géopolitique.
• Données chinoises décevantes : le PMI manufacturier de la Chine s’est contracté pour un 7e mois consécutif, relançant les spéculations sur de nouvelles mesures de soutien par Pékin.
• Marchés asiatiques contrastés : Nikkei +1,8 %, Kospi +0,3 %, Hang Seng -1,0 %, Shanghai -0,7 % — les marchés digèrent les statistiques mixtes du Japon, de la Chine et de l’Australie.
• Bourses européennes hésitantes : le DAX recule de 0,34 % tandis que le FTSE 100 progresse de 0,56 %, les investisseurs restant focalisés sur les chiffres d’inflation en zone euro.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés :
L’or reste pénalisé par le ton plus restrictif de la Fed et la fermeté du dollar, ce qui limite la demande pour le métal refuge. L’apaisement commercial entre Washington et Pékin réduit aussi l’attrait défensif de l’or.
Cependant, les tensions nucléaires, le blocage politique à Washington et la faiblesse des données chinoises maintiennent un socle de soutien. Le principal risque reste une poursuite du rebond du dollar, qui pourrait prolonger la phase corrective de l’or à court terme.
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🔎 Analyse fondamentale de l’or :
🔹 Contexte général :
Après une forte volatilité, l’or se stabilise autour des 4.000 $/oz. Malgré une dynamique haussière à moyen terme, la prudence de la Fed et le regain d’appétit pour le risque freinent la progression immédiate du métal.
🌍 Facteurs géopolitiques :
L’apaisement entre les États-Unis et la Chine réduit la demande de valeurs refuges, mais la reprise des tensions nucléaires entre Washington et Moscou rappelle la fragilité de l’environnement mondial.
🏦 Politique monétaire du dollar :
Le dollar reste soutenu par la rhétorique hawkish de Jerome Powell, les marchés n’intégrant plus qu’environ 75 % de probabilité d’une nouvelle baisse de taux en décembre (contre plus de 90 % la semaine passée). Ce resserrement implicite pèse sur l’or.
📈 Comportement du marché :
Les investisseurs revoient leurs positions longues après le rallye de jeudi. Le marché reste partagé entre les soutiens structurels (banques centrales, incertitudes globales) et les vents contraires de court terme (dollar fort, détente commerciale).
📝 Conclusion fondamentale :
Le fondamental de l’or reste solide à moyen terme, porté par l’incertitude mondiale et les politiques accommodantes globales. Cependant, à court terme, la combinaison d’un dollar fort et d’un risque géopolitique contenu limite la marge de progression.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme :
🔸 Court terme (CT) : biais baissier sous 4.020 $, risque de correction vers 3.950 $ si le dollar reste ferme.
🔸 Moyen terme (MT) : tendance toujours haussière au-dessus des 3.900 $, soutenue par les banques centrales et la demande refuge structurelle.
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✅ Conclusion générale :
L’or reste sous pression après la réunion de la Fed et l’apaisement des tensions US–Chine. Malgré un contexte géopolitique incertain, la vigueur du dollar et la prudence de Powell freinent la demande pour le métal.
👉 En résumé : correction court terme probable, mais fond haussier inchangé à moyen terme.
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🏅 Mention honorable :
EURUSD : biais neutre à légèrement haussier, soutenu par la stabilisation de l’inflation européenne.
GBPUSD : biais haussier à moyen terme, aidé par les attentes de relance budgétaire et une légère faiblesse du dollar.
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Merci pour la lecture. SN3AZ.
L’or sous pression avant le FOMC les acheteurs prêts à recharger
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité :
• L’or poursuit sa baisse et casse les 4.000 $/oz, touchant un creux de trois semaines à 3.941 $, sous l’effet de l’apaisement des tensions commerciales États-Unis/Chine.
• Les négociateurs des deux pays ont établi un cadre commercial préliminaire avant la rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping, réduisant la demande de valeur refuge.
• Les marchés anticipent une nouvelle baisse des taux de la Fed de 25 points de base mercredi, avec une probabilité d’un second assouplissement en décembre.
• Malgré la correction, l’or reste en hausse de plus de 50 % depuis le début de l’année, soutenu par les achats massifs des banques centrales et des flux ETF solides.
• Les autres métaux chutent également : argent -0,6 %, platine -1,6 %, cuivre -0,8 % après avoir atteint un record historique lundi.
• Les marchés asiatiques reculent (Nikkei -0,68 %, Kospi -0,80 %), tandis que l’Europe ouvre en ordre dispersé, entre résultats d’entreprises et attente du FOMC.
• Les tensions géopolitiques persistent : menaces nucléaires russo-américaines, shutdown américain prolongé et fragilité du cessez-le-feu au Moyen-Orient.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés :
L’optimisme commercial sino-américain pèse sur la demande refuge et accentue la pression vendeuse sous les 4.000 $. Cependant, les anticipations de baisse de taux par la Fed et la persistance des risques géopolitiques limitent le potentiel de repli à court terme.
Risques principaux :
• Une percée concrète dans les négociations US/Chine pourrait renforcer le biais baissier vers 3.900 $.
• À l’inverse, un shutdown prolongé ou un ton dovish de la Fed pourrait relancer la demande refuge.
• Les chiffres d’inflation US et le ton du communiqué de Powell seront déterminants pour la direction post-FOMC.
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🔎 Analyse fondamentale de l’or :
🔹 Contexte général :
L’or subit une correction technique après un rallye historique (+53 % YTD), affecté par le regain d’appétit pour le risque et la détente commerciale. Le marché reste attentif à la Fed et à la trajectoire du dollar.
🌍 Facteurs géopolitiques :
Les signaux d’apaisement entre Washington et Pékin réduisent la pression haussière, mais le contexte mondial demeure tendu : menaces nucléaires, incertitudes politiques américaines et guerre russo-ukrainienne. Ces tensions empêchent une capitulation totale des acheteurs de refuge.
🏦 Politique monétaire du dollar :
Les investisseurs anticipent deux nouvelles baisses de taux (octobre et décembre), ce qui pèse sur le dollar et limite la baisse de l’or. Néanmoins, une prise de profit technique domine avant la décision du FOMC. Les rendements réels restent modérés, soutenant le fond structurel haussier.
📈 Comportement du marché :
La cassure des 4.000 $ a déclenché des ventes techniques, mais la demande institutionnelle via les ETF reste robuste. Les banques centrales pourraient profiter de cette correction pour renforcer leurs réserves. Le seuil 3.950 $ devient la zone pivot à surveiller avant le verdict de la Fed.
📝 Conclusion fondamentale :
La pression actuelle est conjoncturelle, non structurelle. L’or reste fondamentalement soutenu par une politique monétaire accommodante et des tensions géopolitiques latentes. Une stabilisation au-dessus de 3.950 $ avant le FOMC est probable.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme :
🔸 Court terme (CT) : probabilité de stabilisation entre 3.950 $ et 4.000 $ avant la réunion de la Fed. La volatilité devrait s’intensifier à l’approche du communiqué et du discours de Powell.
🔸 Moyen terme (MT) : tant que l’or se maintient au-dessus de 3.900 $, la tendance reste structurellement haussière. Si la Fed confirme un ton dovish, un retour progressif vers 4.150–4.200 $ est envisageable d’ici novembre.
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🎯 Conclusion générale :
L’or corrige sous les 4.000 $ dans un contexte d’apaisement commercial et de regain d’appétit pour le risque. Cette phase reste une respiration logique avant la décision de la Fed, non un renversement de tendance. Les investisseurs attendent des signaux clairs de Powell pour réévaluer la dynamique haussière.
Mini-résumé : Repli avant FOMC, fondamental inchangé. 💰
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🏅 Mention honorable :
• EURUSD : biais haussier court terme, porté par le repli du dollar avant le FOMC. Moyen terme neutre-haussier tant que 1.1650 tient.
• GBPUSD : biais haussier prudent, soutenu par la faiblesse du dollar mais limité par les prochains chiffres économiques britanniques.
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Merci pour la lecture. SN3AZ.
Gold : l’ombre du shutdown US propulse le métal jaune
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• L’or évolue près de ses sommets historiques à 3.864 $/oz, après avoir marqué un record à 3.895 $/oz mercredi.
• Contexte de forte demande refuge : shutdown du gouvernement américain, incertitude politique, risques géopolitiques (Ukraine) et anticipation de nouvelles baisses de taux de la Fed.
• Shutdown US : fermeture prévue pour au moins 3 jours, retardant la publication des données clés sur l’emploi, notamment les NFP.
• Les marchés intègrent 97% de probabilité d’une baisse de 25 pb de la Fed en octobre (CME FedWatch) et plus de 75% de probabilité d’une seconde baisse en décembre.
• Les données ADP privées ont montré une baisse de 32.000 emplois en septembre, confirmant l’affaiblissement du marché du travail.
• Plusieurs responsables de la Fed restent prudents face à l’inflation persistante, notamment Logan et Goolsbee.
• Forte demande institutionnelle : les ETF or repartent à la hausse, avec le SPDR Gold Trust au plus haut depuis juillet 2022.
• Goldman Sachs relève ses perspectives haussières avec des cibles à 4.000 $/oz mi-2026 et 4.300 $/oz fin 2026.
• Autres métaux : platine et palladium en repli après leurs plus hauts en 10 ans ; cuivre en hausse sur le LME (+0,4%).
Actions mondiales :
• Asie-Pacifique : forte progression (Nikkei +1,08%, Kospi +2,63%, Hang Seng +1,62%).
• Europe : hausses en préouverture (DAX +0,44%, CAC40 +0,47%, Euro Stoxx 50 +0,79%).
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
Impact positif :
• Shutdown US et retard des NFP accentuent l’incertitude → renforcement de la demande refuge.
• Anticipation de baisses de taux successives en 2025 → baisse du dollar, soutien au métal jaune.
• Geopolitical risks (Ukraine, tensions internationales) → flux vers l’or.
• Forte accumulation des ETF or → soutien structurel.
Risques associés :
• Déclarations hawkish de la Fed si l’inflation reste tenace → pourrait ralentir la dynamique haussière.
• Surachat technique en daily → possibilité de consolidation avant de nouveaux sommets.
• Accord rapide au Congrès US pour rouvrir le gouvernement → atténuation de l’effet refuge.
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🔎 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
Depuis janvier 2025, l’or a progressé de +45%, dont +11% rien qu’en septembre.
L’actif profite d’un environnement macro dominé par l’incertitude politique, la fragilité de l’économie US et la perspective de politique monétaire accommodante.
🌍 Facteurs géopolitiques
Risques persistants autour de la guerre en Ukraine : menace russe en cas de livraisons de missiles Tomahawk à Kiev → soutien accru aux actifs refuge.
Shutdown américain : signe d’instabilité politique interne qui renforce l’attrait de l’or.
💵 Politique monétaire du dollar
Les anticipations de marché intègrent quasiment deux baisses de taux d’ici fin 2025.
Dollar en repli pour la 4e séance consécutive → facteur technique et fondamental favorable au XAU/USD.
Fed divisée : certains membres prônent la prudence face à l’inflation encore au-dessus de 2% (PCE core en août > cible).
📊 Comportement du marché
Positionnement spéculatif net-long en hausse, mais encore loin d’extrêmes → potentiel de prolongement haussier.
Flows institutionnels confirmés par la hausse des ETF or.
Surachat technique sur le daily, mais dynamique intacte.
✅ Conclusion fondamentale
• Le fondamental reste massivement bullish : baisse du dollar, taux attendus plus bas, contexte géopolitique et demande refuge renforcent la tendance haussière.
• Les risques à court terme résident dans un potentiel pullback technique ou une rhétorique Fed plus restrictive.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme pour le gold
🔸 Court terme (CT) :
Probable poursuite de la consolidation entre 3.850 $ et 3.900 $, avant la prochaine impulsion haussière.
Les NFP (retardés) et les annonces liées au shutdown seront les catalyseurs majeurs.
Une cassure nette des 3.900 $ pourrait ouvrir la voie vers la zone psychologique des 4.000 $.
🔸 Moyen terme (MT) :
Le biais reste haussier tant que la Fed maintient un cycle de baisse des taux et que les tensions géopolitiques persistent.
Objectifs institutionnels placés à 4.000 $ mi-2026 puis 4.300 $ fin 2026 (Goldman Sachs).
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🎯 Conclusion générale
L’or reste porté par un alignement parfait de catalyseurs haussiers : shutdown américain, ralentissement de l’emploi, anticipation de nouvelles baisses de taux, dollar sous pression, et flux institutionnels massifs. Les risques liés à une Fed plus hawkish ou à un accord budgétaire rapide ne suffisent pas à invalider la dynamique haussière.
👉 Biais attendu : haussier
• CT : consolidation possible avant rupture des 3.900 $
• MT : objectif vers 4.000 $, prolongement haussier en 2026 vers 4.300 $
📌 Mini-résumé : Or bullish, consolidation CT, objectifs 4.000 $ MT.
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🏅 Mention honorable
EURUSD : biais haussier – CT : maintien au-dessus des 1,17 / MT : extension vers 1,19 possible avec dollar affaibli.
GBPUSD : biais haussier – CT : dynamique positive vers 1,35 / MT : potentiel vers 1,37 si Fed confirme ses baisses de taux.
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Merci pour la lecture. SN3AZ.
L’or franchit 3.800 $ : le shutdown US dope la demande refuge
📌 Résumé des faits marquants
• Or record : l’or a franchi les 3.800 $/oz, atteignant un sommet historique à 3.812 $/oz (spot) et 3.839 $/oz (futures décembre).
• Contexte refuge : inquiétudes croissantes sur un shutdown du gouvernement américain (financement expirant le 30 septembre à minuit). Négociations bipartites en cours, rencontre prévue entre Trump et les leaders du Congrès.
• Conséquences possibles : un shutdown pourrait retarder la publication des NFP, perturber l’activité économique et rappeler l’impact négatif du shutdown 2018-2019 (-11 Mds $ de PIB).
Métaux précieux : rallye généralisé :
• Argent : +2% à 47,17 $/oz, plus haut en 14 ans.
• Platine : +3,2% à 1.626 $/oz, plus haut en 12 ans.
• Palladium : +2% à 1.295 $/oz.
• Politique monétaire : données PCE (2,7% YoY, core à 2,9%) en ligne avec les attentes.
• Probabilité 90% d’une baisse de taux en octobre.
• Probabilité 65% d’une baisse supplémentaire en décembre (CME FedWatch).
• Dollar plus faible : l’indice DXY en recul de 0,2%, soutenant les métaux.
Marchés actions :
• Asie : hausse majoritaire (Hang Seng +1,47%, Kospi +1,41%), sauf Nikkei -0,84%.
• Europe : ouvertures positives (DAX +0,47%, CAC +0,36%, EuroStoxx50 +0,38%).
• Flux ETF : SPDR Gold Trust en hausse à 1.005,72 tonnes (+0,89% en une journée).
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
Impact positif :
• Shutdown US → forte demande refuge.
• Dollar faible → soutien supplémentaire.
• Anticipations de baisses de taux Fed → réduction du coût d’opportunité de l’or.
Risques associés :
• Accord politique rapide réduirait l’attrait refuge.
• Des commentaires hawkish de la Fed pourraient relancer le dollar et freiner la hausse.
• Marché déjà très long → risque de corrections techniques à CT.
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🏦 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
L’or inscrit un nouveau record absolu, soutenu par la combinaison refuge + politique monétaire accommodante.
Les flux vers les ETF (SPDR Gold Trust) confirment l’intérêt institutionnel.
🌍 Facteurs géopolitiques
Le shutdown est un catalyseur majeur : il menace la continuité budgétaire, les publications macroéconomiques et la stabilité des marchés.
Les investisseurs se protègent via les métaux précieux.
💵 Politique monétaire du dollar
Le PCE conforme aux attentes → pas de frein aux baisses de taux.
Les marchés anticipent quasi-certitude d’un cut en octobre, probable cut en décembre.
Dollar sous pression → soutien mécanique pour l’or.
📈 Comportement du marché
Or > 3.800 $/oz, momentum haussier puissant.
Rallye parallèle de l’argent, du platine et du palladium.
Cuivre également en hausse (+0,6% LME, +1,3% COMEX), reflétant un appétit pour les métaux industriels.
✅ Conclusion fondamentale
L’or bénéficie d’un contexte parfait : risques politiques US, soutien monétaire attendu, faiblesse du dollar.
Le marché est très haussier, mais reste exposé à une consolidation technique en cas de résolution rapide du shutdown.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme pour le gold
🔸 Court terme (CT) :
Tant que le risque de shutdown reste élevé → biais haussier.
Un compromis budgétaire rapide pourrait entraîner une correction mais sans casser la dynamique.
🔸 Moyen terme (MT) :
Les perspectives de baisses de taux Fed et le climat d’incertitude globale soutiennent une tendance haussière durable.
Objectif : poursuite au-delà des records récents si shutdown prolongé + cuts confirmés.
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🎯 Conclusion générale avec biais attendu
👉 Le gold évolue dans un contexte fondamentalement ultra-haussier : risque de shutdown, Fed sur le point de baisser les taux, dollar affaibli, flux massifs vers les métaux.
👉 Biais haussier confirmé, avec vigilance à CT sur un possible retracement technique si accord politique.
Mini-résumé : Gold haussier 📈 grâce au risque de shutdown et aux attentes de cuts Fed.
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⚖️ Mention honorable
EURUSD : biais haussier CT et MT, soutenu par le dollar faible et l’attente de cuts.
GBPUSD : biais haussier CT et MT, profitant de la faiblesse du billet vert et d’un climat risk-off favorable aux devises majeures hors USD.
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Merci pour la lecture. SN3AZ.
Gold : records récents, marchés suspendus à l’inflation US
📌 Résumé des faits marquants
• L’or se stabilise autour de 3.749 $/oz après avoir récemment atteint un nouveau record à 3.791 $/oz.
• Le métal jaune s’oriente vers sa 6ᵉ semaine consécutive de gains (+1,6% environ).
• La prudence domine les marchés après de nouveaux tarifs annoncés par Donald
Trump, notamment 100% sur les importations pharmaceutiques et 25% sur les poids lourds importés.
• Le rebond du dollar et des données économiques solides aux États-Unis (PIB Q2 meilleur que prévu, demandes d’allocations chômage en baisse) limitent les gains de l’or.
• Les marchés attendent les données PCE (indice préféré de la Fed), attendues à +0,3% MoM et +2,7% YoY, qui seront déterminantes pour les anticipations de baisse des taux.
• Côté métaux : argent -0,7% à 44,87 $, platine +0,9% à 1.541 $, cuivre stable.
• Les marchés actions asiatiques reculent après l’annonce des nouveaux tarifs US (Nikkei -0,58%, Kospi -2,91%).
• En Europe, les indices ouvrent en hausse (DAX +0,44%, CAC 40 +0,37%) en attendant les chiffres PCE US.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
• Les tarifs douaniers renforcent l’aversion au risque → soutien haussier pour l’or.
• Mais le rebond du dollar et des taux US toujours restrictifs limitent le potentiel immédiat.
• Risque principal : un PCE plus élevé qu’attendu pourrait freiner les anticipations de baisse des taux et peser sur l’or à court terme.
• À l’inverse, un PCE en ligne ou inférieur aux attentes renforcerait la dynamique haussière.
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🏦 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
L’or reste porté par les flux de couverture et la prudence liée à la guerre commerciale et aux incertitudes économiques. Malgré un repli technique, la tendance de fond reste haussière.
🌍 Facteurs géopolitiques
• Tensions commerciales accrues avec les nouveaux tarifs de Trump.
• Déclarations fermes à l’ONU accentuant les tensions globales → soutien refuge.
💵 Politique monétaire du dollar
• Les probabilités de baisses de taux en octobre (85%) et décembre (60%) reculent légèrement après les solides données US.
• Powell et plusieurs membres de la Fed restent prudents : risque d’inflation persistante vs ralentissement du marché du travail.
📈 Comportement du marché
• Consolidation sous 3.800 $ mais biais structurellement haussier.
• Les flux refuge limitent les corrections malgré le dollar plus fort.
✅ Conclusion fondamentale
La dynamique reste bullish sur l’or tant que les tensions commerciales et la prudence monétaire persistent. Le marché attend le PCE pour ajuster les anticipations de court terme.
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⏳ Perspectives court terme et moyen terme pour le gold
🔸 Court terme (CT) : consolidation autour de 3.730-3.750 $ avec forte attente du PCE. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait ramener l’or vers 3.700 $, tandis qu’un chiffre conforme ou inférieur relancerait un test des 3.790 $.
🔸 Moyen terme (MT) : biais toujours haussier avec des cibles techniques à 3.870-3.875 $ puis 4.000 $, porté par la demande refuge et les attentes de nouvelles baisses de taux d’ici fin d’année.
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🎯 Conclusion générale
➡️ Biais attendu : haussier malgré une consolidation technique. Les fondamentaux (tarifs, incertitudes économiques, attentes de baisse de taux) continuent de favoriser l’or. Le PCE sera le prochain catalyseur clé.
📌 Mini-résumé : l’or consolide sous 3.800 $, biais haussier maintenu, PCE déterminant.
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⚖️ Mention honorable
EURUSD : biais haussier, soutenu par le dollar volatil.
CT : consolidation au-dessus de 1,1650.
MT : potentiel vers 1,18 si le dollar reste fragile post-PCE.
GBPUSD : biais haussier.
CT : maintien au-dessus de 1,3350.
MT : possible extension vers 1,35 en cas de dollar affaibli.
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Or : demande refuge et attentes Fed propulsent les prix
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• Or à de nouveaux records : spot à 3.759 $/oz, futures à 3.794 $/oz, porté par la demande refuge et les attentes de nouvelles baisses de taux.
• Fed : prudence de certains responsables (Bostic, Hammack) face à l’inflation → sceptiques pour une baisse en octobre. Miran, nouveau gouverneur, milite pour -50 pb (seul dissident à la réunion précédente). Powell doit s’exprimer aujourd’hui (18h35, Paris).
• Marchés attentifs : PMI US attendus ce mardi (manufacturier & services), PCE vendredi (inflation cœur toujours > 2%), PIB T2 final également attendu.
• Dollar : en repli, ce qui soutient mécaniquement le gold.
• Autres métaux : argent +0,2% à 44,31 $/oz (près d’un plus haut de 14 ans), platine +0,3% à 1.421 $/oz, palladium +0,3% à 1.182 $/oz ; cuivre en repli (-0,3% à Londres, -0,5% au COMEX).
Actions mondiales :
• Europe : ouverture globalement stable/haussière (CAC +0,21%, EuroStoxx +0,19%, DAX et FTSE stables), focus PMI.
• Asie : marchés mitigés → Kospi +0,6%, ASX +0,42%, Shanghai -1,22%, Shenzhen -1,65%, Hang Seng -1%. Japon fermé.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
• Impact immédiat : Le gold profite à la fois d’un dollar plus faible et des anticipations de nouvelles baisses de taux → maintien au-dessus de 3.750 $.
Risques associés :
• Powell pourrait adopter un ton plus hawkish → risque de correction vers 3.700–3.680 $/oz.
• PCE plus élevé que prévu vendredi = révision à la baisse des probabilités de cuts, pression CT.
• L’aversion au risque (Trump, tensions géopolitiques, marché actions asiatique en baisse) reste un soutien structurel.
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🏦 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
• Or en hausse de +40% YTD, bénéficiant de la combinaison : Fed dovish + tensions politiques/économiques + achats des banques centrales.
• Les nouveaux records confirment la dynamique haussière structurelle, malgré un risque de volatilité intraday.
🌍 Facteurs géopolitiques
• Déclarations de Trump (visa H-1B, vaccins, tarifs douaniers) alimentent l’incertitude politique US.
• Affaiblissement des marchés actions en Chine accentue la recherche de valeur refuge.
💵 Politique monétaire du dollar
• Fed divisée : certains veulent ralentir (prudence inflation), d’autres (Miran) réclament un assouplissement agressif.
• Probabilités CME : 90% pour -25 pb en octobre, 75% pour -25 pb en décembre.
• Dollar affaibli → moteur haussier pour le gold.
📈 Comportement du marché
• L’or franchit la zone des 3.750 $, seuil psychologique majeur.
• Les analystes anticipent une possible consolidation technique avant une nouvelle jambe haussière.
• Argent et platine profitent de la tendance, mais de façon plus modérée.
✅ Conclusion fondamentale
• Le biais fondamental reste nettement haussier, porté par la Fed, le dollar faible et la demande refuge.
• Prudence néanmoins : Powell + PCE seront déterminants pour la dynamique court terme.
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⏳ Perspective court terme et moyen terme pour le gold
🔸 Court terme (CT) : Possible consolidation technique vers 3.720–3.700 $/oz si Powell ou les PMI surprennent à la hausse.
🔸 Moyen terme (MT) : Biais toujours haussier → conditions favorables pour viser 3.800 $/oz et au-delà si les baisses de taux sont confirmées.
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🎯 Conclusion générale avec billet attendu
• Billet attendu : Haussier moyen terme, mais consolidation CT possible autour de 3.750 $/oz selon Powell et les PMI.
• Le gold reste soutenu par la faiblesse du dollar, l’attente d’assouplissements monétaires et l’aversion au risque, confirmant un biais haussier de fond.
👉 Mini-résumé : Gold à de nouveaux records, consolidation CT possible, biais haussier MT intact.
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📌 Mention honorable : EURUSD & GBPUSD
EURUSD : Biais haussier CT avec la faiblesse du dollar, mais dépendant du PCE vendredi. MT reste positif si la Fed poursuit son cycle de cuts.
GBPUSD : Biais neutre CT dans l’attente des PMI UK, mais haussier MT si la Fed confirme un assouplissement et que la BoE reste stable.
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Gold proche des sommets, focus sur Powell et le PCE
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• Or proche des records : +0,3% à 3.697 $/oz (spot), +0,7% à 3.733 $/oz (futures), après un sommet à 3.707 $/oz la semaine dernière.
• Fed : première baisse des taux depuis décembre (-25 pb à 4,00–4,25%). Marchés anticipent encore 50 pb de baisse supplémentaires en 2024 (93% probabilité pour octobre, 81% pour décembre selon CME FedWatch).
• Inflation PCE (mesure préférée de la Fed) attendue vendredi → devrait rester tenace au-dessus de 2%. Powell s’exprimera mardi, plusieurs gouverneurs également cette semaine.
• Dollar : reste résilient malgré ses plus bas récents (rebond modéré), freinant le franchissement des nouveaux records sur l’or.
• Autres métaux : argent +1,3% à 43,6 $/oz (près d’un plus haut de 14 ans), platine +0,8% à 1.419 $/oz, palladium +0,8% à 1.157 $/oz, cuivre stable autour de 10.000 $/t.
Actions mondiales :
• Europe : marchés mitigés (CAC +0,15%, DAX -0,28%, FTSE -0,39%), investisseurs attentifs aux discours Fed et à la politique US sur les visas.
• Asie : majorité en hausse après statu quo de la PBoC (Nikkei +1,27%, Kospi +0,54%, Shanghai +0,22%), Hang Seng en baisse (-0,72%).
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
• Impact immédiat : Le marché reste orienté haussier avec les baisses de taux Fed et l’attente d’un PCE tenace → soutien au gold.
Risques associés :
• Si Powell ou d’autres officiels Fed adoptent un ton plus hawkish, correction possible vers 3.650–3.600 $/oz.
• Un PCE plus élevé que prévu réduirait les attentes de baisse de taux → pression baissière court terme.
• Soutien structurel : achats des banques centrales et contexte géopolitique renforcent toujours la demande.
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🏦 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
• Or en hausse de +40% YTD, porté par la combinaison Fed dovish + incertitude mondiale + achats massifs des banques centrales.
• Les records récents démontrent la solidité de la tendance de fond, mais le marché reste sensible aux variations du dollar et aux annonces macro.
🌍 Facteurs géopolitiques
• L’incertitude politique mondiale (US, Chine, Corée du Nord, tensions commerciales) continue de soutenir le rôle refuge du métal.
💵 Politique monétaire du dollar
• Fed : cycle d’assouplissement enclenché, mais prudence affichée vis-à-vis de l’inflation.
• Probabilité de deux nouvelles baisses de taux cette année très élevée (octobre et décembre).
• Dollar : rebond léger, freinant le momentum immédiat du gold.
📈 Comportement du marché
• Le marché de l’or teste à nouveau la zone des 3.700 $/oz.
• ETF et investisseurs restent largement positionnés à l’achat, mais la volatilité pourrait augmenter avec les indicateurs US.
✅ Conclusion fondamentale
• Le biais de fond reste fortement haussier, mais les prochaines séances seront dictées par le PCE et les discours Fed.
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⏳ Perspective court terme et moyen terme pour le gold
🔸 Court terme (CT) : Consolidation autour de 3.700 $/oz, dépendante du discours Powell et du PCE. Possibles corrections techniques vers 3.650 $/oz.
🔸 Moyen terme (MT) : Potentiel de nouveaux records au-delà de 3.710 $/oz, porté par le cycle de baisse des taux et la demande refuge.
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🎯 Conclusion générale avec billet attendu
Billet attendu : Haussier MT, mais prudence CT autour du seuil psychologique des 3.700 $/oz.
L’or reste structurellement soutenu par la Fed et les achats de banques centrales, mais une volatilité accrue est probable avant le PCE.
👉 Mini-résumé : Gold soutenu par la Fed, consolidation CT autour de 3.700 $, biais haussier intact MT.
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📌 Mention honorable : EURUSD & GBPUSD
EURUSD : Biais neutre CT avec un dollar stabilisé, mais haussier MT si la Fed confirme deux nouvelles baisses de taux.
GBPUSD : Biais légèrement baissier CT avec un dollar encore solide, mais haussier MT si la Fed poursuit son cycle d’assouplissement et que la BoE reste prudente.
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Gold recule après ses records, Powell en arbitre du marché
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• L’or recule légèrement après son record historique à 3.702$, les investisseurs restant prudents avant la décision de la Fed.
• Les marchés anticipent une baisse de 25 points de base, déjà intégrée, avec l’attention tournée vers le “dot plot” et le discours de Powell.
• Le dollar reste proche de ses plus bas en 11 semaines, soutenant encore le métal précieux.
• Les métaux industriels corrigent : argent -1,5%, cuivre -0,5%, platine -0,3%.
• En Europe, les indices ouvrent en hausse dans l’attente des décisions Fed et BoE. Inflation UK stable à 3,8%.
• En Asie, marchés mitigés : Nikkei et Kospi en repli, Hang Seng et Shanghai en hausse.
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📌 Impact attendu sur le gold + risques associés
La baisse de taux déjà anticipée limite l’effet immédiat, mais un ton plus accommodant de Powell renforcerait l’or.
Risques :
• Powell plus restrictif que prévu → correction de l’or.
• Reprise du dollar et hausse des rendements US → pression baissière.
• Géopolitique (Moyen-Orient, Ukraine, tensions commerciales) continue de soutenir la demande refuge.
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📈 Analyse fondamentale de l’or
🔎 Contexte général :
L’or évolue proche de ses records historiques après un rallye de +40% cette année, porté par :
• Les achats massifs des banques centrales.
• Les tensions géopolitiques (Ukraine, Moyen-Orient).
• Les incertitudes économiques liées aux politiques commerciales US.
🌍 Facteurs géopolitiques :
Les conflits persistants et les tensions commerciales US–Chine accentuent le rôle refuge de l’or.
La visite de Trump en UK et les discussions sur TikTok illustrent une instabilité politique persistante.
💵 Politique monétaire du dollar :
La Fed devrait abaisser ses taux à 4,00–4,25%. Le marché attend surtout la trajectoire future des baisses (2024–2026).
Un Powell accommodant renforcerait l’or, tandis qu’un ton plus neutre pourrait ramener une consolidation.
📈 Comportement du marché :
Les prises de bénéfices après le seuil symbolique des 3.700$ montrent un marché sensible aux annonces de la Fed.
Le dollar reste fragile, ce qui offre un socle de soutien.
✅ Conclusion fondamentale :
Les fondamentaux restent solides pour l’or à moyen terme grâce à la combinaison de :
• Taux US en baisse
• Dollar affaibli
• Contexte géopolitique instable
Court terme : volatilité élevée selon le discours de Powell.
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⏳ Perspective court terme et moyen terme :
🔸 Court terme (CT) : Volatilité autour de 3.650–3.700$, dépendante du ton de la Fed et du dollar.
🔸 Moyen terme (MT) : Biais haussier conservé vers de nouveaux records si cycle de baisse confirmé.
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📌 Conclusion générale
L’or reste soutenu par des fondamentaux haussiers malgré des prises de bénéfices techniques. Le discours de Powell sera le catalyseur du prochain mouvement majeur.
🎯 Biais attendu : haussier à moyen terme, volatilité court terme.
Mini-résumé : Or toujours solide, Fed catalyseur clé.
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🏅 Mention honorable – EURUSD & GBPUSD
EURUSD : biais CT neutre, MT haussier si Fed confirme cycle de baisse.
GBPUSD : biais CT neutre/légèrement haussier, MT haussier porté par faiblesse du dollar et BoE en soutien.
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L’or grimpe face au bras de fer Trump-Fed et au repli du dollar
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• L’or atteint un plus haut de 2 semaines au-dessus de 3.385$/oz, stimulé par une forte demande refuge après le licenciement de la gouverneure Lisa Cook de la Fed par Trump.
• Ce geste sans précédent ravive les inquiétudes sur l’indépendance de la Fed, renforçant la nervosité des marchés.
• Cook a rejeté la décision, affirmant que Trump n’avait aucune autorité pour la démettre, ce qui crée une tension institutionnelle inédite.
• Les métaux précieux progressent : argent +0,7%, platine +0,1%, palladium +0,9%.
• Le cuivre gagne +0,7% sur la LME, profitant de la faiblesse du dollar et de l’appétit au risque.
• Trump menace également d’imposer des tarifs douaniers de 200% sur les terres rares chinoises et de nouvelles taxes sur les pays ciblant les géants US de la tech.
• Les marchés actions réagissent négativement :
• Asie : Nikkei -0,93%, Kospi -0,85%, Hang Seng -0,25%.
• Europe : DAX -0,36%, Euro Stoxx 50 -0,45%, CAC40 -0,25%.
• Le marché surveille désormais le PCE américain vendredi, indicateur clé pour la Fed, après que Powell a évoqué la possibilité d’une baisse de taux en septembre.
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
• 🟢 Impact haussier : montée des inquiétudes sur la crédibilité de la Fed → flux refuge sur l’or.
• 🟢 Dollar en repli → soutien mécanique au gold.
• 🟢 Anticipations de baisse de taux en septembre → renforce l’attrait du métal jaune.
• 🔴 Risques :
• Rebond du dollar si tensions commerciales se calment.
• Données PCE plus élevées que prévu → Fed plus prudente sur les baisses de taux → correction baissière possible.
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🧠 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
L’or consolide autour de 3.370-3.380$/oz, porté par l’incertitude politique et monétaire aux États-Unis. Les achats refuge dominent après la décision de Trump.
🌍 Facteurs géopolitiques
Les tensions USA-Chine avec menaces tarifaires sur les terres rares renforcent l’aversion au risque. L’interventionnisme direct de Trump sur la Fed accentue la méfiance des investisseurs envers la stabilité institutionnelle.
💵 Politique monétaire du dollar
Powell a entrouvert la porte à une baisse en septembre, mais reste prudent sur la trajectoire future. Les attaques de Trump risquent de pousser la Fed vers un profil plus accommodant sous pression politique → affaiblissement du dollar à moyen terme.
📈 Comportement du marché
Les ETF adossés à l’or repartent à la hausse (SPDR Gold Trust +0,18%). Les métaux précieux restent demandés, tandis que l’argent et le platine surperforment l’or en termes de dynamique.
✅ Conclusion fondamentale
Le climat actuel renforce l’attrait du gold comme valeur refuge, avec un biais haussier tant que l’indice dollar reste sous pression et que la Fed est vue comme contrainte à assouplir.
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⏳ Perspective court terme et moyen terme :
🔸 Court terme :
• Consolidation entre 3.350$ et 3.385$.
• Possible test des supports 3.300$ puis 3.200$ si correction technique.
🔸 Moyen terme :
• Biais toujours haussier avec un objectif vers 3.500$, soutenu par la dynamique refuge et les anticipations de baisse de taux en septembre.
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🎯 Conclusion générale :
• L’or profite pleinement des attaques de Trump contre la Fed et du climat d’incertitude global.
• Tant que la Fed reste sous pression et que le dollar conserve une tendance fragile, le biais reste haussier.
• Le marché anticipe une poursuite de la tendance, avec des corrections limitées servant de points d’entrée.
📌 Biais attendu : Haussier
👉 Mini-résumé : L’or se maintient en zone refuge, consolidant avant une éventuelle extension haussière vers 3.500$.
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🏅 Mention honorable – EURUSD & GBPUSD
• EURUSD : Biais haussier CT et MT, soutenu par la faiblesse du dollar et la résistance politique de la BCE face à Trump.
• GBPUSD : Biais haussier CT et MT, appuyé par la pression sur le billet vert, malgré un contexte UK fragile.
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Or coincé entre dollar et géopolitique, Powell attendu
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité
• L’or reste stable mais proche d’un creux de 3 semaines, pesé par un dollar fort et les attentes autour du discours de Jerome Powell au symposium de Jackson Hole vendredi.
• Les marchés anticipent encore une baisse de 25 pb en septembre (84% de probabilité selon CME Fedwatch), mais l’incertitude domine avec les récentes données d’inflation et les droits de douane de Trump.
• Le conflit Russie-Ukraine reste tendu : offensive aérienne de Moscou, mais discussions ouvertes sur de potentielles garanties de sécurité promises par Trump à Kiev. Un cessez-le-feu reste incertain.
• Les métaux précieux évoluent de façon contrastée : argent -0,5%, platine +0,6%, palladium -0,6%.
• En Asie, la PBoC maintient ses taux inchangés, marchés mitigés (Nikkei -1,6%, Kospi -1,9%, Hang Seng -0,42%).
• En Europe, indices dans le rouge avant les publications d’inflation (DAX -0,49%, Euro Stoxx 50 -0,37%).
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📊 Impact attendu sur le gold + risques associés
• Le dollar fort limite l’attractivité du métal jaune à court terme.
• Les propos de Powell vendredi seront décisifs pour confirmer ou infirmer une baisse des taux dès septembre.
• Les tensions géopolitiques (Ukraine-Russie) continuent de fournir un soutien potentiel en valeur refuge, mais la recherche de liquidité pousse encore vers le billet vert.
• Risque principal : un discours hawkish de Powell qui pourrait enfoncer davantage l’or sous les 3 300$.
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🧠 Analyse fondamentale de l’or
🔹 Contexte général
L’or se maintient dans une phase de consolidation autour de 3 320$, après un recul marqué depuis début août. Les investisseurs se positionnent en attente de Jackson Hole.
🌍 Facteurs géopolitiques
La guerre en Ukraine entretient un climat d’incertitude, mais les marchés semblent douter d’une issue diplomatique rapide. Les offensives de Moscou et le calendrier flou des pourparlers limitent le soutien refuge à court terme.
💵 Politique monétaire du dollar
Le marché price une baisse de taux en septembre, mais Powell reste prudent, insistant sur l’incertitude liée aux droits de douane. Un ton ferme vendredi pourrait renforcer le dollar et accentuer la pression sur l’or.
📈 Comportement du marché
Les flux refuge se concentrent davantage sur le dollar que sur le métal jaune, confirmant une prudence extrême des investisseurs. Les métaux industriels stagnent, illustrant la frilosité globale.
✅ Conclusion fondamentale
L’or reste fragilisé par la vigueur du dollar et la prudence de la Fed, mais conserve un soutien structurel via l’incertitude géopolitique et les perspectives de baisses de taux à moyen terme.
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📆 Perspective court terme et moyen terme pour le gold :
🔸 Court terme: pression baissière tant que le dollar reste soutenu. Les 3 300$ restent un pivot clé ; cassure possible si Powell reste hawkish.
🔸 Moyen terme: biais plus haussier si la Fed confirme un cycle d’assouplissement dès septembre, combiné à des tensions géopolitiques persistantes.
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🎯 Conclusion générale
En résumé, l’or se retrouve coincé entre un dollar fort et l’attente de Jackson Hole. La prudence domine avant le discours de Powell, qui pourrait être l’élément déclencheur d’un mouvement directionnel majeur.
👉 Biais attendu : neutre à baissier court terme – haussier moyen terme.
Mini-résumé : or sous pression avant Jackson Hole, mais soutiens fondamentaux restent présents à moyen terme.
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🏅 Mention honorable – EURUSD & GBPUSD
🔹 EURUSD : biais baissier court terme sous pression du dollar fort ; moyen terme haussier si la Fed confirme un assouplissement.
🔹 GBPUSD : biais neutre à baissier court terme ; potentiel haussier moyen terme avec stabilisation macro UK et affaiblissement progressif du billet vert.
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Or en surplace : tout se jouera à Jackson Hole
📌 Résumé des faits marquants de l’actualité :
• L’or reste stable autour de 3.320$/oz, proche d’un plus bas de 3 semaines, pénalisé par un dollar solide et une demande refuge limitée malgré un climat défensif sur les marchés actions.
• Les traders restent attentistes avant le symposium de Jackson Hole, où Jerome Powell pourrait préciser la trajectoire monétaire. Les marchés intègrent encore 84% de probabilité d’une baisse de taux en septembre, mais l’incertitude grandit avec les droits de douane de Trump.
• Les minutes de la Fed de juillet attendues dans la journée pourraient donner des indices supplémentaires.
• Sur le plan géopolitique, les tensions Russie-Ukraine persistent : Moscou intensifie ses offensives tandis que Trump promet des garanties de sécurité à Kiev, mais un traité de paix semble peu probable à court terme.
• En Europe, les indices boursiers reculent dans l’attente des chiffres d’inflation de la zone euro, du Royaume-Uni et de l’Allemagne.
• En Asie, marchés mitigés : la Chine maintient ses taux inchangés, le Nikkei recule fortement (-1,6%), le Kospi -1,9%, tandis que l’Australie résiste (+0,45%).
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📈 Impact attendu sur le gold + risques associés :
L’or subit la pression du dollar fort et de la prudence des marchés avant Jackson Hole. Si Powell confirme une baisse de taux en septembre, l’or pourrait retrouver un soutien. Mais un discours prudent ou un report d’assouplissement renforcerait encore le dollar et pèserait sur le métal.
Les risques principaux restent :
• Déception sur le discours de Powell (biais hawkish).
• Escalade géopolitique Russie-Ukraine donnant un soutien refuge limité mais volatile.
• Inflation européenne/US plus élevée que prévu qui repousserait la baisse de taux.
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🧠 Analyse fondamentale de l’or :
🔹 Contexte général
Les marchés sont nerveux : actions en forte baisse, dollar en hausse, et traders focalisés sur Jackson Hole. L’or se stabilise après une séquence de baisse, mais sans déclencheur clair de reprise.
🌍 Facteurs géopolitiques
Conflit Russie-Ukraine toujours actif avec escalade militaire russe. Tentatives diplomatiques US mais peu de visibilité sur un accord de paix. Cela entretient un risque de fond qui pourrait soutenir l’or si la situation s’aggrave.
💵 Politique monétaire du dollar
La Fed est au centre des débats : probabilité élevée d’une baisse de 25 pb en septembre, mais les droits de douane et l’inflation producteur forte compliquent le scénario. Powell pourrait rester évasif vendredi, ce qui renforcerait le dollar.
📈 Comportement du marché
Les flux privilégient le dollar comme valeur refuge plutôt que l’or. Les positions sur l’or restent prudentes, avec peu de conviction avant Jackson Hole. L’or conserve toutefois son rôle de couverture en cas de surprises macro ou géopolitiques.
✅ Conclusion fondamentale
L’or reste sous pression du dollar et du manque de catalyseur immédiat. La véritable direction dépendra du discours de Powell et des données d’inflation.
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📆 Perspective court terme et moyen terme pour le gold :
🔸 Court terme : (jusqu’à Jackson Hole) : volatilité contenue, prix susceptibles de rester entre 3.300$ et 3.350$. Un discours hawkish de Powell pourrait entraîner une cassure baissière vers 3.280$.
🔸 Moyen terme : si la Fed confirme une baisse de taux en septembre, l’or pourrait repartir vers 3.400$-3.450$. En cas de statu prolongé, pression baissière avec risque de test des 3.250$.
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🎯 Conclusion générale avec biais attendu :
Le marché de l’or reste en phase d’attente avant Jackson Hole. Le biais immédiat reste neutre à légèrement baissier sous la pression du dollar, mais un signal dovish de Powell pourrait inverser rapidement la tendance.
👉 Mini résumé : Or en stand-by avant Jackson Hole, biais prudent, marché suspendu au discours de Powell.
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🏅 Mention honorable – EURUSD & GBPUSD
🔹 EURUSD :
• Court terme : neutre/légèrement baissier, l’euro reste sous pression avant les chiffres d’inflation de la zone euro et face à la fermeté du dollar.
• Moyen terme : neutre à haussier si l’inflation européenne montre des signes de persistance, pouvant maintenir la BCE sur une posture restrictive plus longtemps.
🔹 GBPUSD :
• Court terme : baissier, la livre pâtit de la faiblesse de la croissance UK et de l’attente des chiffres d’inflation britanniques.
• Moyen terme : neutre, le marché attend des signaux clairs de la BoE sur la poursuite ou non d’un resserrement monétaire.
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DXY | L’ANALYSE DU JOURAnalyse technique : Le dollar poursuit sa hausse vers la résistance 98.000
Il est actuellement sous 97.700
Dans la journée il pourrait atteindre 98.000 mais il peut aussi chuter vers 97.000
Tendance HTF : Baissière
Tendance MTF : Baissière
Tendance LTF : Haussière
Résistances :
1. 101.000-101.500
2. 102.000-102.500
3. 103.000-103.500
Supports :
1. 99.500-90.000
2. 89.500-89.000
3. 88.500-88.000
Analyse fondamentale: Donald Trump a déclaré qu'il n'y aurait plus de prolongations, malgré ses précédentes déclarations ambiguës, tout en restant ouvert aux propositions en tant que négociateur en chef des États-Unis. Sur le marché, les contrats à terme européens prévoient une légère hausse, en contraste avec une faiblesse attendue à Wall Street. En Asie, les marchés présentent une tendance mitigée influencée par des facteurs locaux : le yen faible soutient le Nikkei, les espoirs de soutien favorisent le KOSPI, tandis que les actions australiennes reculent suite à la décision inattendue de la banque centrale de ne pas réduire ses taux.
N’oubliez pas de mettre une 🚀 sous le graphique si vous avez aimé l’analyse.
☄LETSS WINVESTINGG☄
