Analyse EURUSD SWING SMC/FONDAMENTALE 🧠 1. Contexte Fondamental — Différentiel de taux en faveur de l’euro
Depuis plusieurs semaines, le différentiel de taux d’intérêt entre la zone euro et les États-Unis (EU10Y - US10Y) commence à se resserrer légèrement.
Le taux européen a cessé de baisser, soutenu par une BCE plus prudente sur les baisses futures.
Tandis que du côté américain, la Fed a montré des signes d’essoufflement monétaire : plusieurs membres évoquent un ralentissement des hausses ou un futur assouplissement.
👉 Concrètement :
Si le spread EU10Y – US10Y remonte, cela indique que le marché anticipe un euro plus fort à moyen terme.
Ce changement de momentum fondamental appuie un biais haussier sur l’EUR/USD, cohérent avec ce que montrent les flux institutionnels récents.
📊 En parallèle :
Les PMI européens montrent une stabilisation, notamment en Allemagne et en France.
Le Dollar Index (DXY) commence à marquer un essoufflement sous sa zone de supply hebdomadaire.
Tout cela crée une convergence macro haussière pour l’euro dans les prochaines semaines.
📉 2. Contexte Technique — Lecture SMC
Sur le plan structurel, l’EUR/USD a connu une phase de redistribution baissière entre août et octobre, qui s’est terminée par une liquidation majeure sous la zone des 1.1450.
Depuis ce point bas, le marché a pris la liquidité, puis a commencé à montrer les premiers signes d’un shift de structure (ChoCH) sur le timeframe daily.
🔍 Zones clés observées :
Zone d’imbalance daily : 1.15147 – 1.14567
→ C’est une zone laissée vide lors de la dernière accélération baissière.
Le prix y a réagi avec précision, indiquant une reprise de contrôle institutionnelle.
Cette zone agit comme support/demand institutionnelle tant qu’elle reste défendue.
Zone de liquidité interne : 1.1625 – 1.1670
→ Ici se situent les premiers stops de short-term sellers.
Objectif de structure (Endorpho / Target haut) : 1.19232
→ C’est le haut du range précédent, où la liquidité buy-side est stockée.
C’est également une zone de retest logique de l’équilibre macro du range.
⚙️ 3. Lecture SMC – Structure et Flux
1️⃣ Break of Structure (BoS) haussier daily → cassure nette du dernier point haut à 1.1580.
Cela valide un changement de tendance structurelle.
2️⃣ Retracement sur zone d’imbalance (1.15147 – 1.14567)
→ Le prix a retracé pour combler partiellement cette inefficience, créant un point d’entrée institutionnel clair.
3️⃣ Confluence avec le fondamental :
Le spread de taux EU10Y–US10Y continue d’augmenter, ce qui renforce le biais haussier de cette réaction.
4️⃣ Objectifs :
Premier target : 1.1670 (liquidités intermédiaires)
Deuxième target : 1.1820 (extension du swing haussier)
Troisième target : 1.19232 (imbalance weekly + zone de liquidation haute)
🧩 4. Scénario de trading institutionnel
🎯 Plan haussier principal :
Contexte : EU10Y–US10Y en hausse, Fed plus dovish → euro soutenu
Zone d’entrée : 1.15147 – 1.14567 (Demand SMC + Imbalance)
Objectif principal : 1.19232
Invalidation structurelle : cassure en clôture daily sous 1.1420
⚠️ Scénario alternatif (bearish court terme) :
Si le prix rejette brutalement la zone 1.1670–1.1700 avec un shift baissier sur le 1h,
on pourrait avoir une recharge institutionnelle avant de repartir haussier.
Mais tant que 1.1450 tient, le biais global reste haussier.
🌍 5. Résumé global
Élément Lecture Biais
Différentiel de taux EU/US En hausse ✅ Haussier
Fed vs BCE Fed plus accommodante, BCE prudente ✅ Haussier
Structure SMC Shift haussier confirmé ✅ Haussier
Zone clé 1.15147 – 1.14567 🟩 Demand
Target principal 1.19232 🎯 Objectif swing
Invalidation 1.1420 🔻 Risque
🧭 Conclusion
L’EUR/USD montre une confluence parfaite entre macro et structure SMC :
Fondamentalement, le différentiel de taux indique un retour de force de l’euro.
Techniquement, le marché a pris la liquidité basse et amorce un retour haussier propre vers les zones d’inefficience supérieures.
Tant que le prix défend la zone de demand 1.151 – 1.145,
le scénario privilégié reste une extension haussière vers 1.1923, voire plus haut si la BCE maintient un ton restrictif.
Long
