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UNITY

Unity : Une ascension fulgurante Unity — Analyse fondamentale (août 2025) Business & virage stratégique : Nouveau CEO : Matt Bromberg (effectif 15 mai 2024) pour remettre le client au centre après la crise du “runtime fee”. Runtime fee annulé (sept.–oct. 2024), retour à des offres par siège (Unity 6). Unity Restructuration lourde : ~25% de l’effectif supprimé en janv. 2024 pour réduire les coûts. Derniers résultats (T2 2025, publiés le 6 août 2025): CA : 441 M$ (-2% a/a). Create 154 M$ (+2%), Grow 287 M$ (-4%). Adj. EBITDA : 90 M$ (21% de marge). FCF : 127 M$ (cash op. 133 M$). Trésorerie : 1,70 Md$ ; convertibles : 2,23 Md$. Guidance T3 2025 : CA 440–450 M$, Adj. EBITDA 90–95 M$. Notable : l’Ad Network progresse +15% t/t et le nouveau stack IA “Unity Vector” soutient la pub. Valorisation rapide (à ~39–40 $/action) Market cap ~16,6 Md$ ; EV ~17,2 Md$ ; P/S TTM ~9x ✅ Points forts : FCF redevenu solide, coûts comprimés, pub en reprise séquentielle, conflit tarifaire clos, focus IA (Vector). ⚠️ Vigilances : top-line encore en léger recul a/a, dépendance au cycle pub mobile, dette convertible élevée, confiance devs à reconstruire, compétition (Unreal/Godot). Catalyseurs (prochains trimestres) Exécution sur Vector et poursuite de la croissance pub Retour à la croissance du CA a/a (guidance T3 plate à légèrement haussière). Pour moi tout est au vert.
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par Le_Boa
U(unity): Polémique sur le nouveau DG - Une opportunité d'achat?Unity est un moteur de jeu multiplateforme qui permet aux développeurs de créer des jeux vidéo interactifs et des simulations pour ordinateurs, consoles, appareils mobiles et même des environnements de réalité virtuelle (VR) et augmentée (AR). Fondée en 2004, Unity a évolué pour devenir bien plus qu'un simple moteur de jeu, offrant une gamme d'outils pour le design, la création de contenu 3D, le rendu, l'audio, et le déploiement sur diverses plateformes. Pourquoi est-il si populaire? Multiplateforme: Avec Unity, vous pouvez développer une fois et déployer partout, que ce soit sur PC, Mac, mobiles, consoles, VR et bien plus encore. Facilité d'utilisation: Unity offre un éditeur visuel qui permet aux développeurs et aux designers de créer des mondes et des jeux sans avoir à écrire beaucoup de code à partir de zéro. Communauté: La vaste communauté Unity signifie qu'il y a une abondance de ressources, de tutoriels, d'assets et d'aide disponible. Asset Store: Unity possède un magasin intégré où les développeurs peuvent acheter et vendre des assets, des outils, des scripts, des modèles 3D et bien d'autres ressources utiles. Performance: Unity est optimisé pour être aussi performant que possible sur les plateformes sur lesquelles il fonctionne. Caractéristiques notables: Graphiques et rendu: Unity est doté d'un système de rendu avancé, avec prise en charge des ombres en temps réel, du post-traitement, de l'éclairage global et de la physique réaliste. Système de physique: Unity intègre le moteur de physique NVIDIA PhysX pour simuler des interactions réalistes entre objets. Animation: Le système d'animation d'Unity, Mecanim, offre une solution complète pour animer des personnages, des objets et même des scènes entières. Programmation: Unity utilise principalement C# comme langage de script, ce qui le rend accessible aux développeurs. Développements récents: Avec l'introduction de technologies comme le HDRP (High Definition Render Pipeline) et le URP (Universal Render Pipeline), Unity a fait des pas de géant pour rapprocher ses capacités graphiques de celles des titres AAA. Unity est plus qu'un simple moteur de jeu; c'est une plateforme complète pour la création de contenus interactifs. Que vous soyez un hobbyiste, un indépendant ou une grande entreprise, Unity a quelque chose à offrir à tout le monde. Son approche axée sur la communauté, sa flexibilité et sa puissance en font un choix de premier plan pour de nombreux développeurs dans le monde entier.
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par Le_Boa