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Obligations d'État

Prédire les décisions de la Fed grâce au 2 ans US et Fed FundsPlusieurs outils existent pour tenter de prédire les prochaines décisions de la Fed. Le spread 2 ans - Fed Funds rate en est un. Cet écart de rendement entre le rendement de l'obligation américaine à 2 ans et le principal taux directeur de la Fed montre les attentes des intervenants du marché obligataire. Lorsque le rendement du 2 ans US est supérieur au taux directeur de la Fed (spread >0), le marché s'attend à une hausse des taux de la banque centrale. A l'inverse, lorsque le rendement du 2 ans US est inférieur au taux directeur de la Fed (spread < 0), le marché s'attend à une baisse des taux de la banque centrale. Lorsque cet écart de rendement passe du territoire positif (spread > 0) au territoire négatif, cela nous indique que le marché a changé ses attentes et prévoit dorénavant un assouplissement de la politique monétaire. Nous pouvons constater que ce renversement des attentes a souvent lieu lorsque l'écart des taux entre le 10 ans et le 3 mois US devient négatif, autrement dit, lorsque les conditions monétaires sont trop durcies par la banque centrale.
TVC:US02YÉducation
par valentin_au
De retour vers les plus bas historiquesLes rendements sur les obligations gouvernementales britanniques sont à nouveau dans des niveaux extrêmement bas historiquement. La convergence des taux européens continue de jouer en défaveur des rendements sur ces obligations. Cependant, le rendement sur 5 ans reste assez bas par rapport aux obligations à termes plus courts. La divergence haussière que l'on peut remarquer sur le RSI (21, close) peut nous apporter quelques informations sur la correction à la hausse des rendements sur cette durée. Le taux d'intérêt au Royaume-Uni est de 0.75%. Il ne serait pas surprenant de voir une augmentation des rendements sur les obligations à 5 ans de maturité afin d'atteindre un niveau plus élevé ou plus proche des 0.75%.
TVC:GB05YLong
par ThomasPraz
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Le bouton panique ne doit pas être loin du bureau Comme vous l'aperçevez, sur les deux graphiques, nous avons un S&P500 qui est en difficulté et également qui est conditionné par le baromètre du marché obligataire américain, le taux de rendement obligataire 10 ans américain. Ces deux graphes, ce sont les symboles d'une finance mondiale, en perte de répère; qui se tiennent les unes envers les autres par un le bout du fil. La masse obligataire ou la quantité des obligations (T-Note 10 ans) émises par le gouvernement américain est positivement corrélé avec les indices américains puisque le modèle économique américain est basé sur la consommation et les dépenses (l'endettement). A contrario, les taux de rendements obligataires sont inversements corrélés avec les indices car plus l'argent est chère, plus on ne cherche pas à s'endetter, et plus les investissements se reduisent, et plus l'accès au crédit se rétrécit. Donc à l'heure actuelle, aux USA, nous savons tous que les ingredients d'un autre chamboulement financier sont réunis. Voilà pourquoi, je vous présente ce graphe auquel vous devez impérativement suivre puisque le son de la débacle financière sonnera à partir de ces deux grosses cloches que sont le S&P500 et le US10YT. L'élection de mi-mandat du Président Américain sera capital; il a promis des réductions de taxes au niveau de la classe moyenne. Pour réaliser une telle politique budgétaire expansionniste, il faudrait que le coût de la monnaie soit accessible, donc diminuer la valeur de la devise et donc exploser en terme de budget la quantité monétaire par l'émission d'obligation. Or a l'heure actuelle, l'état des finances américaines est en souffrance. Le ratio Dette/PIB (100 : 1) est arrivé à un niveau incroyable. Alors deux hypothèses s'ouvrent pour que le Président américain, de part sa re-élection probable, relance la finance américaine; soit il met pression sur la FED de Powell pour baisser le dollar, afin de soutenir a un seuil raisonnable le nievau de la dette; soit il partira au clash avec l'administration fédérale, au niveau du financement de leur dette (par l'émission coûte que coûte des obligations et de la quantité monétaire) pour peut-être avoir un shutdown bis! Il existe aussi d'autres possibilités mais je vais me limiter qu'à ces deux pour le moment! Technique: Surveiller attentivement les 2600 (S&P500) et le range 3.40 - 3.15 (Taux de rendement obligataire 10 us). Si les 2600 sont cassés, pourrait très facilement aller chercher les 2320 (Ce qui confirmerait donc le Bear Market). Il ser relative au fait qu'on excèdera d'abord les 3.40% sur les US10YT.
TVC:US10YShort
par Loonics_Trading
OAT 10 ITALIEN. Retour à la normalAprès un fort rebond ses derniers mois sur l'obligation italienne. Je prévois à court terme une forte dernière remonter à 4 % pour se dégonfler très rapidement. Il se peut que l'obligation ai déjà atteint un plus haut à 3.83 %. et retomber prochainement. Nous ferons attention à la force du marché sur l'indicateur RSI pour nous donner un signal de faiblesse ou de reprise à la hausse vers 4%. En moyen terme, il est presque certain que l'obligation ne s'envolera pas comme prévu au dessus de 4%. Bien à vous
TVC:IT10YShort
par Laufili67
Le marché action dans la tourmente!!!Le spectre d' un bear market plane toujours sur les marchés financiers, surtout les marchés actions et le marché obligataire car c'est de là que viendra l'effet contagion tant redouté. Nous savons tous que théoriquement le marché action est corrélé positivement avec le marché obligataire, au moins à 80% puisque la logique des marchés explique donc , que la progression haussière des marchés actions est en adéquation avec la facilité de l'accès au crédit qui est donc observé sur le marché obligataire. Autrement dit, plus les entreprises ont la façilité pour emprunter afin de stimuler leur croissance et financer leurs coûts de production à des faibles taux, et plus elle performe, et plus l'endettement continue à des taux bas, et plus cela crée une bulle obligataire spéculative basée sur le maintient des taux bas. Ce que la sphère financière à donc appelé ''EASY MONEY'' ou HELICOPTÈRE MONEY'' . Sauf qu'à un moment ou un autre, la surchauffe commençe, et cela sentira le brûlé. Les entreprises font face à des disparités devant leur niveau ou leurs capacités de productions réelles vs leurs productions potentielles ou anticipées. Et c'est de là que vient le mal car, quand on réalise que la production réelle est bien inférieure à celle qu'on avait espéré ou anticipé, basée sur un emprunt à taux bas pour pouvoir financer ses activités de production, on est tous simplement dans la caca!. Cependant, la correction du Bear Market attendu pour les raisons que je viens d'évoquer ne sera pas le début de la récession; mais plutôt une respiration profonde de la course haussière folle, que les marchés actions ont entamé depuis l'accession au pouvoir du gouvernement Trump. Les marchés se sont nourris des anticipations basées sur son programme de fiscalisation et de dérégulation du secteur bancaire. Les grands patrons du SP&500 et du DJIA30 ont pensé qu'avec les cadeaux fiscaux de Président Trump, cela leurs permettront de financer leurs coûts de productions. Ils ont ignoré complètement la FED avec son programme de resserment monétaire entamé depuis en 2014. Et aujourd'hui cela semble les rattraper! [b ]FACTEUR FONDAMENTALE : Augmentation brusque ou dépassement du spread BTP-BUND 10 ans au delà des 3.50% + augmentation du ratio des taux de rendements obligataires italiens et allemands 10 ans + Augmentation des taux d'intérêt US + Augmentation du VIX ( Bear Market, risque de correction majeur) FACTEUR TECHNIQUE : Au niveau du ratio 10 ans allemand - italien, on voit qu'on est sorti à la baisse d'un canal haussier mais on risque de ne pas faire son objectif théorique puisqu'il semble valider un double bottom ce qui renforcerait un signal haussier qui était à la base baissier lorsqu'on est sorti du canal. Si ce scénario se matérialise, on risque également de voir que le SP500 casser sa ligne jaune de sommet de sa tendance, et également avec son canal de sommet pour viser son objectif théorique illustré sur le graphe. Comme vous l'aurez compris ils sont inversement corrélé. L'un affiche une performance de +84% (SP&500) et l'autre - 83% (DE10YT / IT10YT)
TVC:DE10YShort
par Loonics_Trading
Le marché action dans la tourmente!!! Le spectre d'un bear market plane toujours sur les marchés financiers, surtout les marchés actions et le marché obligataire car c'est de là que viendra l'effet contagion tant redouté. Nous savons tous que théoriquement le marché action est corrélé positivement avec le marché obligataire, au moins à 80% puisque la logique des marchés explique donc , que la progression haussière des marchés actions est en adéquation avec la facilité de l'accès au crédit qui est donc observé sur le marché obligataire. Autrement dit, plus les entreprises ont la façilité pour emprunter afin de stimuler leur croissance et financer leurs coûts de production à des faibles taux, et plus elle performe, et plus l'endettement continue à des taux bas, et plus cela crée une bulle obligataire spéculative basée sur le maintient des taux bas. Ce que la sphère financière à donc appelé ''EASY MONEY'' ou HELICOPTÈRE MONEY'' . Sauf qu'à un moment ou un autre, la surchauffe commençe, et cela sentira le brûlé. Les entreprises font face à des disparités devant leur niveau ou leurs capacités de productions réelles vs leurs productions potentielles ou anticipées. Et c'est de là que vient le mal car, quand on réalise que la production réelle est bien inférieure à celle qu'on avait espéré ou anticipé, basée sur un emprunt à taux bas pour pouvoir financer ses activités de production, on est tous simplement dans la caca!. Cependant, la correction du Bear Market attendu pour les raisons que je viens d'évoquer ne sera pas le début de la récession; mais plutôt une respiration profonde de la course haussière folle, que les marchés actions ont entamé depuis l'accession au pouvoir du gouvernement Trump. Les marchés se sont nourris des anticipations basées sur son programme de fiscalisation et de dérégulation du secteur bancaire. Les grands patrons du SP&500 et du DJIA30 ont pensé qu'avec les cadeaux fiscaux de Président Trump, cela leurs permettront de financer leurs coûts de productions. Ils ont ignoré complètement la FED avec son programme de resserment monétaire entamé depuis en 2014. Et aujourd'hui cela semble les rattraper! [b ]FACTEUR FONDAMENTALE : Augmentation brusque ou dépassement du spread BTP-BUND 10 ans au delà des 3.50% + augmentation du ratio des taux de rendements obligataires italiens et allemands 10 ans + Augmentation des taux d'intérêt US + Augmentation du VIX ( Bear Market, risque de correction majeur) FACTEUR TECHNIQUE : Au niveau du ratio 10 ans allemand - italien, on voit qu'on est sorti à la baisse d'un canal haussier mais on risque de ne pas faire son objectif théorique puisqu'il semble valider un double bottom ce qui renforcerait un signal haussier qui était à la base baissier lorsqu'on est sorti du canal. Si ce scénario se matérialise, on risque également de voir que le SP500 casser sa ligne jaune de sommet de sa tendance, et également avec son canal de sommet pour viser son objectif théorique illustré sur le graphe. Comme vous l'aurez compris ils sont inversement corrélé. L'un affiche une performance de +84% (SP&500) et l'autre - 83% (DE10YT / IT10YT)
TVC:DE10Y
par Loonics_Trading
DE10Y / D1 : Premiers signes de tensions à venir sur les taux.Etant toujours à la recherche de confirmation du contexte haussier hebdo (etape 1 de stratégie), je constate que le cadre technique en daily (etape 2) est en train de devenir favorable. Ce marché manque toutefois de signaux propres pour limiter le risque (etape 3). J'attends tjrs un breakout sinewave, et je reste à l'achat des signaux de plus court terme en 2H. Cependant on notera le double signal vendeur de la dernière bougie, qui m'invite à penser qu'un pullback et un range risque de se mettre en place pour qq jours. J'attends la formation du range pour reprendre de nouveaux achats (en vendant les contrats bunds à expiration décembre) J'espère que cette analyse vous donnera des idées ! N'hésitez pas à "liker / commenter / partager / follower" ;) Amicalement, Phil
TVC:DE10Y
par PRO_Indicators
TBONDS - Le seuil des 3% sera-t-il un vecteur de consolidation ?Le rendement des obligations américaines à 10 ans #Tbonds se rapproche à nouveau du seuil dangereux des 3%, qui a été signe de consolidation des marchés action américains cette année. Les marchés actions américains sont actuellement sous résistance et le fait que les rendements obligataires offrent de meilleurs rendements par rapport au risque supporté pourrait encourager les investisseurs institutionnels à sur-pondérer le secteur obligataire en portefeuille. Les phases de consolidation que nous avons connu sur les marchés actions américains en début d'année étaient appuyées par une fuite des capitaux du marché action vers le marché obligataire. Se dirige-t-on à nouveau vers un tel scénario ? N'hésitez-pas à réagir dans les commentaires afin de débattre de ce scénario. Si vous appréciez nos analyses, n'hésitez-pas à les liker et partager! Retrouvez tous les jours nos dernières idées de trading en nous rejoignant sur les différents réseaux sociaux indiqués sur le profil @Le_Daytrader Daytrader-seument vôtre, Sylvain Loganadin. Avertissement sur les risques liés au trading Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché des changes et au trading de produits dérivés. L'équipe "Le-Daytrader.com" peut être amenée à produire des commentaires d’ordre général qui ne constituent pas des conseils d'investissement et ne doivent pas être interprétés comme tels. Vous devez consulter un conseiller en investissement si vous estimez ne pas avoir les compétences nécessaires à choisir un produit d'investissement vous correspondant. L'équipe "Le-Daytrader.com" décline toutes responsabilités pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude et /ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation.
TVC:US10YÉducation
par Le_Daytrader
Bunds : Un scénario pour mettre à profit la sortie à venir du QEJ'ai décrit l'ensemble du processus de construction de ce trade dans une vidéo youtube que vous n'aurez aucune peine à trouver sur ma chaine. Je ne peux pas poster le lien vers cette vidéo ici pour respecter les règles de TradingView. Mais vous êtes grands vous savez ou chercher ! J'espère que cette analyse vous donnera des idées ! N'hésitez pas à "liker / commenter / partager / follower" ;) Vous retrouverez tout mon travail et mes indicateurs sur mon profil TradingView : @PRO_Indicators Amicalement, Phil Si vous avez besoin d'un rappel ou tout simplement pour comprendre les bases de ma stratégie :
TVC:DE10YLong
par PRO_Indicators