S&P 500, le champ de bataille technique pour juinDans notre analyse du 15 avril dernier, nous nous interrogions sur la probabilité d’un point bas de l’indice S&P 500 selon des considérations d’analyse technique. Le VIX (la volatilité implicite du S&P 500) présentait aussi des caractéristiques techniques baissières (corrélation inversée avec le S&P 500) et effectivement, le marché actions a proposé un solide rebond sur fond de diplomatie commerciale.
Alors que des éléments de surchauffe technique font leur apparition à court terme, passons donc en revue les signaux de l’analyse technique pour établir un diagnostic de la situation actuelle du marché actions US.
Vous pouvez tout d’abord relire nos analyses proposées en avril sur le S&P 500 et le VIX en cliquant sur les deux images ci-dessous.
1) Surchauffe technique à court terme mais une tendance haussière de fond préservée au-dessus du support technique à 5750/5800 points
L’indice S&P 500 a développé une reprise haussière en V-bottom depuis le début du mois d’avril et le marché actions mondial a même fait un nouveau record historique la semaine dernière.
Le mouvement haussier du S&P 500 voit une alternance entre impulsions haussières et consolidations/corrections de court terme, il est probable que ce schéma graphique se répète tant que la diplomatie commerciale suit son cours et alors que le marché attend la prochaine décision de politique monétaire de la FED la semaine prochaine. La représentation graphique en données journalières suggère une surchauffe technique à court terme (petite divergence baissière prix/momentum avec un momentum représenté ici par l’indicateur technique RSI). Dans tous les cas, même si le marché a besoin de respirer à court terme, la tendance de fond reste haussière au-dessus du support majeur à 5700/5800 points, soit le gap haussier ouvert mi-mai et la moyenne mobile à 200 jours.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données journalières du contrat future S&P 500
2) Sur le plan du sentiment des investisseurs particuliers, le réservoir des vendeurs a diminué mais reste encore bien rempli
L’étude du sentiment des investisseurs particuliers relève de l’analyse contrarienne des marchés financiers, c’est une des disciplines de l’analyse technique des marchés financiers. Même si le réservoir des vendeurs a diminué, une partie encore très importante des investisseurs particuliers reste dans le doute quant à la reprise. Ce sentiment pessimiste des traders particuliers est un indicateur que la reprise a encore du potentiel moyen terme car les sommets de marché se sont toujours dans l’euphorie des investisseurs particuliers.
3) Sur le plan quantitatif, attention à une situation de surachat technique à court terme
En revanche, prudence à court terme car le pourcentage d’actions du S&P 500 au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (cet outil représente ici l’aspect quantitatif du marché) approche de sa zone de surachat, soit une situation bientôt inversée à celle du début du mois d’avril.
4) Les investisseurs institutionnels restent attentistes en amont de la FED du mercredi 18juin et alors que les accords commerciaux se font toujours attendre
Pour conclure, il faut bien garder à l’esprit que le temps fort fondamental de la semaine prochaine sera la décision de politique monétaire de la FED. Le marché a besoin de savoir si la FED confirme ou non deux baisses de taux d’ici la fin de l’année. La FED va aussi mettre à jour ses projections macro-économiques, dans cette attente, les investisseurs institutionnels font preuve de prudence comme le montre le dernier rapport Commitment Of Traders de la CFTC.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
