Analyse des taux directeurs Analyse des taux d'intérêts directeurs des principales banques centrales dans le monde. On remarque une corrélation positive globale entre les banques centrales dans les pays occidentaux. Et une décorrélation avec les BRICS. par V2V45AMGMis à jour 9
résistances cassée attention Taux hypot. qui casse des résistances importantes : pré-signal crack immobilier ? Longpar Lapetoche0
Récessions aux USA 🇺🇲 🇺🇲 : Toutes les baisses de taux d'intérêts fédéraux ont causé des récessions 🤔 En bleu 🔵 Federal Funds Rate, Tx d'intérêts fédéraux En blanc ⚪ Taux de chômage Jaune 🟡 Récessions par mahdi_amriou221
le marché Obligataires US Un graphique pour expliquer la valorisation des obligations du trésors US. Le cours des obligations à taux fixe évolue en sens inverse de l’évolution des taux et la rémunération des obligations à taux variable est fonction de l’évolution des taux sur le marché Les investisseurs anticipent l'augmentation des taux directeurs de la FED, par conséquent, le cout de l'argent va augmenter et le taux de rendement des bons du trésor s'envolent. Les nouvelles obligations deviennent plus intéressantes, le prix des anciennes obligations diminue. Éducationpar V2V45AMG6
l’inflation grimpe plus vite que les tauxDepuis plusieurs mois, on voit l’inflation exploser partout dans le monde, surtout chez nous. Et elle semble échapper à tout contrôle, en Zone Euro, on est déjà à +9,1% (une inflation contrôlée, c’est moins de 2% environ), et de nombreuses projections nous placent déjà à plus de 10% d’ici la fin d’année. Certains rapports évoquent même 12 ou 13% ? Pour rappel, monter les taux décourage l’emprunt et encourage l’épargne, ce qui tend à ralentir l’économie (baisse de la consommation) et à réduire l’inflation. En Europe, les taux de la BCE sont désormais de 0,75% - et il y a encore 3 mois, nous étions toujours sur des taux négatifs, de l’ordre de -0,5% ! - Aux USA, la FED n’a pas connu le même retard à l’allumage et les taux sont déjà compris entre 3% et 3,25%. - La Banque d’Angleterre est à 2,25%, la Banque Centrale Suédoise à 1,75%... Tout le monde va dans le même sens et monte ses taux. Pourquoi l’Europe, qui est plus touchée par l’inflation que les USA, ne grimpe pas davantage ses taux ? • Monter les taux pose un risque de dérapage de la dette des états plus fragiles comme l’Italie, et si l’Italie fait faillite, la Zone Euro risque de couler, c’est dû (entre autres) au fameux spread des taux, si la BCE monte les taux pour tout le monde de la même façon, c’est sur les marchés où se financent les États que ces hausses se répercutent de façon asymétrique sur le taux auxquels ils empruntent, l’écart se creuse entre les États dignes de confiance comme l’Allemagne et les États qui font douter comme l’Italie. • L’inflation Européenne est largement importée, notamment depuis la guerre en Ukraine et les sanctions, or la hausse des taux n’est pas un remède efficace contre une inflation qui prend sa source à l’extérieur de la zone monétaire. Cela étant, les causes de l’inflation sont diverses, donc monter les taux n’a pas « aucun effet » : notre inflation à 9%, on la doit aussi au « quoi qu’il en coûte », aux plans de relance avec création monétaire massive, et les taux sont encore très bas par rapport aux mesures prises dans le passé. Christine Lagarde ne s’en cache pas, les taux sont loin d’avoir atteint leur pic. pour l’instant, le mal croît bien plus vite que le remède. Quand on parle de hausse des taux, on parle d’un taux dit « nominal » ce que décide la BCE, ce qui nous intéresse, c’est le taux d’intérêt réel. Et le taux réel se calcule ainsi : taux nominal – inflation. 0,75% (taux nominal) - 9,1% (inflation) = - 8,35%. Le taux réel, qui tient compte de l’inflation, est négatif, et même de plus en plus négatif car l’inflation croît plus vite qu’on ne monte les taux, on ne peut pas mettre les taux d’intérêt à 9,1%, sinon tout va s’écrouler, voyez la crainte que suscite déjà la dette italienne avec un taux à 0,75%. Avec des taux d’intérêt négatifs, un investisseur qui veut mettre son épargne dans des obligations européennes accepte donc de perdre de l’argent. Les dettes en Europe font craindre des défauts de paiement, en plus d’afficher ce taux réel scandaleusement négatif, l’inflation européenne est haute notamment car elle est importée, ce sont les prix de l’énergie qui la font exploser. La hausse des taux, doit être proportionnelle à la part de l’inflation sur laquelle elle peut avoir une prise réelle, d’autant qu’on ne souhaite pas non plus trop ralentir l’activité économique, vu que nous sommes déjà en récession. Entre 2000 et 2012, on a eu des taux d’inflation jusqu’à 4-5%, soit moitié moins qu’aujourd’hui, et les taux d’intérêt, eux, sont montés jusqu’à 4%. Certains économistes bien informés pense que les taux d’intérêt en Zone Euro sont destinés à monter de 250 à 400 points de base, c’est-à-dire passer de 0,75% à 3,25% - 4,5%. On voit bien, déjà la violence avec laquelle la hausse des taux est accueillie par les marchés et ralentit l’activité, ce qui nous donne une idée de la suite. Marc Schneider par Study_capital5
FOMC Taux des Fed FundsLe Comité fédéral de l'open market (FOMC) était en réunion le 20 et 21 septembre, il est difficile de ne pas se soucier de la décision concernant le taux des Fed Funds (fonds fédéraux) qui a été annoncé hier à 14 heures. S'il s'agit d'une décision de 75 points de base. Une hausse de 100 points de base aurait probablement donné un résultat bien pire. Plus importante que la hausse elle-même est l'orientation donnée pour le reste de l'année. Nous ne sommes plus qu'à sept semaines des élections de mi-mandat, et les orientations données déterminent le ton des marchés jusqu'à la fin de l'année. Je ne me souviens pas d'une époque où les capitaux institutionnels étaient plus impatients de revenir sur le marché. Mais comme la Fed semble vouloir à tout prix rectifier ses grossières erreurs de calcul et d'appréciation de l'inflation l'année dernière, il est difficile pour les fonds de revenir sur le marché s'il y a une réelle menace de nombreuses autres hausses à venir. Combien payons-nous, en tant que contribuables, pour que la Réserve fédérale fasse son travail ? C'est un chiffre incroyable. Le budget 2022 prévoit 6,246 milliards de dollars de dépenses de fonctionnement. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport à 2021, qui s'élevait à 5,9 milliards de dollars. Les chiffres de l'emploi sont tout aussi surprenants, le budget du système de la Réserve fédérale prévoit d'employer 24 447 personnes cette année. Incroyable. Qu'est-ce qu'ils font tous exactement ? Mieux encore, près de 400 employés travaillent à la Fed, et ils ont un objectif très clair. Dans les propres mots de la Fed : Conduire la politique monétaire de la nation en influençant les conditions de la monnaie et du crédit dans l'économie afin de parvenir au plein emploi et à la stabilité des prix. Maintenir la stabilité du système financier et contenir le risque systémique qui peut survenir sur les marchés financiers. Sachant cela, et sachant que près de six milliards ont été dépensés l'année dernière et que 6,25 milliards de plus le seront cette année, nous devons nous demander où va tout cet argent. Après tout, le marché américain connaît des taux de participation à la population active faibles et en baisse, et nous n'avons certainement pas des prix stables. On nous a dit que l'inflation était "transitoire" alors que la Fed ne faisait rien à ce sujet l'année dernière, et pourtant, nous sommes là, à mettre en œuvre une politique monétaire qui déstabilise les marchés. La volatilité des prix est hors de contrôle, c'est exactement le contraire des objectifs déclarés de la Fed. Comment près de 400 employés, le Conseil des gouverneurs et 11 présidents de banques de réserve ont-ils pu se tromper à ce point ? Cette erreur colossale s'est faite non seulement au détriment des contribuables américains, mais aussi du monde entier, étant donné le statut de monnaie de réserve du dollar américain. Peut-être est-il vraiment temps de mettre fin à la Fed...Longpar Study_capital443
ISM faibliindex manufacturier en phase de retrait indicateur de santé industriel USpar KROSSCAPITAL112
ANALYSE FUNDAMENTAL La Réserve fédérale américaine (Fed) a relevé mercredi son principal taux d'intérêt de trois quart de points dans le but de juguler le niveau de l'inflation, au plus haut depuis les années 1980, et pourrait procéder lors de sa prochaine réunion à une hausse "inhabituellement importante" si les circonstances l'exigent.par belkhairi62
Niveau extrêmement importantil faut absolument contenir l'inflation sous les 7% car un risque d'emballement existe réellement. La M2 money stock commence a réduireÉducationpar KROSSCAPITALMis à jour 1
idée Inflation américaine triangle de compressionInflation américaine triangle de compression repercussions societales et economique des niveaux (guerre et autre) si casse a la hausse, direction la guerre.Longpar DKTTUN1
Correction du SP500, jusqu'à quand ? La correction va t'elle encore shorter pour repartir sur du long terme à la hausse ou va rebondir rapidement pour recorriger très vite ensuite ? Vos avis par SPitfire1009Mis à jour 1
Quel est le prix réel du BTC ? 22KEn pondérant le prix actuel du BTC par la masse monétaire, celui ci est de 20k.... Cela peut changer des perspectives ...par DrMastercoin3313
La dette publique américaine poursuit sa course vers les cieux.Globalement, alors que la dette fédérale américaine ne cesse d'augmenter, le S&P 500 poursuit sa folle course vers les cieux... Dette USA: FRED:GFDEGDQ188S S&P500: TVC:SPX Ça pourrait être bien pour la bourse américaine mais c'est très mauvais pour les générations actuelles et futures. La dette publique américaine s'élève désormais à 127,78% du PIB américain... Dans quelle mesure cette tendance est-elle durable ? Il y avait autrefois beaucoup d'acheteurs internationaux qui souhaitaient acheter des bons du Trésor américain et des obligations du Trésor américain, comme la Chine. La Chine achètera-t-elle encore volontiers ces produits financiers ? Finançant ainsi cette dette sans cesse croissante, engagée sur une voie incontrôlable ? Alors que nous entrons dans une phase où chaque pays pense à sa propre survie, pourquoi est-ce que la Chine serait disposée à financer la dette d'autres pays comme les USA? C'est de moins en moins probable. La coopération internationale liée aux emprunts non viables, va considérablement diminuer. Et la nouvelle réalité du "chacun pour soi" deviendra une nouvelle source de conflit, au niveau national et mondial. Est-ce que l'heure est venue de prendre de nouvelles résolutions, ou devons-nous plutôt tout gâcher, encore plus, sans retenue? François Normandeau Directeur de la recherche institutionnelle chez ADX-BRIEFING Choix de la rédactionpar Pine_Academy117
relation entre Housing Starts USA et indice dollar USpour les gens qui font des études en économie ou en finance TradingView permet de consulter des milliers de données différentes fournies par Quandl.com il est facile de constater à quel point l'indice du dollar US (DXY) détermine et précède la courbe de Housing Stats, aux USA. F. Normandeau Éducationpar Pine_Academy1
Étude sur données de Housing Starts (USA) et Indice du Dollar USNous mettons en relation les données de Housing Starts (USA) et Indice du Dollar US. Il est facile de constater la forte croissance depuis 2011.par Pine_Academy5