L'Europe finit en baisse, l'attention sur les banques centrales

Les Bourses européennes ont terminé en baisse lundi et Wall Street évoluait également dans le rouge à mi-séance dans un contexte de prudence à l'entame d'une semaine marquée par des décisions de politiques monétaires de plusieurs banques centrales dans le monde alors que parallèlement le variant Omicron suscite de nouvelles inquiétudes.

À Paris, le CAC 40 PX1 a fini en repli de 0,7% à 6.942,91 points. Le Footsie britannique UK100 a reflué de 0,83% et le Dax allemand DAX de 0,01%.

L'indice EuroStoxx 50 STOXX50 a abandonné 0,38%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) 0,44% et le Stoxx 600 SXXP 0,43%.

La Réserve fédérale américaine (Fed), qui se réunit mardi et mercredi, devrait débattre d'une accélération de la réduction de ses achats de titres sur les marchés dans un contexte d'inflation élevée.

Une enquête Reuters auprès d'économistes prévoit que la Fed relève ses taux de 25 points de base au troisième trimestre 2022 avant une autre hausse au quatrième trimestre à l'issue de la fin du "tapering", son programme d'achats d'actifs.

Les décisions de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE) sont, elles, attendues jeudi et celle de la Banque du Japon le vendredi.

De nombreux acteurs du marchés estiment que la BCE pourrait annoncer l'arrêt en mars prochain du programme d'achats d'obligations PEPP lancé en urgence en mars 2020 face à la pandémie et augmenter temporairement le volume d'achats du programme "historique" APP.

Parallèlement, la propagation du variant Omicron du coronavirus continue d'être surveillée par les investisseurs, alors que nouveaux doutes émergent sur l'efficacité des vaccins actuels contre cette souche.

L'Organisation mondiale de la santé (OMS) a déclaré lundi que la souche identifiée dans plus de 60 pays, posait un risque "très élevé" à l'échelle mondiale, certaines données suggérant une forme de "résistance" au vaccin et une diffusion rapide.

La Grande-Bretagne a fait savoir lundi que le variant Omicron se propageait à une "vitesse phénoménale" et était à l'origine d'environ 40% des infections à Londres.

Dans une étude publiée lundi, des scientifiques de l'Université d'Oxford estiment que deux doses des vaccins actuels contre le COVID-19 ne permettent pas de produire suffisamment d'anticorps contre le variant Omicron.

VALEURS EN EUROPE

Aux valeurs en Europe, les fusions-acquisitions ont animé la tendance. Le laboratoire suisse Vifor Pharma (VIFN.S) a bondi de 18,45% à la faveur de l'ouverture de discussions en vue d'un possible rapprochement avec son concurrent australien CSL CSL dans le cadre d'une transaction estimée à 10 milliards de dollars australiens (6,34 milliards d'euros).

Toujours à Zurich, Credit suisse (CSGN.S) (-1,79%) a annoncé lundi un vaste remaniement de son comité exécutif, la banque souhaitant tourner la page d'une année 2021 marquée par de nombreuses affaires et des pertes.

Sa concurrente UBS UBSG (-0,4%) a été déboutée de son pourvoi devant la cour d'appel de Paris, qui a confirmé lundi la condamnation de la banque pour démarchage bancaire illicite et blanchiment de fraude fiscale aggravé, tout en allégeant à 1,8 milliard d'euros le montant total dont l'établissement suisse devra s'acquitter.

A Paris, Air France-KLM AF a cédé 3,3%. La compagnie a annoncé le remboursement de 500 millions d'euros sur l'encours de quatre milliards d'euros du prêt garanti par l'Etat français (PGE).

Arkema AKE (-2,1%) et Solvay SOLB (-1,7%) ont été pénalisés par un abaissement de la recommandation de Morgan Stanley.

Dans les hydrocarbures, Norsk Hydro NHY a gagné 2,72% après avoir revu en hausse ses ambitions de réduction des coûts et annoncé son intention de verser un dividende plus important pour 2021.

A WALL STREET

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones DJI recule de 0,8%, le Standard & Poor's 500 SPX de 0,7% et le Nasdaq IXIC de 1,16%, la séance étant volatile avec un "indice de la peur" VIX en hausse de plus de 12% à 20,96 points.

La majeur partie des secteurs du S&P-500 évoluent dans le rouge, le compartiment défensif étant pratiquement le seul à résister à la tendance baissière. L'indice des biens de consommation courante S5CONS, les "utilities" S5UTIL et l'immobilier S5REAS gagnent respectivement 0,88%, 1,18% et 0,92%.

Aux valeurs, Apple AAPL recule légèrement après avoir frôlé la barre symbolique des 3.000 milliards de dollars (2.660 milliards d'euros) de capitalisation, un niveau jamais atteint par une entreprise cotée.

Au chapitre des fusions acquisitions, Pfizer PFE prend 5,18% après l'annonce du rachat d'Arena Pharmaceuticals (ARNA.O) (+83,1%) par le laboratoire américain pour 6,7 milliards de dollars.

CHANGES

Aux changes, l'indice dollar, qui mesure les variations de la devise américaine à un panier de monnaies de référence DXY, gagne 0,16%, dans l'anticipation d'un resserrement monétaire plus rapide que prévu aux Etats-Unis .

L'euro EURUSD au contraire baisse de 0,13% à 1,1296 dollar, les cambistes estimant que la Fed se montrera plus rapide que la Banque centrale européenne en matière de relèvement de taux.

La livre sterling GBPUSD (-0,31%) recule également face au dollar à 1,3228, en raison de spéculations sur le maintien par la Banque d'Angleterre de son principal taux directeur au plus bas historique.

TAUX

Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor américain à dix ans US10Y recule de 6,5 points de base, à 1,4241% (US2YT=RR), tandis que celui à deux ans perd près de trois points à 0,6344%, les inquiétudes sur le variant Omicron prenant le dessus sur l'issue des réunions des banques centrales.

Le taux du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a pour sa part abandonné 3,1 points de base à -0,381%, tandis que son équivalent français (FR10YT=RR) s'est contracté de 2,8 points à -0,030%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est affecté par de nouveaux doutes sur l'efficacité des vaccins contre le variant Omicron du coronavirus, ce qui pourrait à terme peser sur la demande mondiale de brut. Le Brent BRN1! recule de 0,61% à 74,69 dollars et le brut léger américain CL1! de 0,53% à 71,29 dollars.

A SUIVRE MARDI:

Première journée de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale américaine.

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)