La baisse se poursuit en Europe après l'inflation américaine

Un léger rebond technique est attendu mercredi à Wall Street à l'ouverture au lendemain de sa pire clôture depuis 2020, tandis qu'en Europe, les Bourses poursuivent leur baisse à mi-séance, la tendance étant toujours affectée par la hausse plus forte que prévu de l'inflation aux Etats-Unis, ce qui fait craindre une accélération de la remontée des taux d'intérêt.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,32% pour le Dow Jones DJI, de 0,29% pour le Standard & Poor's 500 SPX et de 0,23% pour le Nasdaq IXIC

À Paris, le CAC 40 PX1 reflue de 0,45% à 6.217,46 vers 11h20 GMT. À Francfort, le Dax DAX cède 0,74% et à Londres, le FTSE UK100 abandonne 1,03%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) fléchit de 0,6%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro STOXX50 de 0,48% et le Stoxx 600 SXXP de 0,79%.

A une semaine de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed), la statistique des prix à la consommation a montré mardi que l'inflation avait augmenté de 0,1% en août d'un mois sur l'autre et de 8,3% sur un an alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne respectivement une baisse de 0,1% et un ralentissement à 8,1%.

Ces chiffres ont ravivé les craintes d'une forte hausse des taux de la Fed le 21 septembre puisque la probabilité d'un relèvement du coût du crédit de 100 points de base est désormais de 38% contre 0% avant la publication de l'indice des prix à la consommation, selon le baromètre FedWatch de CME Group.

Alors qu'un nouvel indicateur d'inflation, celui des prix à la production, est attendu 12h30 GMT, Seema Shah, stratège chez Principal Global Investors, estime que "la Fed a encore du chemin à parcourir" dans sa lutte vers un retour de l'inflation à 2%. Selon elle, le taux des "fed funds" devra désormais dépasser les 4%.

En Europe, côté statistiques économiques du jour, l'inflation a ralenti un peu en Grande-Bretagne, à 9,9% sur un an en août , tandis que la production industrielle en zone euro a reculé plus que prévu en juillet (-2,3% contre un consensus à -1,0%). En France, le gouvernement a révisé sa prévision de croissance pour cette année de 2,5% à 2,7%.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

VALEURS EN EUROPE

Sur le Stoxx 600 paneuropéen, la hausse la plus marquée est pour le compartiment de la distribution (.SXRP) (+0,95%) emmené par Inditex ITX (+3,46%), la maison mère de Zara ayant fait état mercredi d'un bond de 24,5% de son chiffre d'affaires au premier semestre de son exercice et d'un bénéfice plus élevé qu'il y a un an.

Dans l'automobile (.SXAP) (+0,74%), Stellantis (STLA.MI) avance de 1,05% après l'annonce du rachat d'environ 2,2% de son capital à General Motors GM pour environ 923 millions d'euros.

A la baisse, le groupe espagnol Iberdrola IBE reflue de 0,97% après l'annonce de la vente à la société de capital-investissement Energy Infrastructure Partners (EIP) de 49% d'un parc éolien en Allemagne pour environ 700 millions d'euros.

Dans le secteur du transport et loisirs (.SXTP), EasyJet EZJ, Lufthansa LHA, Ryanair RYAI et Air France-KLM AF cèdent de 2,16% à 4,44%, l'intermédiaire Stifel ayant déclaré que la faiblesse de la demande et l'inflation pourraient peser sur les compagnies aériennes et les aéroports européens l'an prochain. Air France-KLM a par ailleurs dit qu'elle assurerait vendredi 45% de ses vols court et moyen-courriers et 10% de ses vols long-courriers en prévision d'une grève des contrôleurs aériens français.

TAUX

La perspective d'une accélération du resserrement monétaire après les chiffres de l'inflation américaine soutient les rendements obligataires.

En Europe, ceux du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) et deux ans (DE2YT=RR) s'affichent respectivement à 1,758% et 1,411%, ce dernier ayant touché en séance un sommet depuis 11 ans à 1,446%.

Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à deux ans (US2YT=RR) a atteint 3,804%, au plus haut depuis novembre 2007, tandis que celui à dix ans US10Y se traite à 3,443%, creusant ainsi l'écart (US2US10=RR) entre les deux échéances à plus de 34 points, signe d'un risque accru de récession dans un horizon de deux ans.

CHANGES

Le yen, qui a touché la semaine dernière un creux de 24 ans face au dollar, avance de 0,86% à 143,3, une source de marché ayant déclaré que la Banque du Japon avait fait un pas supplémentaire vers une possible intervention sur les changes en procédant à des vérifications.

Le dollar cède 0,33% face aux autres grandes devises DXY après un bond spectaculaire de 1,5% mardi, le plus important en pourcentage depuis mars 2020.

L'euro EURUSD, en hausse de 0,31%, se traite à 1,0001 dollar.

PÉTROLE

Les cours pétroliers, qui ont reflué de plus d'un dollar mardi, remontent légèrement mercredi, soutenus par un rapport de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), qui anticipe un rebond de la demande en 2023 après une révision à la baisse de ses prévisions pour cette année.

Le Brent avance de 0,17% à 93,01 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,22% à 87,12 dollars CL1!.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 SEPTEMBRE:

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)