La prudence devrait limiter les écarts avant l'emploi aux USA (actualisé)

Les principales Bourses européennes sont attendues en baisse vendredi mais les variations devraient rester faibles jusqu'à la publication des chiffres mensuels de l'emploi aux Etats-Unis, un élément clé du débat sur l'ampleur des hausses de taux à venir.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une quasi-stabilité pour le CAC 40 PX1 à Paris mais un repli de 0,42% pour le Dax DAX à Francfort, de 0,13% pour le FTSE 100 UK100 à Londres et de 0,55% pour l'EuroStoxx 50 STOXX50.

Le marché parisien affiche une hausse de 3,02% depuis le début de la semaine et l'indice large européen Stoxx 600 SXXP un gain de 2,19%. Mais le bilan définitif dépendra en grande partie de la réaction des marchés au rapport mensuel du département du Travail américain, attendu à 12h30 GMT.

Les créations d'emplois aux Etats-Unis devraient avoir ralenti en septembre, à 250.000 contre 315.000 en août, mais la hausse des salaires devrait rester supérieure à 5% sur un an selon le consensus Reuters.

Sans attendre, plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont à leur tour souligné jeudi la nécessité de poursuivre la hausse des taux d'intérêt. Parmi eux, la nouvelle gouverneure, Lisa Cook, a mis en avant une inflation qui reste "obstinément et inacceptablement élevée".

Les marchés estiment désormais à 85% la probabilité d'une nouvelle hausse de 75 points de base de l'objectif de taux des "fed funds" le 2 novembre à l'issue de la prochaine réunion de la banque centrale américaine. (FEDWATCH)

Les valeurs technologiques pourraient par ailleurs être pénalisées par les résultats inférieurs aux attentes de l'américain Advanced Micro Devices AMD et du sud-coréen Samsung Electronics 005930.

Ce dernier a publié un bénéfice d'exploitation trimestriel estimé en baisse de 32% et AMD a présenté une prévision de chiffre d'affaires trimestriel inférieure d'environ un milliard de dollars à la précédente.

Le début de séance en Europe pourrait être animé par les statistiques de la production industrielle allemande, en baisse de 0,8% en septembre, un repli plus marqué qu'attendu.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a enregistré jeudi une deuxième séance consécutive de baisse dans un contexte toujours plombé par la hausse des rendements obligataires, le resserrement de la politique monétaire de la Fed et les craintes de récession.

L'indice Dow Jones DJI a cédé 1,15%, ou 346,93 points, à 29.926,94, le Standard & Poor's 500 SPX a perdu 38.76 points, soit 1,02%, à 3.744,52 et le Nasdaq Composite IXIC a reculé de 75,327 points (-0,68%) à 11.073,311.

Dix des onze indices sectoriels du S&P ont fini dans le rouge, à commencer par celui de l'immobilier S5UTIL, qui a chuté de 3,3%. Seul le compartiment de l'énergie a progressé, de 1,8%, grâce à l'augmentation des prix du brut.

Dans les transactions hors séance après la clôture, AMD cédait 4% en réaction à ses résultats et ses prévisions.

Les contrats à terme suggèrent pour l'instant une ouverture en repli d'environ 0,2%.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei NI225 a fini en baisse de 0,71% après quatre séances de hausse, les valeurs technologiques ayant tiré le marché à la baisse après les résultats inférieurs aux attentes d'AMD et Samsung.

Le marché japonais a néanmoins gagné 4,55% sur la semaine.

En Chine continentale, les marchés restent fermés et ne rouvriront que lundi. À Hong Kong, le Hang Seng HSI recule de 1,13% et l'indice local des "techs" HHSTECH de 2,87%.

CHANGES

Soutenu dans les premiers échanges par les déclarations des responsables de la Fed, le dollar est pratiquement revenu à l'équilibre face aux autres grandes devises DXY (+0,04%), les cambistes évitant de prendre des positions avant les statistiques de l'emploi.

L'euro, lui, recule de 0,12% après avoir échoué à remonter durablement au-dessus de 0,98 dollar EURUSD.

TAUX

Les rendements des bons du Trésor américain sont en légère hausse, à 3,8469% pour le dix ans US10Y et 4,2848% pour le deux ans (US2YT=RR).

Ils amplifient ainsi le rebond entamé mercredi et prolongé jeudi malgré l'annonce d'une forte progression des inscriptions au chômage la semaine dernière, qui s'explique notamment par l'impact de l'ouragan Fiona à Porto Rico.

En Europe, le dix ans allemand est pratiquement inchangé dans les premiers échanges à 2,086% (DE10YT=RR).

PÉTROLE

Le prix du pétrole est hésitant après avoir profité en tout début de journée du repli du dollar.

Le Brent grappille 0,06% à 94,48 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,06% à 88,50 dollars CL1!.

Le WTI est monté dans les premiers échanges à 89,37 dollars, son plus haut niveau depuis le 14 septembre. Il a gagné 11% depuis le début de la semaine, le Brent un peu plus de 7%.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 7 OCTOBRE:

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)