Hausse en vue en Europe, pluie de résultats, espoir sur la Fed (actualisé)

Les principales Bourses européennes sont attendues de nouveau en hausse mardi au lendemain de leur rebond lié au reflux des rendements obligataires sur fond d'abaissement des anticipations de hausse des taux à moyen terme de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,65% pour le CAC 40 PX1 à Paris, de 0,12% pour le Dax DAX à Francfort, de 0,11% pour le FTSE 100 UK100 à Londres et de 0,26% pour l'EuroStoxx 50 STOXX50.

Alors qu'un relèvement jeudi de 75 points de base des taux de la BCE avant une augmentation de même ampleur de ceux de la Fed la semaine prochaine ne fait aucun doute, les investisseurs s'attendent à ce que la banque centrale américaine commence à réduire le rythme de la hausse du coût du crédit en décembre et que l'institution de Francfort lui emboîte le pas l'an prochain.

Dernier responsables en date à avoir exhorté la BCE à faire preuve de prudence dans le relèvement de ses taux d'intérêt, le Premier ministre portugais, Antonio Costa, a déclaré lundi que l'inflation résultait surtout du choc provoqué par la guerre en Ukraine et non d'une augmentation de la masse monétaire ou des revenus des ménages.

L'accession très probable de l'ancien ministre britannique des Finances Rishi Sunak au poste de Premier ministre soutient également l'amélioration du sentiment du marché, éloignant selon les analystes la menace d'une crise financière, économique et politique dans le pays.

La séance du jour sera en outre animée par une pléiade de résultats d'entreprises dont ceux en Europe de Michelin, Air Liquide, Orange ou encore SAP et aux Etats-Unis ceux d'Alphabet, Microsoft, 3M et Coca-Cola, entre autres.

Parmi les 99 entreprises du S&P-500 qui ont publié leurs résultats, 74,7% ont dépassé les attentes en matière de bénéfice, contre une moyenne à long terme de 66,2%, selon les données de Refinitiv.

Côté indicateur économique, seul l'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne figure à l'agenda.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en hausse lundi avec l'espoir de voir la Réserve fédérale commencer à assouplir sa position en matière de hausses de taux à la lumière des derniers indicateurs macroéconomiques.

L'indice Dow Jones DJI a gagné 1,34%, ou 417,06 points, à 31.499,62 points.

Le S&P-500 SPX, plus large, a pris 44,59 points, soit 1,19%, à 3.797,34 points.

Le Nasdaq Composite IXIC a avancé de son côté de 92,9 points (0,86%) à 10.952,61 points.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei NI225 a fini sur un gain 1,02% à 27.250,28 points et le Topix TOPIX, plus large, a avancé de 1,06% à 1.907,14 points.

En Chine, le SSE Composite 000001 de Shanghai recule de 0,02% et le CSI 300 3399300 de 0,22%, affecté par les craintes d'un durcissement politique à Pékin avec le renforcement de la mainmise de Xi Jinping sur le Parti communiste chinois.

L'indice MSCI Asie-Pacifique (.MIAP00000PUS) est tombé mardi à 427,4 points, au plus bas depuis avril 2020.

TAUX

Sur les marchés asiatiques, le rendement des bons du Trésor américain à dix ans US10Y est stable à 4,20% alors que 49 des 80 économistes interrogés par Reuters s'attendent que à ce que les taux culminent aux Etats-Unis à 4,50%-4,75% au premier trimestre 2023.

En Europe, celui du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR), qui a abandonné lundi plus de neuf points de base, s'affiche mardi à 2,27%, en repli de 7,1 points.

CHANGES

Le dollar marque une pause (-0,04%) face aux autres grandes devises DXY.

L'euro EURUSD, en repli de 0,03%, se traite à 0,9871 dollar.

La livre sterling GBPUSD, qui a profité lundi des annonces du Parti conservateur britannique, avance de 0,04% à 1,1288 dollar.

La monnaie japonaise USDJPY se traite à 148,9 yens pour un dollar, alors que les cambistes spéculent sur de possibles interventions de Tokyo.

Le yuan chinois "offshore" USDCNH pour sa part est tombé à un nouveau creux face au billet vert à 7,3650 pour un dollar.

PÉTROLE

Les cours pétroliers remontent légèrement, profitant de la pause du dollar, mais les gains sont limités par la crainte d'une baisse de la demande chinoise, au regard des derniers statistiques économiques publiées par le pays.

Le Brent BRN1! prend 0,17% à 93,42 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) CL1! 0,22% à 84,77 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 25 OCTOBRE

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)