La prudence domine après les PMI en Europe et avant la Fed

Wall Street devrait ouvrir sans grand changement mercredi avant le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed), tandis que les Bourses européennes enregistrent à la mi-séance de faibles variations après la publication des indices PMI qui montrent une légère atténuation de la contraction de l'activité en zone euro.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,06% pour le Dow Jones DJI, de 0,11% pour le Standard & Poor's 500 SPX et de 0,17% pour le Nasdaq IXIC.

À Paris, le CAC 40 PX1 fléchit de 0,03% à 6.655,84 vers 12h15 GMT. À Francfort, le Dax DAX cède 0,17%. À Londres, le FTSE UK100 progresse en revanche de 0,37%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) gagne 0,19%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro STOXX50 0,1% et le Stoxx 600 SXXP 0,14%.

La contraction de l'activité du secteur privé dans la zone euro s'est légèrement atténuée en novembre avec un indice "flash" composite remonté à 47,8, mais la demande a continué de baisser, montrent les premiers résultats de l'enquête mensuelle de S&P Global auprès des directeurs d'achats.

En Grande-Bretagne, l'indice PMI composite "flash", est également très légèrement remonté, à 48,3 en novembre après 48,2 en octobre.

"Les PMI confirment que l'économie européenne est probablement déjà en récession technique au quatrième trimestre, mais ils montrent également que nous nous stabilisons autour des niveaux bas et que nous ne tombons pas d'une falaise", note Christian Stocker, stratège actions chez Unicredit.

"C'est une légère récession mais rien de dramatique en terme de résultats", ajoute-t-il.

Aux Etats-Unis la publication des indices PMI flash est prévue à 14h45 GMT, après les chiffres des inscriptions hebdomadaires au chômage et avant les "minutes" de la réunion de novembre de la Fed à 19h00 GMT, des indicateurs qui pourraient apporter aux investisseurs de nouveaux éléments sur l'évolution de la conjoncture et la trajectoire des taux d'intérêt.

Les marchés tablent actuellement sur un relèvement limité à 50 points de base des taux de la Fed le mois prochain (FEDWATCH), une hausse de même ampleur étant également attendue en zone euro, selon la dernière enquête Reuters.

Luis de Guindos, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), dont le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire est attendu jeudi, a toutefois déclaré mercredi que l'institut de Francfort devrait augmenter ses taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation revienne vers l'objectif d'environ 2%, malgré le risque de récession en zone euro.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Nordstrom JWN chute de près de 10% dans les échanges en avant-Bourse, le groupe de grands magasins ayant fait état d'un ralentissement de ses ventes ces deux derniers mois et abaissé sa prévision de bénéfice net pour l'ensemble de l'exercice à fin janvier.

VALEURS EN EUROPE

La tendance positive en Europe est une nouvelle fois tirée par le compartiment des ressources de base (.SXPP) (+1,39%) qui profite d'un reflux des craintes d'une récession profonde.

Dans les valeurs individuelles, Kering KER prend 0,77%, une source ayant rapporté que la démission d'Alessandro Michel, le directeur de la création de Gucci, serait officialisée sous peu.

Credit Suisse (CSGN.S) perd 4,95%, la banque suisse prévoyant une lourde perte avant impôt au quatrième trimestre.

Le chimiste suisse de spécialités EMS Chemie EMSN recule de 2,18% après l'abaissement de ses prévisions pour l'ensemble de l'année.

TAUX

Les rendements obligataires en Europe progressent, le dix ans (DE10YT=RR) prenant un point à 1,99% et le deux ans (DE2YT=RR) plus de six points à 2,16%, tandis que l'écart entre ces deux maturités (DE2DE10=RR) s'est creusé autour de 18 points de base, l'inversion la plus prononcée depuis juin 2008.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans US10Y est lui pratiquement inchangé à 3,76%, tandis que celui à deux ans (US2YT=RR) gagne un peu plus de deux points à 4,53%.

CHANGES

Le dollar américain continue de pâtir du retour prudent vers les actifs risqués, cédant 0,16% face aux autres grandes devises DXY.

L'euro EURUSD en profite pour remonter à 1,0323 dollar (+0,2%), tandis que la livre sterling GBPUSD avance de 0,4% à 1,193 dollar.

Le dollar néo-zélandais NZDUSD, lui, a pris en séance 0,7% à 0,61 dollar US, au plus haut depuis trois mois, après le relèvement par la banque centrale du pays de ses taux de 75 points de base à 4,25%.

PÉTROLE

Les cours pétroliers reculent fortement alors qu'un diplomate de l'Union européenne a déclaré mercredi que les pays du G7 envisageaient un plafonnement des prix du pétrole russe transporté par voie maritime dans une fourchette de 65 à 70 dollars le baril.

Le Brent abandonne 2,27% à 86,35 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,96% à 79,36 dollars CL1! le baril.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 NOVEMBRE

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)