Oscillateur de Klinger

Définition

L'oscillateur de Klinger vise à identifier la tendance à long terme des flux monétaires, tout en étant capable de déterminer les mouvements à court terme et les hausses et baisses. Cet indicateur technique compare les mouvements de prix des titres au volume des titres et transforme ensuite ces résultats en un oscillateur. 

Son objectif est de montrer les différences entre deux moyennes mobiles qui ne sont pas seulement basées sur le prix, mais aussi sur d'autres facteurs. Ces moyennes mobiles sont également basées sur le cadre temporel et les périodes les plus couramment analysées restent les périodes 34 et 55. Les traders et les investisseurs surveillent de près l'oscillateur pour détecter les divergences d'indicateurs qui peuvent indiquer des renversements de prix sur le marché.

Historique de l'oscillateur de Klinger

L'oscillateur de Klinger a été développé et introduit pour la première fois par Stephen Klinger.

Calculs

La formule de l'oscillateur de Klinger et les étapes de son calcul sont les suivantes.

KO = 34 Période EMA de VF - 55 Période EMA de VF

Définitions :

KO = Oscillateur de Klinger

VF = Force du volume

Force volumique = V x [2 x ((dm/cm) - 1)] x T x 100

Définitions :

V = Volume

T = Tendance

Tendance = +1 si (H + L + C) > (H-1 + L-1 + Cv-1)

Tendance = -1 si les valeurs ci-dessus sont < ou =

Définitions :

H = Haut

L = Plus bas

C = clôture

dm = H - L

cm = cm-1+dm si Tendance = Tendance-1

cm = dm-1 + dm si Tendance =/= Tendance-1

1. Pour entamer le processus, commencez par noter le volume pour la période et les prix pour le haut, le bas et la clôture.
2. Continuez en comparant ces valeurs à celles de la période précédente afin de déterminer si la tendance est positive ou négative. 
3. Ensuite, calculez le dm en utilisant les valeurs haute et basse de la période en cours.
4. Poursuivez en calculant le cm à l'aide des valeurs dm et cm précédentes. Si nécessaire, vous pouvez utiliser la valeur dm au lieu de la valeur cm précédente dans le premier calcul.
5. Vous devez ensuite calculer la force volumique (VF).
6. Ensuite, vous devez calculer les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 34 périodes et à 55 périodes de la force du volume (VF).
7. Enfin, vous trouverez ci-dessous la formule utilisée par Stephen Klinger pour calculer la moyenne mobile exponentielle (EMA) :

EMA = (C x A) + (E x B)

Définitions :

C = VF de la période en cours

A = 2 / (X + 1), où X est la période de la moyenne mobile (34 ou 55)

E = EMA de la période précédente

B = 1-A

A retenir

En analysant les différences entre deux moyennes mobiles établies sur des périodes différentes (34 et 55 dans la plupart des cas), l'oscillateur tente de présenter les données et de montrer aux traders comment le volume des titres peut influer sur l'orientation des cours à court et à long terme.

La ligne de signal

Une moyenne mobile à 13 périodes, également appelée ligne de signal, est généralement utilisée pour déclencher des signaux d'achat ou de vente sur le marché. 

La tendance haussière

Lorsqu'un actif ou un titre se situe au-dessus de sa moyenne mobile à 100 périodes et que l'oscillateur est au-dessus de zéro (ou en passe de le dépasser), il s'agit d'un bon exemple de tendance haussière. Les traders et les investisseurs pourraient être plus enclins à acheter lorsque l'oscillateur passe au-dessus de la ligne de signal depuis le bas. Il convient de noter que Stephen Klinger lui-même a estimé qu'il était plus avantageux de prendre une position longue lorsqu'un titre était dans une tendance haussière et qu'il tombait ensuite en dessous de zéro pour repasser ensuite au-dessus de la ligne de signal. Cela peut souvent indiquer une chute des prix. Gardez cela à l'esprit lorsque vous analysez les marchés à l'aide de l'oscillateur de Klinger.

La tendance baissière

Lorsqu'un actif ou un titre est dans une tendance baissière, il est raisonnable pour les traders d'envisager de vendre ou de vendre à découvert si l'oscillateur de Klinger passe en dessous de la ligne de signal depuis le haut. Il convient de noter que Klinger considérait que cela était particulièrement important dans le cas où l'indicateur dépasse le zéro, ce qui va à l'encontre de ses caractéristiques normales. Ce changement par rapport à zéro peut souvent indiquer une hausse des prix.

Ce qu'il faut rechercher

L'oscillateur utilise la divergence pour déterminer si ses données confirment ou non la tendance générale des mouvements de prix. Si la valeur de l'indicateur augmente alors que le cours du titre baisse, cela est considéré comme un signe haussier. Si la valeur de l'indicateur baisse alors que le cours du titre continue d'augmenter, il s'agit d'un signe baissier.

Limites

Les faux signaux peuvent être assez fréquents avec la divergence et particulièrement avec les actions de cet oscillateur. Il peut être difficile de savoir quels signaux sont vrais et lesquels sont obsolètes, ce qu'il est important de noter lors de l'utilisation de cet indicateur. En outre, le passage au-dessus et au-dessous de la ligne zéro peut également être difficile à analyser, car il arrive qu'un indicateur franchisse la ligne zéro sans maintenir sa direction. Un indicateur peut également avoir des difficultés à se déplacer même en cas de changement de prix. Cette incapacité à alerter le trader peut se traduire par des pertes d'argent ou des opportunités de transactions manquées.

La divergence peut également être très utile dans certains cas, mais elle peut être prématurée. Cela peut se traduire par des lectures de tendance manquées ou l'incapacité de conclure un renversement de prix. Il est également important de mentionner que la divergence n'étant pas toujours disponible lors des renversements de prix, elle n'est pas un outil viable à utiliser pour déterminer quand et où les renversements de prix auront lieu. C'est pourquoi il est essentiel d'utiliser l'oscillateur de Klinger avec d'autres indicateurs techniques et indicateurs spécialisés dans l'analyse des prix.

Résumé de l'oscillateur de Klinger

L'oscillateur de Klinger cherche à déterminer la tendance des flux monétaires à long terme, tout en étant capable de repérer les mouvements à court terme sur le marché. Il compare les mouvements de prix des titres au volume d'un titre et transforme ensuite ces résultats en un oscillateur, l'objectif étant de montrer les différences entre deux moyennes mobiles qui ne sont pas uniquement basées sur le prix.