Jour de règlement

Qu'est-ce que le jour de règlement ?

Le jour de règlement des contrats à terme désigne la date à laquelle les obligations d'un contrat à terme sont réglées. C'est le jour où l'échange final de fonds et la livraison de l'actif sous-jacent, le cas échéant, ont lieu entre l'acheteur et le vendeur du contrat à terme.

Pourquoi le jour de règlement est-il important ?

Sur la plupart des marchés à terme, le jour de règlement intervient à la fin du mois d'expiration du contrat. Le jour de règlement spécifique peut varier en fonction de la bourse et des règles régissant le contrat à terme.

Il existe deux types de méthodes de règlement dans les opérations à terme :

Le règlement en espèces : Certains contrats à terme sont réglés en espèces, ce qui signifie qu'il n'y a pas de livraison physique de l'actif sous-jacent. Le jour du règlement, le contrat est réglé par l'échange de la différence entre le prix initial du contrat et son prix de règlement final. Le prix de règlement final est généralement déterminé sur la base d'un prix ou d'un indice de référence, tel qu'un prix de marché ou une moyenne des prix de trading sur une période donnée.
Livraison physique : Certains contrats à terme impliquent la livraison effective de l'actif sous-jacent à l'échéance. Pour ces contrats, le jour de règlement est celui où la livraison de l'actif physique a lieu. L'acheteur prend possession de l'actif et le vendeur livre l'actif conformément aux conditions et spécifications énoncées dans le contrat.

Il est important que les traders et les investisseurs connaissent le jour de règlement des contrats à terme qu'ils détiennent ou qu'ils ont l'intention de négocier. En fonction de leur stratégie de trading et de leurs intentions, ils peuvent être amenés à prendre des mesures appropriées avant ou le jour du règlement, comme liquider des positions, passer au contrat suivant ou prendre des dispositions pour la livraison physique.

Le jour de règlement joue un rôle crucial dans la finalisation des contrats à terme et garantit l'exécution des obligations contractuelles. Il apporte clarté et clôture aux traders et contribue à maintenir l'intégrité et l'efficacité des marchés à terme.