Valeur nette d'inventaire (NAV)

Qu'est-ce que la NAV ?

La valeur nette d'inventaire ( NAV) représente la valeur par action ou par part d'un fonds, indiquant le prix auquel les investisseurs peuvent acheter ou vendre leurs actions. La NAV reflète la valeur de l'ensemble des actifs du fonds, tels que les actions, les obligations ou d'autres titres, moins l'ensemble de son passif.

Comment la NAV est-elle calculée ?

NAV = (Actif - Passif) / Nombre total d'actions en circulation

Par exemple, pour les ETF qui suivent les actions américaines, la NAV peut être déterminée peu après la clôture du marché, en utilisant les prix de clôture des actifs de chaque fonds pour le calcul.

Pourquoi la NAV est-elle importante ?

La NAV est calculée sur la base des actifs corporels, contrairement aux capitaux propres, qui comprennent également des actifs incorporels tels que les brevets. Elle correspond souvent à la valeur comptable par action d'une société. Les sociétés qui devraient connaître une forte croissance ont généralement des valorisations supérieures à leur valeur liquidative. Dans les fonds fermés, la comparaison de la NAV avec le prix de l'action est utilisée pour repérer les investissements sous-évalués ou surévalués.