Classe d'actifs: Revenu fixe

Revenu fixe: Catégories, centres d'intérêt et niches

Les ETF à revenu fixe, qui investissent dans divers titres de créance, sont structurés autour de trois aspects fondamentaux: la catégorie, qui définit le type de dette et l'émetteur ; l'orientation, qui évalue la solvabilité ; et la niche, qui détaille l'échéance et les caractéristiques particulières de la dette.

Catégorie

La catégorie décrit les types d'émetteurs et de titres ciblés par un fonds. Le champ se compose d'une catégorie principale et d'un modificateur, séparés par une virgule (par exemple, "Government, Inflation-linked").

La catégorie primaire décrit de manière générale l'émetteur.

Entreprise - dette émise par une entreprise sans garantie de l'État.

Gouvernement - dette émise ou garantie par un gouvernement mondialement reconnu, y compris les agences subsidiaires, les autorités locales ou les entités supranationales.

Broad Market - dette émise par des entreprises et des gouvernements.

Le modificateur fournit des détails supplémentaires sur le type d'émetteur ou de dette. Un fonds qui cible plusieurs types d'émetteurs ou structures de dette ou qui n'a pas de cible spécifique portera le modificateur "Broad-based".

Agence - dette émise par une agence subsidiaire d'un gouvernement national, y compris une organisation privée

adossée au crédit d'un gouvernement national.

Adossé à des actifs - dette garantie par un ensemble de prêts ou d'actifs financiers similaires. Les fonds qui ciblent exclusivement les titres adossés à des créances hypothécaires doivent recevoir le modificateur "adossé à des créances hypothécaires".

Prêts bancaires - dettes émises par des prêteurs bancaires à l'intention d'entreprises emprunteuses. Les prêts bancaires sont généralement de premier rang, garantis, à taux variable et/ou de qualité inférieure à celle des investissements.

Convertible - dette d'entreprise qui peut être échangée contre des actions ordinaires dans des conditions prédéterminées, généralement au gré du détenteur de la dette.

Indexée sur l'inflation - dette dont les rendements sont indexés sur une mesure largement acceptée de l'inflation des prix dans la monnaie de référence.

Autorité locale/municipale - dette émise par une autorité infranationale, telle qu'une ville, un État ou un gouvernement provincial.

Titres adossés à des créances hypothécaires : dette garantie par un ensemble de prêts hypothécaires.

Monnaie étrangère : dette émise par un organisme public dans une monnaie autre que la sienne, généralement au sein d'un marché émergent.

Privilégiée : action d'une société sans droit de vote avec paiement prioritaire des dividendes, prioritaire par rapport à l'action ordinaire mais subordonnée à la dette en cas de liquidation.

Trésor - dette émise par un gouvernement national souverain et garantie par le crédit total de ce gouvernement.

Focus 

Le focus décrit la solvabilité de la dette ciblée par un fonds.

Investment grade - dette notée BBB-/Baa3 ou plus par une agence de notation reconnue.

Rendement élevé - dette dont la notation est inférieure à Investment Grade ou qui n'est pas notée.

Tout fonds ciblant à la fois des titres de qualité et des titres à haut rendement portera la mention Broad Credit.

Niche

La niche sert à décrire les horizons de maturité des fonds. 

Ultra-court terme - échéance moyenne pondérée d'un an ou moins

Court terme - échéance moyenne pondérée entre un et trois ans

Intermédiaire - échéance moyenne pondérée comprise entre trois et dix ans

Long terme - échéance moyenne pondérée de plus de 10 ans

Taux variable - le taux d'intérêt est modifié périodiquement, aucune fourchette d'échéance n'est requise.

Échéances larges - vise une large gamme d'échéances pouvant inclure des titres à long et à très court terme.