Classe d'actifs : Alternatifs
Alternatifs : Catégories, centres d'intérêt et nichesLe fonds de la classe d'actifs Alternatives peut détenir n'importe quel type d'actif. Les fonds de cette catégorie doivent se distinguer des fonds à classe d'actifs unique par l'une des méthodes suivantes :- Indiquer dans son nom qu'il suit une stratégie de hedge fund commune, telle que le rendement absolu, la gestion événementielle, le long/short, la neutralité du marché et la multi-stratégie.- Investir dans un type d'actif dont l'exposition économique est nettement différente de celle des principales catégories d'actifs, comme les écarts de taux d'intérêt.- Offrir des rendements directement liés à la volatilité des actifs.Le fonds de la classe d'actifs Alternatives peut détenir n'importe quel type d'actif.CatégorieLa catégorie des fonds alternatifs identifie la stratégie ou la tactique qu'un fonds prétend mettre en œuvre. Les deux descripteurs de catégorie pour les Alternatives sont les stratégies de fonds spéculatifs et les outils tactiques.Les fonds de stratégies de fonds spéculatifs doivent satisfaire à l'une des conditions suivantes :le nom du fonds contient une référence claire à une stratégie courante de fonds spéculatif.Le nom du fonds contient une référence possible à une stratégie de fonds spéculatif qui est étayée par une stratégie de fonds spéculatif spécifique dans le texte du prospectus.Les outils tactiques doivent satisfaire à l'une des conditions suivantes :le fonds doit fournir des rendements dérivés de la volatilité plutôt que du prix de l'actif. L'actif est généralement un indice d'actions.le fonds doit investir dans un type d'actif dont l'exposition économique est nettement différente de celle de l'une des principales catégories d'actifs.FocusDans le cadre des Alternatifs, l'objectif de l'orientation est de spécifier la stratégie d'investissement générale que le fonds est conçu pour suivre ou employer.Les désignateurs de Focus et leurs définitions pour les stratégies de fonds alternatifs sont les suivants :Global macro - le fonds poursuit sa stratégie en investissant dans n'importe quelle classe ou sous-catégorie d'actifs. Le fonds n'a pas de mandat qui l'oblige à maintenir un degré d'exposition à un marché général particulier à un moment donné.Long/Short - le fonds a pour mandat de détenir des positions longues et/ou courtes au sein d'une classe d'actifs ou de plusieurs classes d'actifs.Multi-stratégie - le fonds utilise une combinaison de différentes stratégies de hedge funds telles que l'event-driven, l'arbitrage, le long/short et le market neutral.Les désignateurs Focus et leurs définitions pour les outils tactiques sont les suivants :Volatilité - le fonds offre des rendements basés sur la volatilité des prix des actifs plutôt que sur les prix eux-mêmes. L'actif est généralement un indice d'actions et l'exposition est généralement obtenue par le biais de produits dérivés liés à la volatilité. Le fonds peut également détenir d'autres actifs, à condition qu'ils appartiennent à la même classe d'actifs dont la volatilité sert d'actif sous-jacent à la position sur dérivés.Spreads - le fonds offre une exposition longue/courte à un actif spécialisé qui n'entre dans aucune classe d'actifs primaire et qui, par conséquent, n'appartient pas à la niche Long/Short des stratégies de fonds spéculatifs.NicheLa fonction de la niche dans les fonds alternatifs est d'indiquer la stratégie d'investissement spécifique du fonds.Stratégies macroéconomiques globales :Contrats à terme gérésParité des risquesPrime de risqueGlobal macroStratégies Long/Short :Orientées par les événementsb. Long/ShortNeutre par rapport au marchéArbitrage de fusionMulti-stratégies :Rendement absoluMulti-stratégieVolatilité :La niche doit décrire la durée de l'exposition et les titres sous-jacents dont la volatilité est suivie.Spreads :La niche décrit l'actif spécialisé sur lequel le spread long-short est basé.
| Category | Focus | Niche |
|---|---|---|
| Hedge fund strategies | Global macro | Managed futures |
| Risk parity | ||
| Risk premia | ||
| Long/short | Event-driven | |
| Long/short | ||
| Market neutral | ||
| Merger arbitrage | ||
| Multi-strategy | Absolute return | |
| Multi-strategy | ||
| Tactical tools | Spreads | Long/short volatility |
| Inflation | ||
| Volatility | S&P 500 | |
| S&P 500 mid-term | ||
| S&P 500 short-term | ||
| Trend-following |