Comment lire les états financiers

Les états financiers permettent d'analyser les performances et la santé financière d'une entreprise. Sur TradingView, vous pouvez accéder aux trois principaux états financiers (compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie) directement depuis la page marché de l'entreprise ou en comparant plusieurs entreprises à l'aide du Stock Screener.
CONTENU:

Comment accéder aux états financiersVous pouvez trouver les états financiers de deux manières différentes, selon ce dont vous avez besoin pour votre analyse.La première consiste à vous rendre directement sur le Stock Screener. Une fois sur place, trouvez les onglets correspondants et choisissez celui dont vous avez besoin.

La deuxième approche consiste à vous rendre sur la page « Marché » de l'entreprise que vous souhaitez analyser.

Que sont les états financiersToute société cotée en bourse est tenue de rendre compte de ses performances financières dans trois états différents.Compte de résultatIl contient des informations sur les gains et les pertes, les revenus et les dépenses de la société sur une période comptable spécifique, généralement un trimestre ou une année (par exemple, T1, T2, T3 et T4).Un compte de résultat indique aux investisseurs comment le chiffre d'affaires net réalisé par la société est transformé en bénéfice net et donne une image claire de la rentabilité de l'entreprise et de sa capacité à financer ses activités courantes.Le format de ce rapport peut varier en fonction des exigences réglementaires, du domaine d'activité et des activités opérationnelles.Cependant, chaque compte de résultat doit inclure :

Chiffre d'affaires total : représente la valeur monétaire initiale reçue par une entreprise provenant de ses activités principales
Coût des marchandises vendues (COGS) : représente le montant d'argent qu'une entreprise dépense pour produire ou fabriquer les marchandises qu'elle vend
Dépenses d'exploitation : comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), la recherche et le développement (R&D) et la dépréciation
Le résultat d'exploitation : il est calculé en soustrayant le COGS et les charges d'exploitation du chiffre d'affaires total.
Le résultat avant intérêts et impôts (EBIT) : il est égal au chiffre d'affaires total moins le coût des marchandises vendues, les frais généraux et administratifs et les autres charges d'exploitation.
Le résultat net : il est égal à l'EBIT après déduction des impôts.
Le bénéfice par action (BPA) : le BPA indique le bénéfice de l'entreprise attribué à chaque action en circulation.

BilanIl indique ce que possède et ce que doit une société. Il fournit aux investisseurs un aperçu rapide du total des actifs, du total des passifs et des capitaux propres d'une société à un moment donné, plutôt que d'identifier les tendances à long terme.Les analystes fondamentaux utilisent les bilans pour calculer des ratios financiers tels que les dividendes à payer, la dette nette et les investissements à long terme.La formule du bilan est la suivante :Actif = Total du passif + Capitaux propresTableau des flux de trésorerieIl indique les entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise. Il existe deux méthodes pour comptabiliser les flux de trésorerie.La comptabilité d'exercice consiste à comptabiliser les revenus et les dépenses au moment où la transaction a lieu, et non au moment où les paiements sont reçus.Il s'agit de la méthode standard selon les normes IFRS.La comptabilité d'exercice est obligatoire pour les grandes entreprises dont le chiffre d'affaires a dépassé 25 millions de dollars au cours des trois dernières années.Par exemple, le 30 avril, vous payez un nouvel ordinateur portable avec une carte bancaire. En général, ces paiements bancaires sont traités 1 à 3 jours plus tard, et le vendeur ne recevra les fonds qu'une fois que la banque aura validé la transaction. Cependant, même si l'argent est reçu en mai, le vendeur comptabilisera ce paiement en avril.Au contraire, lorsqu'il utilise la méthode de la comptabilité de caisse, le vendeur comptabilise le paiement en mai, lorsque les flux de trésorerie réels sont enregistrés.Cette méthode donne une image plus claire de la trésorerie disponible et des actifs réels dont dispose l'entreprise pour financer ses opérations courantes.Elle est principalement utilisée par les petites entreprises et est beaucoup plus facile à mettre en œuvre.Que sont les GAAP et les IFRS ?Chaque état financier est préparé conformément aux principes comptables généralement reconnus (GAAP) ou aux normes internationales d'information financière (IFRS).Les GAAP sont un ensemble de règles et de pratiques communes que les entreprises sont tenues de respecter afin de garantir la cohérence et la clarté de leurs rapports financiers. Elles sont obligatoires aux États-Unis pour les organisations à but lucratif et non lucratif, ainsi que pour les entités gouvernementales.Les IFRS sont plus largement acceptées à l'échelle mondiale. Elles sont obligatoires pour les sociétés cotées en bourse dans de nombreuses juridictions et sont reconnues dans plus de 160 pays. Cette norme comptable vise à garantir la transparence et la comparabilité à l'échelle mondiale.Bien que ces deux référentiels comptables partagent des principes communs, leur approche diffère.Les GAAP sont un système fondé sur des règles, moins flexible, mais offrant des orientations plus détaillées.Les IFRS, en revanche, sont fondées sur des principes et fournissent des lignes directrices plus générales.Que l'entreprise utilise les GAAP ou les IFRS, elle doit respecter les principes comptables fondamentaux.Principes comptables fondamentauxComptabilité d'exercice : les revenus sont comptabilisés au moment de la transaction. Les entreprises qui utilisent la comptabilité d'exercice doivent enregistrer les revenus lorsqu'ils sont générés, indépendamment du moment où les fonds sont reçus.Continuité d'exploitation : suppose que l'entreprise a l'intention de poursuivre ses activités dans un avenir prévisible.Cohérence : exige l'application des mêmes méthodes comptables au fil du temps.Importance relative : seules les informations qui sont significatives pour les parties prenantes et qui pourraient influencer la prise de décision sont incluses dans les rapports financiers.Représentation fidèle : les informations doivent être exactes, complètes et impartiales.Comparabilité : elle est obtenue lorsque différentes entreprises suivent les mêmes principes comptables, ce qui permet des comparaisons significatives.Primauté de la substance sur la forme : les transactions doivent être enregistrées en fonction de leur réalité économique, et non pas uniquement de leur forme juridique.Par exemple, si une société mère garantit les dettes de sa filiale, ces dettes doivent être déclarées dans les états financiers de la société mère, même si la filiale est une entité juridique distincte.Coût historique : les actifs et les passifs doivent être enregistrés à leur coût d'origine, sans ajustement pour tenir compte de l'inflation.Divulgation complète : les entreprises sont tenues de divulguer toutes les informations financières pertinentes afin d'assurer la transparence et de donner une vue d'ensemble de la situation financière de la société.Approches de l'analyse des états financiersL'analyse des états financiers peut être effectuée à l'aide d'une analyse verticale, horizontale et ratio, applicable aux trois états financiers.Les approches verticale et horizontale aident les analystes à comprendre la structure et les tendances des états financiers.L'analyse de ratio consiste à comparer des indicateurs financiers afin d'évaluer les performances de l'entreprise et de les comparer à celles de ses concurrents.Analyse verticaleL'analyse verticale détermine le pourcentage de chaque élément figurant dans un état financier par rapport à un chiffre de base. Par exemple, chaque élément du compte de résultat est présenté sous forme de pourcentage du chiffre d'affaires total.Il en résulte des états financiers « de taille commune » qui aident à évaluer la structure interne des performances financières pour une seule période financière.Analyse horizontaleÉgalement appelée analyse des tendances, l'analyse horizontale compare les données financières sur plusieurs périodes afin d'identifier les tendances de croissance ou de déclin.Par exemple, l'utilisation de la méthode horizontale sur le tableau des flux de trésorerie peut aider les investisseurs à comprendre comment la génération de trésorerie d'une entreprise a évolué au fil du temps.Analyse des ratiosLes ratios sont des relations entre des indicateurs financiers qui aident à évaluer la santé et la performance globales d'une entreprise.Les principales catégories de ratios sont les suivantes :

Ratios de rentabilité : mesurent l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des bénéfices. Par exemple, le rendement des actifs (ROA) et la marge brute.
Ratios de liquidité : indiquent la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme. Par exemple, le ratio courant et le ratio de liquidité.
Ratios d'endettement : montrent dans quelle mesure une entreprise dépend de la dette pour ses opérations. Par exemple, le ratio d'endettement et la couverture des intérêts.
Ratios d'activité : reflètent l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses ressources. Par exemple, la rotation des actifs et le délai moyen de recouvrement des créances.

ConclusionLes trois principaux états financiers (compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et bilan) contiennent des indicateurs clés sur la stabilité financière d'une entreprise, fournissant aux investisseurs, aux créanciers, aux entités gouvernementales et à la direction de l'entreprise des informations essentielles pour évaluer la santé financière de l'entreprise et ses perspectives d'avenir.À lire également :

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