Scénarios hypothétiques dans le trading d'options

Le trading d'options consiste à se préparer à l'imprévu. Avec le générateur de stratégies d'options, vous pouvez modéliser des scénarios hypothétiques personnalisés afin de voir comment votre stratégie se comporte dans différentes conditions de marché avant qu'elles ne se produisent réellement. Créez des scénarios hypothétiques personnalisés, affichez-en plusieurs, ajustez la durée et la volatilité implicite, et observez comment vos positions réagissent, le tout directement sur le graphique des options.

CONTENU:

Qu'est-ce qu'un « scénario hypothétique » ?

Par défaut, le graphique stratégique affiche la ligne de gain (en vert et rouge sur la capture d'écran), la ligne P&L T+0 (en bleu) et une ligne grecque sélectionnée (en orange). Toutes ces lignes sont calculées en fonction des conditions actuelles du marché, y compris le moment présent et le niveau actuel de volatilité implicite.

Grâce à la fonctionnalité de scénarios hypothétiques, vous pouvez calculer des graphiques dans des conditions de marché modifiées. Choisissez un moment différent (par exemple, demain ou une semaine plus tard), modifiez la volatilité implicite, ou les deux.

Le générateur de stratégies vous permet de créer des scénarios hypothétiques personnalisés et de les afficher sur le graphique des options en plus des lignes par défaut.

Scénarios prédéfinis

Les commandes de scénario hypothétique se trouvent au-dessus du graphique. Par défaut, le menu déroulant contient trois scénarios hypothétiques prédéfinis :

Temps +5 jours
IV +10 %
IV -10 %

Si vous cochez la case à gauche de l'un d'entre eux, la ligne correspondante s'affichera sur le graphique.

Scénarios personnalisés

Les scénarios prédéfinis ont principalement pour but de présenter la fonctionnalité aux utilisateurs. La véritable puissance des scénarios hypothétiques réside dans la possibilité de créer vos propres scénarios personnalisés, de les enregistrer et de les appliquer quand vous le souhaitez.

Pour créer un scénario personnalisé, cliquez sur l'option Ajouter un scénario hypothétique... dans la liste déroulante.

Dans la boîte de dialogue Ajouter un scénario hypothétique, vous pouvez définir les paramètres d'un scénario personnalisé :

Décalage temporel : mesuré en jours. Peut être positif (+1 correspond à demain, +2 à après-demain, etc.) ou négatif (-1 correspond à hier, -2 à il y a deux jours, etc.)
Décalage IV : mesuré en pourcentage. Peut également être positif ou négatif
Style de ligne : affiché sous forme de points, de tirets ou de lignes pleines. Il est automatiquement coloré en fonction du nombre de scénarios que vous avez sélectionnés

Dès que vous cliquez sur Ajouter et fermez la boîte de dialogue, un nouveau scénario est créé et ajouté au graphique. Son nom d'affichage sera généré automatiquement en fonction de ses paramètres.

Examen de plusieurs scénarios

Supposons que vous détenez une position longue sur une option d'achat OTM (presque ATM) sur AAPL avec une échéance d'environ trois mois. Un scénario défavorable pour cette position serait que le cours ne monte pas et que l'option d'achat expire hors du cours.

Mais ce n'est pas le seul risque. Même si l'action évolue latéralement près du prix d'exercice, l'option peut encore perdre de la valeur en raison de la dépréciation temporelle (thêta) ou d'une baisse de la volatilité implicite (IV). Ces deux effets grignotent la prime, laissant le trader avec des pertes même si le prix n'a pas évolué à son détriment.

C'est là que plusieurs scénarios hypothétiques entrent en jeu. Vous pouvez non seulement tracer un scénario « sans changement de prix », mais aussi ajouter des lignes pour « le temps passe d'un mois » et « l'IV baisse de 10 % » afin de voir comment ces facteurs interagissent. En superposant plusieurs scénarios sur le même graphique, vous obtenez une image beaucoup plus claire de ce qui menace réellement votre position et de sa résilience dans différentes conditions de marché.

Pour afficher plusieurs scénarios sur un graphique, il suffit de les sélectionner dans la liste déroulante.

Grâce à des scénarios hypothétiques personnalisés, vous ne tradez plus à l'aveuglette : visualisez comment les variations de temps et de volatilité affectent votre stratégie avant qu'elles ne se produisent. Cela vous aide à identifier les risques et les opportunités cachés dans vos positions sur options. Soyez prêt/e, ajustez vos stratégies de manière plus intelligente et tradez en toute confiance.