Indice de Volume Positif (PVI)
L’Indice de Volume Positif (PVI), inventé par Paul L. Dysart Jr. dans les années 1930 et adapté par Norman G. Fosback dans les années 1970, est un indicateur de tendance qui cumule les pourcentages de variation de prix des barres où le volume augmente, tout en ignorant les variations des barres où le volume diminue.
La logique derrière le PVI et son homologue, l'Indice de Volume Négatif (NVI), repose sur l'hypothèse que la plupart des participants au marché négocient pendant les périodes de fort volume, tandis qu'un groupe plus restreint d'investisseurs mieux informés — parfois appelés "smart money" — est plus actif pendant les périodes de faible volume.
Les traders analysent souvent le PVI, accompagné d'une moyenne mobile, sur les indices de marché afin d'identifier les tendances à court terme et le momentum basés sur les mouvements de prix qui surviennent lorsque le volume augmente.
Calcul
Le PVI original de Paul Dysart était un indicateur de l'activité globale du marché. Il cumulait les avances nettes du marché uniquement les jours où le volume augmentait par rapport à la veille. Norman Fosback a adapté le concept pour appliquer l'Indice de Volume Positif à n'importe quel indice de marché disposant de données de volume. Au lieu d'utiliser les avances et les déclins, la version de Fosback du PVI cumule les variations en pourcentage du prix.
Le calcul est le suivant :
- Définir la valeur initiale du PVI. La valeur définit l'échelle du PVI, mais elle n'affecte pas le comportement de l'indicateur. Les valeurs initiales les plus courantes sont 1000, 100 et 1. Cet indicateur utilise 1000.
- Si le volume de la barre actuelle est supérieur à celui de la barre précédente, ajoutez le pourcentage de variation actuel des cours de clôture à la valeur précédente du PVI.
- Si le volume de la barre actuelle est inférieur ou égal à celui de la barre précédente, n'ajoutez pas le pourcentage de variation de la barre au PVI.
Le résultat est une série cumulative qui ne se met à jour que sur les barres à volume élevé, offrant des perspectives potentielles sur le comportement des marchés lorsque l'activité de trading globale augmente. Fosback a dérivé des signaux de trading en comparant le PVI à une moyenne mobile sur un an. Un PVI évoluant au-dessus de la moyenne suggère un momentum ascendant et le début possible d'une tendance haussière, tandis qu'une valeur inférieure à la moyenne suggère le contraire.
Le PVI est principalement destiné à l'analyse de l'activité sur les indices de marché majeurs, mais vous pouvez appliquer cet indicateur à n'importe quel graphique possédant des données de volume.
Entrées (Inputs)
Longueur de l'EMA
La longueur du facteur de lissage pour la moyenne mobile exponentielle (EMA) basée sur le PVI. La valeur par défaut est 255, ce qui correspond approximativement à une année sur un graphique boursier quotidien.
Unité de temps (Timeframe)
Définit l'unité de temps que l'indicateur utilise pour ses calculs. La case à cocher « Attendre la clôture de l'unité de temps » ci-dessous détermine si l'indicateur affiche les résultats uniquement lorsqu'une barre sur l'unité de temps spécifiée se clôture. Consultez l'article sur l'optimisation de l'analyse multi-timeframe pour en savoir plus.