Commencez

Au-delà de l'analyse technique

Nasdaq 100 : Tout s'arrête à 200 points de la cible ? Cela fait près de 5 mois que le Nasdaq grimpe en flèche en faisant de nouveaux plus hauts historiques et en mettant en difficulté les vendeurs à découvert. Contexte Graphique : Depuis 1 mois l'indice s'inscrit dans un canal horizontal situé entre 10350 et 11070 points. C'est tout à fait normal après 4400 points de hausse en ligne droite depuis les plus bas annuels. Toutefois le fait de rester à l'intérieur de ce range malgré les bons résultats des GAFAM est surprenant voire suspect. La cible majeur est en effet située à 11300 points. Elle est la projection d'une ETEI formée entre Février et Avril. Question : pourquoi tant de suspens ...... alors que les statistiques sont uniquement en faveur des acheteurs. Contexte Statistique pour le mois d'août : 1) les probabilités de dispersion des prix pour le mois d'août donnent une cible supérieure à 12000 points. 2) l'espérance de gain à la hausse est de 1000 points et de 60 points à la baisse 3) la zone d'évolue attendue est situé entre 10000 et 10800 points (68% du temps)
Choix de la rédaction
CME_MINI:NQ1!Éducation
par OptionsK
tutoriel pour tracer la Fibonacci pour les débutants premièrement en trace la ligne qui raconte l'histoire du marché. puis on appuis sur la Fibonacci extinction. pour savoir comment les tracer, on cherche la point la plus haute du tendance puis la point de rupture, ça veut dire la point qui a une impulsion et qui casse le support pour commencer une autre tendance. enfin on cherche la point la plus haute du nouvelle tendance. on remarque qu'il fonctionne bien . si on a une tendance dans le sens opposé, on fait le contraire de ce que j'ai entrain de raconter.
Éducation
par aymaneay1
ouvrir une position d'achat en ligne sur 'lEUR/JPYpremièrement on est dans un trading range. on a une résistance rouge en bas et en haut, avec un grand support en bleu. le marché quand il a baissé il trouve 2 support dans la même fois ( le rouge et le bleu ). Donc la probabilité pour que le marché vas augmenté est importante. on trouve aussi une très belle mèche en bas ça nous indique que le marché vas vraiment faire un mouvement haussé .enfin la cassure du VWAP renforce notre probabilité . donc on achète et on sort dans la point la plus haute que le marché a déjà touché.
Éducation
par aymaneay1
CAC40 : Je surveille les 5200 ... sans plus ! Le Cac40 est complètement à la dérive depuis 3 semaines ! Il ne fait plus rien à part des sauts de kangourou ! Contexte : 1) il s'est fait recalé à la porte des 5200 points 2) il dérivait latéralement sous 5020 points depuis le 16 juin 3) et cerise sur le gâteau, il a ouvert un gap haussier de 100 points hier ( par rapport au cours de compensation de vendredi) avant de baisser lentement tout au long de la séance. En résumé il n'a pas le jus nécessaire pour aller plus haut pour le moment, et s'il le fait ce sera exclusivement grâce aux arbitrages de suivi des autres indices et non grâce à des acheteurs de conviction. Ma Stratégie : Comme je l'ai dit il y a quelques jours, les anticipations sur l'indice pour l'année 2020 ont été abaissées de 800 points environ avec une oscillation dans un range 4500 - 6000 points. Le niveau que je vais surveiller est le niveau médian donc celui des 5200 points ! Si l'indice revient sur les 5200 points : 1) j'ouvrirai une position bidirectionnelle acheteuse 4500 - 6000 avec une échéance 1 an. L'idée est la sortie en dehors de ces bornes d'ici 1 an 2) et j'ouvrirai une position spéculative vendeuse avec comme cible les 4500 points. Tant que l'indice reste sous les 5200 points je garde le solde de ma position bidirectionnelle 5200 - 6800 initiée en début d'année.
EURONEXT:FCE1!Éducation
par OptionsK
2
VIX : la prime reste élevée ! Vous avez certainement déjà entendu parler du VIX, ce fameux indice de la peur ... C'est comme cela que les financiers traduisent son application en bourse. Qu'est ce que le VIX ? VIX = Volatility Index Il nous indique la chèreté des options du SP500 avec une échéance comprise en 21 et 37 jours. Plus le VIX est haut et plus les options sont chères et inversement. En général le Vix monte quand le SP500 descend et inversement. Comment utiliser le VIX ? 1) Le VIX = Volatilité annuelle = détermination de l'écart type du SP500 à échéance 1 an. Nous pouvons bien entendu calculer des écarts-types sur des UT plus courtes. 2) la structure des contrats à terme du VIX permet pour les opérateurs confirmés de genérer du rendement en arbitrant les contrats du mois en cours et du mois suivant. Quelle est la structure interne du VIX Les VIX est actuellement monitoré par 4 composantes (plus que 3 d'ici quelques jours) appelés SVXY, VXX, UVXY, et TVIX Je ne vais pas entrer dans les détails sinon j'en ai pour la nuit ... Ces composantes vont se répartir entre le contrat à terme en cours et le contrat à terme du mois suivant. Pour mieux comprendre : ces composantes sont comme les freins et les accélérateurs de votre voitures et en fonction de la répartition ou du dosage nous allons avoir des contrats à terme qui vont être plus ou moins cher Ainsi - Si le contrat à terme du mois en cours est plus cher que le contrat du mois suivant (Backwardation) ) le marché est inquiet voire est en cours de chute ... - Si le contrat à terme du mois en cours est moins cher que le contrat du mois suivant (Contango) .... tout va bien le marché est supposé être en cours de progression Qu'en est-il actuellement ? Pour le moment la structure des contrat est ok jusqu'en Octobre. Donc à priori tout va bien. Ce qui ne semble pas être bon est que le Vix est sorti de son canal baissier dans lequel il est depuis 12 ans et ne semble plus vouloir y revenir. Cela indique que l'une des composantes du VIX est entrain de prendre le pouvoir .... et empêche le VIX de revenir à une situation normale. Dis autrement il y a des opérateurs qui ne tradent pas le VIX mais l'une de ces composantes et qui empêchent le VIX de descendre sous 25. Alors est-ce que ce sont des opérateurs qui veulent faire chuter le marché ? Ou est ce que ce sont les Markets Maker qui augmentent les prix des premiums pour couvrir les risques. Certainement un peu des 2 .... Mais le résultat est le même ! Si vous voulez faire chuter le marché il va falloir y mettre le prix car un VIX à 25 = premium très élevé !
TVC:VIXÉducation
par OptionsK
CAC40 : coût du Covid = 800 points ? Depuis les plus bas de mars 2020 les indices internationaux sont pratiquement tous revenus à leur niveau du début de l'année. le Nasdaq est même entrain de faire de nouveaux records .... Par contre Le CAC40 est très en retard par rapport au Nasdaq, SP500, Dow ou Dax .. La problématique ? 5 sociétés qui fabriquent le luxe, la pharmacie, la beauté, l'énergie et le prêt à porter représentent 42% de l'indice en terme de capitalisation. C'est à peu près la même situation que le Nasdaq avec les FAAMG sauf que le Nasdaq a atteint écart type haussier annuel en 6 mois alors que le Cac est encore sous son écart type baissier. Alors oui le Nasdaq est indice spécialisé .... mais le CAC est supposé être équilibré sectoriellement et je m'aperçois que cet équilibrage est "headwind" en période de crise.... Qu'en est-il au niveau de l'évolution du CAC depuis le début d'année ? En début d'année l'évolution 2020 prévue était située à 68% entre 6850 et 5200 points. L'indice est sorti par le bas de ce range et a beaucoup de mal a y revenir. Difficile de dire exactement ce qui pourrait en être la cause mais l'idée de revenir à la moyenne des 5970 pour ensuite aller chercher l'écart type haussier à 6850 points ne créé pas d'enthousiasme. L'échéance de décembre 2020 à regarder ? : L'activité sur cette échéance est plus élevée que celle de tous les mois précédents. Les gérants et les "instits" veulent certainement se libérer de l'incertitude de l'élection américaine...... ce qui est normal après le COVID19 Mais ce qui m'interpelle le plus c'est le nouveau range prévu (visible en regardant les positions ouvertes) : il est 800 points plus bas qu'au début de l'année entre 4500 et 6000 (au lieu de 5200 et 6850). Or en début d'année le CAC40 était aux environ des 6000 points. Si j'enlève les 800 points du COVID j'obtiens 5200 points .... nouveau point de référence pour les gérants et les instits ..... depuis le 11 juin dernier !
EURONEXT:FCE1!Éducation
par OptionsK
Le Bitcoin : un indicateur avancé du Nasdaq ? Quel est le contexte du mois de février ? 1) Le 13 février dernier le bitcoin a fait un plus haut avant de casser son support. 2) le 20 février le Nasdaq a fait un plus haut puis a subi une prise de bénéfices le 21 Le Nasdaq et le Bitcoin ont plongé le 24 février Aujourd'hui 1) le bitcoin a fait un plus haut le 1 juin avant de casser son support 2) Hier les Nasdaq a fait un plus haut et a subi actuellement une prise de bénéfices. Question ? Le Bitcoin est-il un indicateur avancée du Nasdaq ? Je sais que ce n'est pas avec 1 observation que l'on peut en déduire la suivante mais la question mérite d'être posée. J vous invite donc à surveiller l'éventuelle cassure des 9100$ sur le Bitcoin .....
BITSTAMP:BTCUSDÉducation
par OptionsK
SP500 : Exposition Gamma proche de 0 ! Vous vous demandez certainement ce qu'est l'Exposition Gamma. Le Gamma dans le monde de la bourse ( options) est l'accélération du marché. Si on est gamma positif on veut que le marché accélère à la hausse. Et gamma négatif, qu'il accélère à la baisse. Cette notion n'existe que pour les instruments à effet de levier et il y en a d'autres comme le delta, le theta .... Ces variables sont arbitrables avec le sous jacent. Comment ça marche ? Quand vous achetez un call au market maker, vous achetez du gamma. Le market maker vous le vend donc il joue contre vous. Mais comme il n'est pas joueur il va acheter des contrats pour être neutre et tout au long de la vie des calls il va ajuster sa position pour toujours être neutre. Il va gagner de l'argent avec la dévaluation des options en fonction du temps. Entre temps votre call va gagner ou perdre de la valeur en fonction des autres variables ( delta, theta etc ...) Que se passe t-il quand l'option expire ? - Si vous avez raison vous revendez votre option avec un gain. le market maker la rachète avec une perte .... sachant qu'il liquide le contrat avec un gain. Globalement il sera neutre. - Si vous avez tort c'est le contraire sauf que le market maker est susceptible d'être gagnant au final à cause de la dévaluation des options. Globalement si vous jouez avec les options vaut mieux avoir raison à l'expiration. Que s'est t-il passé jusqu'au 19 juin ? La majorité des acheteurs de calls ont eu raison avec des marchés revenus à leurs plus hauts. Les markets makers se sont donc retrouvés avec une exposition gamma (GEX) de 7,3 milliards (Sachant qu'une variation de 1 milliard GEX = 1% SP500). Sauf que sur les 7,3 milliards de couverture, 6,6 milliards devaient expirer le 19 juin soit 90% de leur couverture avec potentiellement une chute de 6,6% du SP500 s'ils laissaient les choses en l'état. Une situation rare liée à la FED qui a soutenu les marché et au trésor américain qui a envoyé un chèque d'au moins 1200$ à chaque américain. Qu'ont ils été obligés de faire le 19 juin ? Les markets makers ont dû coiffer les cours durant toute la séance pour distribuer les contrats excédentaires liés à l'expiration des options. En fin de séance, ils ont liquidé la position et la chute a véritablement commencé dès le passage du "Flip Gex" à 3097 points...... Chute très encadré même si elle a semblé brutale. Que peut-il se passer la semaine prochaine ? La dernière fois que les MM se sont retrouvés dans cette configuration c'était le 21 février ..... je vous invite à regarder vos graphiques. La pression vendeuse devrait donc augmenter : - Le fait que l'exposition "GEX call" soit proche de zéro montre que le marché n'a plus de carburant pour accélérer à la hausse. - Tous ceux qui ont acheté les indices vendredi vont se poser des questions ce week end. Ce sont des vendeurs potentiels. - Tous les indices sont sous des résistances. Si vous avez compris le raisonnement vous savez que maintenant que si les opérateurs achètent des Puts, les markets makers vont leur en vendre et ils vont se couvrir en vendant des contrats .... Résumé : Quand j'achète un call : le MM vend un call et achète des contrats. Quand j'achète un Put : le MM vend un put et vend des contrats Comme le MM doit toujours rester neutre : il va constamment ajuster sa position en achetant des contrats quand le marché monte et en vendant que le marché descend. Ses revenus : il gagne de l'argent avec la dépréciation des options qu'il vend. Bon week end !
CME_MINI:ES1!Éducation
par OptionsK
3