L’or perd ses flammes : inflation et paix le plombent !
📌 Résumé des faits marquants :
• L’or chute à court terme : -0,7% sur le spot, -0,5% sur les contrats futures.
• Inflation US (CPI) plus faible que prévu (0,2% vs. 0,3% attendu) → baisse des anticipations inflationnistes.
• Tensions commerciales US-Chine en net recul : baisse temporaire des droits de douane (30% / 10%) pendant 90 jours.
• Donald Trump envisage un accord commercial direct avec Xi Jinping.
• Le PPI US (indice des prix à la production) attendu jeudi influencera les perspectives de politique monétaire.
• Taux Fed : les marchés anticipent 50+ points de base de baisse en 2025.
• Activité technique : le support clé des $3,200/oz reste en place, mais fragile.
• USD stable / légèrement baissier, soutenant légèrement l’or.
• Géopolitique : risque modéré avec le missile intercepté près de Tel Aviv et discussions Russie-Ukraine à Istanbul.
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🗓️ Ce que les investisseurs attendent aujourd’hui :
🛢 Stocks de pétrole brut (USA) à 16h30
Les traders surveillent l’impact sur l’inflation et donc sur la politique de la Fed :
✅ Stocks en forte baisse → Moins d’offre → Pétrole ↑ → Inflation ↑ → Fed hawkish → Gold baisse
❌ Stocks en hausse → Pression inflationniste réduite → Fed dovish → Gold monte
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📊 Impact sur le Gold – Risques à surveiller :
• 📉 Moins d’inflation = moins de besoin de couverture => pression baissière sur l’or.
• 📉 Recul des tensions commerciales = regain d’appétit pour le risque = sortie des valeurs refuge.
• 📈 Attentes de baisse des taux = soutien de moyen terme pour l’or (environnement de taux bas favorable).
• ⚠️ Risque : cassure sous $3,200 = extension baissière vers $3,135 voire $3,000.
• ⚠️ Attention au PPI jeudi : un chiffre élevé inverserait temporairement le sentiment.
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📈 Fondamentale de l’or (XAUUSD) :
🔹Contexte général :
Les marchés sont actuellement dominés par une dynamique de retour au risque. L’apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine, combiné à une inflation US plus modérée, réduit l’attrait pour les actifs refuges comme l’or.
🌍 Facteurs géopolitiques :
Malgré une certaine accalmie commerciale, des tensions restent en toile de fond : Moyen-Orient (missile intercepté), négociations Russie-Ukraine, relations USA-Asie. Toutefois, ces facteurs ne dominent pas encore le sentiment global, ce qui explique la baisse actuelle du gold.
💵 Politique monétaire (USD/Fed) :
Le CPI plus bas renforce les anticipations de deux baisses de taux en 2025. L’USD reste donc sous pression, limitant la chute de l’or. Toutefois, tant que la Fed ne confirme pas un pivot clair, la prudence reste de mise.
📈Comportement du marché :
Le sentiment est haussier sur les actifs risqués (actions, cuivre, etc.) et donc baissier sur les valeurs refuges. Le support des $3,200 est technique et psychologique. La pression vendeuse s’accentuera en cas de cassure nette.
✅Conclusion fondamentale :
L’or est en phase de correction dans un contexte d’apaisement du risque et de baisse de l’inflation. Le marché reste attentif aux données du PPI et à tout changement de ton de la Fed.
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📆 Perspectives :
🎯Court terme (1-3 jours) :
• Pression vendeuse tant que l’or reste sous $3,230.
• Cassure $3,200 = extension vers $3,135.
• Rebond technique possible si le PPI est faible.
📍Moyen terme (1-3 semaines) :
• Le marché pourrait se stabiliser au-dessus de $3,135 en attente de données macro US majeures.
• Si la Fed confirme des baisses de taux, retour progressif vers $3,300/$3,345 possible.
• Scénario haussier renforcé si tensions géopolitiques réapparaissent.
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🎯Conclusion générale et biais attendu :
📌 Biais actuel : Baissier à court terme, mais neutre à légèrement haussier à moyen terme.
👉 Le rejet du risque et les anticipations de baisse de taux à venir pourraient soutenir l’or après cette phase de correction.
📍 À surveiller :
• Le support technique des $3,200.
• Les données PPI jeudi.
• La communication de la Fed dans les jours à venir.
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Merci pour la lecture. SN3AZ.
