Obligations d'entreprises

Les obligations d'entreprise sont des titres de créance émis par des sociétés afin de lever des capitaux pour leurs activités commerciales. Contrairement aux actions, elles représentent un prêt: les investisseurs prêtent de l'argent et, en contrepartie, l'entreprise s'engage à verser des intérêts réguliers et à rembourser l'intégralité du capital à échéance.

Bien qu'elles comportent plus de risques que les obligations d'État, en raison de l'instabilité potentielle ou de la durée de vie plus courte des entreprises, les obligations d'entreprises sont généralement plus sûres que les actions. Les détenteurs d'obligations ont la priorité sur les actionnaires si l'entreprise rencontre des difficultés financières.

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Les meilleures obligations d'entreprise à acheter sont celles qui correspondent à votre tolérance au risque et à votre stratégie.

L'un des facteurs pris en compte par de nombreux investisseurs est la notation de crédit de l'émetteur, qui évalue la probabilité qu'une société émettrice honore ses obligations de dette dans les délais impartis. Les agences de notation les plus respectées sont Moody's, Fitch Ratings et S&P Ratings.

De nombreux investisseurs préfèrent également les ETF à revenu fixe, qui rendent les obligations d'entreprise plus accessibles si vous n'êtes pas prêt à investir directement.

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Les rendements des obligations d'entreprise correspondent aux retours sur investissement. Il existe quatre types de rendements d'obligations d'entreprise.

- Le rendement actuel mesure le revenu que vous tirez de l'obligation par rapport à son prix actuel sur le marché. Il est calculé en divisant le taux d'intérêt nominal par le prix de l'obligation.

- Le rendement à l'échéance (YTM) est le taux de rendement interne annualisé qu'un investisseur obtiendrait s'il achetait une obligation à son prix actuel, la conservait jusqu'à la date d'échéance et recevait tous les paiements de coupons et la valeur nominale à l'échéance de l'obligation

- Le rendement équivalent obligataire (BEY) est calculé en doublant le rendement semestriel. Il sert à des fins de comparaison et n'implique pas une analyse détaillée du rendement total d'une obligation

- Le rendement annuel effectif (EAY) est un moyen de représenter le rendement réel d'une obligation en supposant que les paiements de coupons sont réinvestis au même taux que le rendement du coupon de l'obligation.

Le taux des obligations d'entreprise (taux d'intérêt nominal) correspond à l'intérêt annuel versé par l'émetteur, calculé sur la base de la valeur nominale de l'obligation. Les paiements sont généralement effectués à intervalles réguliers jusqu'à l'échéance (par exemple tous les 3 ou 6 mois), selon le type d'obligation.

Certaines obligations d'État sont à coupon zéro, ce qui signifie qu'elles ne rapportent aucun intérêt. Elles sont vendues à un prix inférieur à leur valeur nominale, ce qui compense l'absence d'intérêts réguliers.

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Parfois appelées obligations à haut risque (junk bonds), les obligations d'entreprises à haut rendement sont généralement émises par des sociétés confrontées à des difficultés financières. Ces sociétés ont des notations de crédit plus faibles et des finances plus fragiles, ce qui en fait des investissements plus risqués. Pour compenser ce risque, elles offrent des taux d'intérêt plus élevés afin d'attirer les investisseurs. Les traders peuvent acheter ces obligations dans l'espoir de réaliser des plus-values si la notation de crédit de l'émetteur s'améliore.

Quelle que soit votre stratégie, évitez de vous lancer à l'aveuglette: effectuez toujours des recherches approfondies avant d'investir.

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La valeur nominale (également appelée valeur faciale ou principale) est le montant que la société s'engage à rembourser lorsque l'obligation arrive à échéance.

Sur le marché secondaire, les prix des obligations peuvent fluctuer à mesure que de nouvelles obligations avec des taux d'intérêt différents sont émises. Par exemple, si vous détenez une obligation d'entreprise avec un coupon de 3% et que de nouvelles obligations offrent 3,5%, votre obligation peut se négocier à un prix inférieur, car elle rapporte moins d'intérêts.

Cependant, à l'échéance, les deux obligations seront toujours remboursées à la même valeur nominale, quelle que soit l'évolution de leur prix sur le marché.

Suivez les taux des obligations d'entreprise pour rester au fait des mouvements du marché.

Les obligations d'entreprises de qualité "investment grade" sont considérées comme l'option la plus sûre parmi les obligations. En effet, les sociétés émettrices suivent des pratiques financières rigoureuses et sont reconnues pour leur stabilité. Cette reconnaissance émane de l'une des trois principales agences de notation: Moody's, Fitch Ratings et S&P Ratings. Ces agences utilisent des systèmes de notation similaires pour les gouvernements et les entreprises.

Les obligations de qualité supérieure offrent généralement des taux d'intérêt plus faibles, mais leur attrait réside dans leur fiabilité. Les investisseurs les préfèrent souvent en raison de leur risque réduit et de leur probabilité de remboursement plus élevée, contrairement aux obligations à haut rendement, qui peuvent être plus volatiles.

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La date d'échéance est la date à laquelle l'émetteur doit rembourser la valeur nominale d'une obligation. Il s'agit de l'un des facteurs clés qui déterminent le prix d'une obligation. Jusqu'au remboursement de l'obligation, les détenteurs d'obligations reçoivent des paiements d'intérêts (taux d'intérêt nominal).

Les obligations d'entreprise sont généralement regroupées par échéance :
- Court terme: 3 ans ou moins
- Moyen terme: 3 à 10 ans
- Long terme: 10 ans et plus

Les obligations dont l'échéance est plus longue ont tendance à être plus risquées, car leur prix peut fluctuer au fil du temps sur le marché secondaire en raison de l'émission de nouvelles obligations.

Consultez nos listes d'obligations d'entreprises à court terme et d'obligations d'entreprises à long terme pour mieux comprendre le marché obligataire.

L'achat d'une obligation d'entreprise est un processus simple, mais vous aurez besoin d'un courtier fiable pour vous aider à accéder au marché. Une fois que vous avez trouvé le courtier qui correspond à votre style et à vos besoins, vous pouvez ouvrir un compte chez lui. Explorez notre liste de courtiers partenaires et commencez à trading directement à partir de vos graphiques.

Avant d'investir, TradingView vous recommande vivement de prendre le temps de comprendre le marché. Vous pouvez tester votre stratégie à l'aide d'un compte de paper trading et utiliser notre Bond Screener pour découvrir les meilleures opportunités d'investissement.

Le prix du marché correspond au prix auquel une obligation d'entreprise se vend sur le marché secondaire. En fonction des conditions économiques, de la notation de crédit de l'émetteur et des autres obligations disponibles, il peut être supérieur ou inférieur à la valeur nominale de l'obligation. Dans ce cas, les obligations sont négociées en trading avec une décote ou une prime.

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