Indice de volume négatif (NVI)
L'Indice de Volume Négatif (NVI), inventé par Paul L. Dysart Jr. dans les années 1930 et adapté par Norman G. Fosback dans les années 1970, est un indicateur de tendance qui accumule les pourcentages de variation de prix uniquement à partir des barres où le volume diminue, tout en ignorant les variations des barres où le volume augmente.
La logique derrière le NVI et son homologue, l'Indice de Volume Positif (PVI), repose sur l'hypothèse que la plupart des participants au marché négocient pendant les périodes de fort volume, tandis qu'un groupe restreint d'investisseurs plus informés — parfois appelés "smart money" — est plus actif pendant les périodes de faible volume.
Les traders analysent souvent le NVI, accompagné d'une moyenne mobile, sur les indices de marché pour identifier les tendances sous-jacentes basées sur les mouvements de prix qui se produisent lorsque le volume diminue.
Calcul
Le NVI original de Paul Dysart était un indicateur de l'activité globale du marché. Il accumulait les avances nettes du marché les jours où le volume diminuait par rapport au jour précédent. Norman Fosback a adapté le concept pour appliquer un Indice de Volume Négatif à n'importe quel indice de marché disposant de données de volume. Au lieu d'utiliser les avances et les déclins, la version du NVI de Fosback accumule les variations de prix en pourcentage. Le calcul est le suivant :
- Définissez la valeur initiale du NVI. La valeur définit l'échelle du NVI, mais elle n'affecte pas le comportement de l'indicateur. Les valeurs initiales les plus courantes sont 1000, 100 et 1. Cet indicateur utilise 1000.
- Si le volume de la barre actuelle est inférieur à celui de la barre précédente, ajoutez le pourcentage de variation actuel des prix de clôture à la valeur précédente du NVI.
- Si le volume de la barre actuelle est supérieur ou égal à celui de la barre précédente, n'ajoutez pas le pourcentage de variation de la barre au NVI.
Le résultat est une série cumulative qui ne se met à jour que sur les barres à faible volume, offrant des informations potentielles sur le comportement des marchés lorsque l'activité de trading diminue. Fosback a dérivé des signaux de trading en comparant le NVI à une moyenne mobile sur un an. Un NVI évoluant au-dessus de la moyenne suggère une possible tendance haussière sous-jacente du marché, et une valeur inférieure à la moyenne suggère le contraire.
Le NVI est principalement destiné à l'analyse de l'activité du marché sur les principaux indices boursiers, mais vous pouvez appliquer cet indicateur à n'importe quel graphique disposant de données de volume.
Paramètres (Inputs)
Longueur de l'EMA
La période pour le facteur de lissage de la moyenne mobile exponentielle (EMA) basée sur le NVI. La valeur par défaut est 255, ce qui correspond à environ un an sur un graphique d'actions journalier.
Unité de temps (Timeframe)
Définit l'unité de temps que l'indicateur utilise pour ses calculs. La case à cocher "Attendre la clôture de l'unité de temps" ci-dessous détermine si l'indicateur affiche les résultats uniquement lorsqu'une barre de l'unité de temps spécifiée se clôture. Consultez l'article sur l'exploitation de l'analyse multi-unités de temps pour en savoir plus.