Sortie de chandelier

La sortie de chandelier ou Chandelier Exit, créée par Charles Le Beau et popularisé par Alexander Elder, est un indicateur basé sur la volatilité qui identifie des points de sortie (stop-loss) fondés sur les extrêmes de prix locaux et l'Average True Range (ATR). L'objectif de l'indicateur est d'aider les traders à rester dans une position de suivi de tendance jusqu'à l'apparition potentielle d'un renversement de tendance significatif.

Les traders utilisent généralement les niveaux du Chandelier Exit comme guides pour le placement des stop-loss afin d'éviter les sorties prématurées, et comme filtres de tendance pour les signaux provenant d'autres indicateurs.

Calcul

L'indicateur Chandelier Exit calcule deux niveaux de stop, l'un pour les positions longues (achat) et l'autre pour les positions courtes (vente), en identifiant les prix les plus hauts et les plus bas sur une période d'observation donnée, puis en ajoutant ou soustrayant des multiples de l'ATR.3 Les formules pour calculer les niveaux de sortie sont les suivantes :

Long Exit = Highest Price − ATR × Multiplier

Short Exit = Lowest Price + ATR × Multiplier

Où :

• Prix le plus haut et Prix le plus bas sont les prix les plus élevés et les plus bas sur la période d'observation spécifiée.
• ATR est l'Average True Range avec une longueur donnée.
• Multiplicateur est un facteur d'échelle qui affecte la distance à laquelle les niveaux de stop suivent les prix les plus hauts et les plus bas.

Les niveaux résultants suivent le prix du marché d'un montant variable, augmentant ou réduisant la distance de suivi en réponse aux changements de volatilité ou aux extrêmes de prix locaux.

La valeur de sortie longue (ligne bleue) augmente lorsque l'une des conditions suivantes se produit :

1. Le prix le plus haut augmente d'un montant supérieur à l'augmentation de l'ATR.
2. L'ATR diminue d'un montant supérieur à la baisse du prix le plus haut.

De même, la valeur de sortie courte (ligne orange) diminue lorsque l'une de ces conditions survient :

1. Le prix le plus bas diminue d'un montant supérieur à l'augmentation de l'ATR.
2. L'ATR diminue d'un montant supérieur à l'augmentation du prix le plus bas.

L'objectif de l'indicateur Chandelier Exit est d'identifier des points de sortie potentiels basés sur des renversements de prix significatifs après une tendance établie :

• Le prix du marché croisant à la baisse le niveau de sortie longue pourrait suggérer la fin d'une tendance haussière, signalant un point de sortie possible pour une position longue.
• Le prix croisant à la hausse le niveau de sortie courte pourrait suggérer la fin d'une tendance baissière, signalant un point de sortie possible pour une position courte.

Bien que la fonction première de l'indicateur soit d'identifier des points de sortie, certains traders utilisent également les niveaux du Chandelier Exit pour aider à détecter les tendances afin de créer ou de filtrer des signaux de trading. Le prix du marché croisant ou se maintenant au-dessus des niveaux peut suggérer la confirmation d'une tendance haussière forte, et inversement pour une tendance baissière.

Paramètres (Inputs)

Longueur (Length)

Le nombre de barres en arrière à analyser pour déterminer le plus haut sommet pour le niveau de sortie longue et le plus bas minimum pour le niveau de sortie courte.

Longueur ATR (ATR length)

La longueur utilisée pour le facteur de lissage de l'Average True Range pour les deux niveaux de sortie. Une valeur plus faible offre plus de réactivité aux fluctuations rapides, tandis qu'une valeur plus élevée augmente le lissage pour la volatilité à plus long terme.

Multiplicateur ATR (ATR multiplier)

Le facteur d'échelle de l'ATR pour les deux niveaux de sortie.6 Il affecte la distance à laquelle les niveaux suivent les prix les plus hauts et les plus bas. Une valeur plus faible fait en sorte que les niveaux suivent de plus près les hauts et les bas. Une valeur plus élevée augmente la distance entre les extrêmes de prix et les niveaux de stop.

Unité de temps (Timeframe)

Elle définit l'unité de temps que l'indicateur utilise pour ses calculs. La case à cocher “Attendre la fermeture de l'unité de temps” ci-dessous détermine si l'indicateur affiche les résultats uniquement lorsqu'une barre sur l'unité de temps spécifiée se clôture. Consultez l'article Exploiter l'analyse multi-timeframes pour en savoir plus.