Trouver des actions solides dans un marché faibleChaque correction raconte une histoire. Mais toutes les actions ne jouent pas le même rôle dans ce scénario. Certaines sont entraînées vers le bas car elles sont liées à la dynamique générale — peur macroéconomique, rotation sectorielle, valorisations élevées. D'autres, cependant, montrent quelque chose de très différent : de la résilience.
Identifier des actions solides dans un marché faible ne se résume pas à chercher des bougies vertes lors d’une journée rouge. Il s'agit d'identifier des entreprises avec une solidité à long terme, une qualité visible et la capacité de rebondir rapidement lorsque la pression se relâche.
Voyons ensemble les caractéristiques clés qui font ressortir certaines actions — même lorsque le marché dans son ensemble est sous pression.
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1. Une Tendance Long Terme Toujours Intacte
Il est facile de se perdre dans le bruit des fluctuations quotidiennes. Mais quand le marché devient volatile avec des corrections marquées, prendre du recul est souvent la meilleure approche.
Voici ce qu’il faut rechercher :
Le prix suit une tendance haussière sur plusieurs années, pas seulement quelques mois. Passer sur un graphique hebdomadaire est très utile.
Les replis de prix restent cohérents avec les corrections précédentes et respectent les zones de support de long terme.
La correction actuelle ressemble davantage à un repli dans une tendance haussière plus large, plutôt qu’au début d'un retournement majeur.
Ce sont les actions où les vendeurs peuvent parfois gagner une bataille — mais où les acheteurs ont, sur le long terme, remporté la guerre.
C'est le fondement de l’investissement basé sur les tendances. Si une action présente une tendance haussière établie et traverse une correction, il est pertinent d'évaluer sa dynamique fondamentale.
Exemple : Graphique hebdomadaire de Spotify (SPOT)
Dans cet exemple, en passant sur l’unité de temps hebdomadaire, les récentes turbulences du marché apparaissent comme une consolidation au sein de la tendance haussière de Spotify — signe de solidité sous-jacente.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs
2. Bouncebackability : la Résilience en Action
Bien que le terme "bouncebackability" ait été inventé par des entraîneurs de football, il décrit parfaitement le comportement des actions solides dans un marché faible.
Certaines actions chutent fortement et y restent. D'autres baissent, trouvent un support, puis rebondissent rapidement dès que la pression générale diminue. Cette capacité de rebond rapide révèle une force sous-jacente.
Elle peut se manifester de plusieurs façons :
Le prix reprend rapidement des niveaux clés (comme la moyenne mobile 50 jours ou 200 jours).
Les cassures de supports ne sont pas suivies d’une poursuite de la baisse, mais d'un retour dans la zone de support.
L'action baisse moins que son secteur ou ses pairs d’indice, montrant ainsi une dynamique propre.
Cette capacité à récupérer indique souvent une demande solide en arrière-plan — soit de la part d’investisseurs institutionnels, soit par une reconnaissance plus large de la qualité de l'entreprise.
Un titre montrant une capacité de rebond peut surperformer en phase de reprise de marché.
Exemple : Graphique journalier de BAE Systems (BA.)
Le titre du géant de la défense BAE Systems a montré une capacité de rebond rapide lorsque le sentiment de marché s'est stabilisé.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs
3. La Qualité Financière Compte Toujours
Dans un marché faible, la qualité fait souvent la différence.
Lorsque le sentiment se détériore, ce sont souvent les titres spéculatifs qui chutent le plus — valorisations élevées, pas de bénéfices, promesses futures. À l’inverse, les entreprises avec de vrais profits, des flux de trésorerie solides et des bilans robustes sont souvent mieux protégées.
Quelques indicateurs à surveiller :
Flux de trésorerie disponible élevé : Le cash est roi dans tous les marchés, surtout dans les phases volatiles.
Retour sur capital employé (ROCE) élevé : Un ROCE supérieur à 15 % est souvent un signe positif d'efficacité et de qualité.
Endettement faible ou position de trésorerie nette :
Les entreprises peu endettées sont mieux positionnées lorsque les taux d'intérêt montent.
Marges solides : Des marges brutes et opérationnelles stables indiquent une capacité à maintenir des prix malgré des coûts plus élevés.
Si une action tient bien techniquement et que ses fondamentaux sont solides, elle pourrait faire partie des leaders futurs du marché.
4. Des Catalyseurs de Résultats à l’Horizon
Un marché faible peut créer une déconnexion temporaire entre le prix d'une action et ses progrès opérationnels. Cette déconnexion peut être corrigée lors de la publication de bons résultats.
À surveiller :
Une mise à jour commerciale susceptible de surprendre positivement ?
Un rapport de résultats qui pourrait raviver la dynamique de long terme ?
Un catalyseur sectoriel spécifique (clarification réglementaire, lancement de produit, etc.) ?
L'objectif est de repérer un déclencheur potentiel capable de remettre l’entreprise sous les projecteurs malgré le contexte général.
5. La Force Relative Comme Indicateur
Enfin, l'un des outils les plus simples — et efficaces — reste la force relative.
Il ne s'agit pas uniquement d’un indicateur technique (comme le RSI), mais d'observer comment une action se comporte par rapport à son secteur ou à un indice de référence comme le S&P 500.
Si le marché baisse mais que votre action est stable — c’est un signe de force.
Si votre action monte alors que tout le reste est en baisse — c’est un signe de leadership.
Si elle consolide pendant que son secteur baisse — c’est souvent un setup en formation.
La force relative peut être visualisée via des graphiques de ratios, des lignes comparatives de prix ou des superpositions sectorielles. Cela permet de détecter discrètement les actions qui accumulent de la pression positive malgré la morosité ambiante.
Exemple : Graphique Netflix vs S&P 500
Ici, on voit Netflix afficher une nette surperformance par rapport au marché global.
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Tout Résumer
Trouver des actions solides dans un marché faible n'est pas une question de chasse aux bonnes affaires. C’est savoir repérer les signes clés de force quand d'autres sont distraits par la volatilité.
Une tendance haussière de long terme toujours en place.
Des signes de "bouncebackability" après les replis.
Des fondamentaux financiers solides qui soutiennent le graphique.
La présence de catalyseurs à venir.
Une force relative qui reste intacte ou progresse.
Cochez ces cases, et vous n’avez pas simplement trouvé un graphique intéressant — vous avez peut-être repéré un futur leader pour la prochaine phase haussière.
Avertissement : Cet article a une finalité purement informative et éducative. Les informations fournies ne constituent pas un conseil en investissement et ne prennent pas en compte la situation financière ou les objectifs individuels des investisseurs. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Dans la limite permise par la loi, en aucun cas Capital.com (ou l’un de ses affiliés ou employés) ne pourra être tenu responsable de toute perte résultant de l'utilisation des informations fournies. Toute personne agissant sur la base de ces informations le fait à ses propres risques. Toute information pouvant être interprétée comme une "recherche en investissement" n'a pas été préparée conformément aux exigences légales établies pour garantir l'indépendance de la recherche en investissement et doit donc être considérée comme une communication marketing.
Les CFD/Spread Bets sont des instruments complexes et comportent un risque significatif de perte rapide en raison de l'effet de levier. 82,12 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Veuillez évaluer si vous comprenez le fonctionnement des CFD/Spread Bets et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Veuillez noter que les Spread Bets sont disponibles uniquement pour les résidents du Royaume-Uni.
