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Revue hebdomadaire marché du cuivre 23/11/2020.Soutenez nous, en consultant gratuitement nos revues quotidiennes avec graphiques des stocks en couleur et cartes météo, sur notre site commodity-market-review.com ANALYSE TECHNIQUE DU CUIVRE La semaine dernière, les contrats à terme COMEX, sur le cuivre ont clôturé en hausse à 3,2910 dollars/livre. L'espoir d'un vaccin alimente les marchés, Pfizer et Moderna ont annoncé, des résultats très encourageants. De nombreux pays, comme les Etats-Unis, l'Allemagne, l'Espagne et d'autres, préparent déjà des campagnes de vaccination. La pandémie, elle, ne faiblit pas, nous venons de dépasser les 58 millions de cas dans le monde, avec plus de 1,382 million de décès. Les Etats-Unis sont le pays le plus touché avec plus de 256000 décès et plus de 12 millions de cas. L' espoir d'un vaccin, ainsi que les perspectives d'un plan massif de relance portent les marchés. Le dollar est toujours bas et dans une tendance baissière, le DXY clôture à 92,392. Les stocks de cuivre sont historiquement bas et en baisse. Les stocks de cuivre s'établissent en forte baisse à 328406 MT, une baisse de 8,27%, soit près de 30000 MT . Ce qui confirme la bonne santé du secteur manufacturier chinois et sa volonté de la Chine d'accumuler de stocks stratégiques du métal rouge. La production industrielle chinoise ressort à +6,9% en octobre, pour la 7ème hausse consécutive. Sur les 10 premiers mois de cette année les importations chinoises sont en hausse de 40% par rapport à 2019, avec 5,6 millions de tonnes de cuivre raffiné contre 4 millions en 2019. La Chine est le plus gros importateur de cuivre au monde, et les données suggèrent une accélération de la reprise économique au 4ème trimestre. RESULTATS ECONOMIQUES - La semaine dernière, la production industrielle chinoise est ressortie à +6,9% en octobre. Aux Etats-Unis, les ventes au détails sont ressorties en baisse à +0,2% en octobre pour 1,2% en septembre, et la production industrielle US est ressortie à +1,1% en octobre. - Lundi, les PMI manufacturiers en zone Euro sont à 53,6 en novembre pour 54,8 en octobre, et les PMI composite de Markit à 45,1en novembre pour 50 en octobre, signe du ralentissement de la reprise en zone Euro. Le PMI manufacturier US ressort en hausse à 56,7 en novembre contre 53,4 en octobre. - Mercredi, les commandes de bien durables, l'inflation, les inscriptions au chômage,et le PIB US. - Jeudi, Thanksgiving aux US. Compte rendu de la BCE. - Vendredi, Thanksgiving et clôture des marchés au 13h00 STOCKS CERTIFIES DE CUIVRE - Les stocks de cuivre de la bourse de Londres, sont en baisse à 157350 MT par rapport au 165200 MT de la semaine dernière. - Les stocks de cuivre de la bourse de Shanghai, sont en baisse à 96766 MT pour 117949 MT la semaine précédente. - Les stocks de cuivre de la bourse de New-York sont en baisse à 74290 MT pour 74830 la semaine précédente. - Les stocks totaux de cuivre sont en baisse à 328406 MT contre 357979 MT, la semaine précédente. Les stocks totaux de cuivre sont en dessous de la moyenne quinquennale. LE DOLLAR L’ indice DXY représentant le dollar contre un panel de devises étrangères à clôturé la semaine dernière en baisse à 92,392, et la tendance est toujours baissière. Joe Biden qui sera investi le 20 janvier a evoqué un plan de soutien de 3000 milliards de dollars. Les cambistes anticipent donc une augmentation de la masse monétaire. Le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, a demandé à la FED de restituer les fonds non utilisés des programmes d'aide d'urgence face à la crise de coronavirus. La FED a décidé de s'exécuter, même si elle juge cette décision prématurée. La semaine passée, cela n'a pas provoqué beaucoup de mouvement sur le marché des devises, qui est resté relativement calme. Un dollar bas est généralement favorable aux marché des matières premières libellées en dollars. COMMITMENTS OF TRADERS Le rapport hebdomadaire COT (Commitments of Traders) de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montre l’ ensemble des positions ouvertes par tous les acteurs du marché. Le rapport COT est publié le vendredi, et reflète les positions ouvertes du mardi de la même semaine. Il montre la position des commerciaux (producteurs, acheteur de matières premières ,..) mais aussi des non commerciaux ( spéculateurs ). Les positions nettes des spéculateurs sur les marchés futures sont particulièrement intéressante à observer. La position nette spéculative sur les marchés à terme du cuivre est en hausse cette semaine à 67,162 K au lieu de 65,069 K.
COMEX:HG1!
par Commodity-market-review
Revue hebdomadaire marché du cuivre 16/11/2020.ANALYSE TECHNIQUE DU CUIVRE La semaine dernière, les contrats à terme COMEX, sur le cuivre ont clôturé en hausse à 3,1780 dollars/livre. L'espoir d'un vaccin alimente les marchés, Moderna a annoncé, lundi, des résultats très encourageants. La pandémie ne faiblit pas, nous venons de dépasser les 54 millions de cas dans le monde, avec plus de 1,320 million de décès. Face à la 2ème vague l'Europe s' est confiné. Les Etats-Unis est le pays le plus touché avec plus de 246000 décès et plus de 11 millions de cas, et prends aussi des mesures de restrictions comme dans le New Jersey, ou dans le Michigan. Le marché du cuivre est toujours haussier, l' espoir d'un vaccin avec Pfizer ou Moderna, ainsi que les perspectives d'un plan massif de relance avec l'administration Biden portent les marchés. Le dollar est toujours bas et dans une tendance baissière, le DXY clôture vendredi à 92,755. De plus les stocks de cuivre sont historiquement bas et en baisse. Les stocks COMEX+LME+SHFE s'établissent à 357979 MT. La bonne santé du secteur manufacturier chinois et sa volonté d'accumulation de stocks alimente le mouvement de hausse. La production industrielle chinoise ressort à +6,9% en octobre, pour la 7ème hausse consécutive. Sur les 10 premiers mois de cette année les importations chinoises sont en hausse de 40% par rapport à 2019, avec 5,6 millions de tonnes de cuivre raffiné contre 4 millions en 2019. La Chine est le plus gros importateur de cuivre au monde. RESULTATS ECONOMIQUES - La semaine dernière, les exportations chinoises ont augmenté de +11,4% en octobre, et les importations ont par contre déçu avec +4,7% contre +9,5% attendu. La production industrielle en zone Euro a chuté à -0,4% en septembre pour +0,7% attendu. - Lundi, la production industrielle chinoise ressort à +6,9% en octobre ,le taux de chômage en Chine est de 5,3%. L'indice manufacturier FED de New York ressort en chute à 6,30 en novembre pour 10,50 en octobre. - Mardi, ventes au détails et production industrielle US. - Mercredi, l'inflation zone Euro, les permis de construire US. - Jeudi, les inscriptions au chômage US, l'indice maufacturier FED de Philadelphie. STOCKS CERTIFIES DE CUIVRE - Les stocks de cuivre de la bourse de Londres, sont en baisse à 165200 MT par rapport au 172450 MT de la semaine dernière. - Les stocks de cuivre de la bourse de Shanghai, sont en baisse à 117949 MT pour 139657 MT la semaine précédente. - Les stocks de cuivre de la bourse de New-York sont en hausse à 74830 MT pour 73568 la semaine précédente. - Les stocks totaux de cuivre sont en baisse à 357979 MT contre 377339 MT, la semaine précédente. Les stocks totaux de cuivre sont en dessous de la moyenne quinquennale. LE DOLLAR L’ indice DXY représentant le dollar contre un panel de devises étrangères à clôturé la semaine passée en hausse à 92,755, après une forte baisse début novembre. Les élections américaines continueront à apporter de la volatilité sur le marché des devises. Joe Biden sera investi le 20 janvier, le sénat reste pour l'instant républicain, mais un 2ème tour aura lieu le 05 janvier en Géorgie. Il reste donc beaucoup d'incertitudes sur la taille et la date du fameux plan de soutien à l' économie américaine. La FED a annoncé de son coté pouvoir augmenter "sa puissance de feu" si nécessaire. Les cambistes anticipent donc une augmentation de la masse monétaire. La pandémie ne faiblit pas, face à la 2ème vague l' Europe s'est reconfinée, les Etats-Unis prennent aussi de nouvelles mesures de restrictions dans certains Etats. L'espoir d'un vaccin avec l'annonce de Pfizer, apaise les marchés et empêche pour l'instant le dollar de jouer son role de valeur refuge. La prudence reste cependant de mise, beaucoup de questions restent en supsens concernant les vaccins. Le dollar a une forte influence sur le cours des matières premières, et il sera bien difficile d' en prédire l' évolution ces prochains mois. Un dollar bas est généralement favorable aux marché des matières premières libellées en dollars.
COMEX:HG1!
par Commodity-market-review
Revue hebdomadaire marché du cuivre 09/11/2020.Soutenez nous, en consultant gratuitement nos revues quotidiennes avec graphiques des stocks en couleur et cartes météo, sur notre site commodity-market-review.com ANALYSE TECHNIQUE DU CUIVRE La semaine dernière, les contrats à terme COMEX, sur le cuivre ont clôturé en hausse à 3,1540 dollars/livre. Le dollar ayant fortement chuté cette semaine, le DXY passe de 94 à 92,236 en fin de semaine dernière. La pandémie ne faiblit pas, nous venons de dépasser les 50 millions de cas dans le monde, avec plus de 1,250 million de décès. Face à la 2ème vague l'Europe se confine ou impose des couvres feux. Les Etats-Unis est le premier pays a dépassé les 100 000 nouveaux cas en une journée. Joe Biden veux mettre en place une cellule de crise. En Europe, de nombreux commerces non-essentiels sont fermés comme les bars et les restaurants. La semaine dernière, le PMI manufacturier Caixin d'octobre, représentant les petites et moyennes entreprises en Chine est ressorti à 53,6 pour 53 attendu, au dessus de 50 pour le 6ème mois d'affilé, confirmant ainsi la reprise du secteur manufacturier chinois.. Le PMI manufacturier zone Euro etait à 54,8 pour 54,4 pour attendu, et le PMI manufacturier américain est à 53,4. Au Chili, la production cumulée de cuivre juqu'en septembre enregistre une hausse de +0,4%, à 4,26 millions de tonnes. Le Chili est le plus grand producteur mondial de cuivre. Les stocks de cuivre totaux sont en baisse à 377 339 MT, inférieurs à la moyenne quinquennale. Aux Etats-Unis, Joe Biden sera investi le 20 janvier 2021, le sénat reste pour l'instant républicain, mais il y aura un deuxième tour en Géorgie, le 05 janvier. Si les démocrates y gagnaient les 2 sièges, cela porterai la répartition à 50-50 sièges, et la vice-présidente Kamala Harris pourrait selon la constitution départager les votes à égalité. En absence de majorité au sénat le vote d'un plan de soutien à l'économie américaine serait rendu plus difficile. Il reste donc des incertitudes quant à la date et le montant de ce plan. La semaine passée la FED, a réaffirmé sa volonté de soutenir l'économie américaine et prête à "augmenter sa puissance de feu" si nécessaire. Le dollar a fortement chuté, le DXY passant de plus de 94 en début de semaine dernière à une clôture vendredi à 92,236, chute profitant à l'ensemble des matières premières libellées en dollar. RESULTATS ECONOMIQUES - La semaine dernière, le PMI manufacturier Caixin représentant les petites et moyennes entreprises en Chine est ressorti à 53,6 pour 53 attendu. Le PMI manufacturier zone Euro etait à 54,8 pour 54,4 pour attendu, et le PMI manufacturier américain est à 53,4. Les ventes au détail dans la zone Euro étaient de -2,00% contre +4,2% en août. - Samedi, les exportations chinoises ont augmenté de +11,4% en octobre, et les importations ont par contre déçu avec +4,7% contre +9,5% attendu. - Mardi, l'inflation en Chine, l'indice ZEW du sentiment économique en zone Euro. - Jeudi, l'inflation et les inscriptions au chômage US, la production industrielle en zone Euro. - Vendredi, le PIB en zone Euro et l'indice de confiance des consommateurs du Michigan STOCKS CERTIFIES DE CUIVRE - Les stocks de cuivre de la bourse de Londres, sont en hausse à 172450 MT par rapport au 171300 MT de la semaine dernière. - Les stocks de cuivre de la bourse de Shanghai, sont en baisse à 131321 pour 139657 MT la semaine précédente. - Les stocks de cuivre de la bourse de New-York sont en hausse à 73568 MT pour 72357 précédemment. - Les stocks totaux de cuivre sont en baisse à 377 339 MT contre 383 314 MT, la semaine passée. Les stocks totaux de cuivre sont en dessous de la moyenne quinquennale. LE DOLLAR L’ indice DXY représentant le dollar contre un panel de devises étrangères à clôturé la semaine dernière, en forte baisse à 92,236. Les élections américaines continueront à apporter de la volatilité sur le marché des devises. Joe Biden sera investi le 20 janvier, le sénat reste pour l'instant républicain, mais un 2ème tour sera nécessaire en Géorgie. Il reste donc beaucoup d'incertitudes sur la taille et la date du fameux plan de soutien à l' économie américaine. Les déclarations de la FED de la semaine passée, ont certainement fortement pesé sur le dollar. La FED a annoncé pouvoir augmenter "sa puissance de feu" si nécessaire. Les cambistes anticipent donc une augmentation de la masse monétaire. Dimanche, les Etats-Unis ont connu un record de cas covid-19 pour le 4 ème jour consécutif, et même si l' actualité a été accaparée par les élections, la pandémie pourrait se rappeler au bon souvenir des investisseurs, si les Etats-Unis ont à faire face à une 2ème vague semblable à celle qui frappe l'Europe. Un retour du dollar valeur refuge n'est pas une possibilité à ignorer. Le dollar a une forte influence sur le cours des matières premières, et il sera bien difficile d' en prédire l' évolution ces prochains mois. Un dollar bas est généralement favorable aux marché des matières premières libellées en dollars. COMMITMENTS OF TRADERS Le rapport hebdomadaire COT (Commitments of Traders) de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montre l’ ensemble des positions ouvertes par tous les acteurs du marché. Le rapport COT est publié le vendredi, et reflète les positions ouvertes du mardi de la même semaine. Il montre la position des commerciaux (producteurs, acheteur de matières premières ,..) mais aussi des non commerciaux ( spéculateurs ). Les positions nettes des spéculateurs sur les marchés futures sont particulièrement intéressante à observer. La position nette spéculative sur les marchés à terme du cuivre est en baisse cette semaine à 61,638 K au lieu de 66,916 K.
COMEX:HG1!
par Commodity-market-review
Revue hebdomdaire marché du cuivre 02/11/2020.Soutenez nous, en consultant gratuitement nos revues quotidiennes avec graphiques des stocks en couleur et cartes météo, sur notre site commodity-market-review.com ANALYSE TECHNIQUE DU CUIVRE La semaine passée, les contrats à terme COMEX, sur le cuivre ont clôturé en baisse à 3,0470 dollars/livre. L'aggravation de la situation sanitaire avec une forte augmentation des cas de covid-19 aux Etats-Unis et en Europe a fortement impacté les marchés la semaine dernière. Devant l'ampleur de la 2ème vague, l' Europe se reconfine, c'est le cas de l' Irlande, de la République Tchèque, de la France, de l' Allemagne, de l' Angleterre, du Portugal, de l' Autriche, et des pays comme l' Espagne ou l' Italie et d'autres prennent des mesures de plus en plus drastiques, comme des couvres feux, la fermeture des bars et des restaurants, ou la limitation de personnes en réunions. Les Etats-Unis voient un nombre reccord de cas covid à l'approche de l'élection. La remontée du dollar pèse aussi sur le cours du cuivre. Elle peux s'expliquer par le statut de valeur refuge du billet vert, et par le report du plan de soutien américain. La production chilienne de cuivre s'élève à 484K tonnes pour septembre, soit une baisse de 0,8% par rapport à 2019. La production accumulée à septembre s'élève à 3 302K tonnes soit 0,5% de hausse. Le Chili est le plus grand producteur mondial de cuivre. Les stocks de cuivre totaux sont en baisse à 383314 MT, perdant 23415 tonnes en une semaine. Aux Etats-Unis, l' élection américaine est pour demain, 3 novembre, et des tensions sur le marché ne sont pas à exclure. Les investisseurs redoutent le possibilité que Donald Trump soit déclaré perdant de peu et ne veuille pas reconnaitre les résultats, rendant plus compliqué la transition et retardant le vote du plan de soutien à l'économie américaine tant attendu. RESULTATS ECONOMIQUES - La semaine dernière, bonne surprise, le PIB américain augmente de +33,1% au T3 pour 31% attendu, et en zone Euro, le PIB ressort à +12,7% au T3 pour seulement +9,4% attendu. - Samedi, le PMI manufacturier chinoisressort à 51,4 pour 51,3 attendu. - Lundi, le PMI manufacturier Caixin représentant les petites et moyennes entreprises en Chine ressort à 53,6 pour 53 attendu. Le PMI manufacturier zone Euro est à 54,8 pour 54,4 pour attendu, et le PMI manufacturier américain est à 53,4. - Mardi, l'élection présidentielle américaine et les commandes à l'industrie. - Jeudi, les ventes au détails en zone Euro. - Vendredi, le rapport sur l'emploi US. STOCKS CERTIFIES DE CUIVRE - Les stocks de cuivre de la bourse de Londres, sont en baisse à 171300 MT par rapport au 180300 MT de la semaine dernière. - Les stocks de cuivre de la bourse de Shanghai, sont en baisse à 139657 pour 155506 MT la semaine précédente. - Les stocks de cuivre de la bourse de New-York sont en hausse à 72357 MT pour 70923 précédemment. - Les stocks totaux de cuivre sont en baisse à 383314 MT contre 406729 MT la semaine dernière. Les stocks totaux de cuivre sont en dessous de la moyenne quinquennale. LE DOLLAR L’ indice DXY représentant le dollar contre un panel de devises étrangères à clôturé la semaine passée, en hausse à 93,882. La 2ème vague épidémique fait peur au marché et le dollar semble jouer son rôle de valeur refuge. Les chances d'obtenir rapidement un accord pour un plan de soutien à l'économie américaine sont maintenant nulle. Il faudra attendre maintenant le résultat de l'élection, et cela est bénéfique au dollar à court terme. Du coté de la FED, les choses resteront certainement figées jusqu’ au résultat de l’ élection américaine. La FED a insisté sur le besoin d’ un vote rapide d’un plan de soutien, et assurent que les taux directeurs resteront durablement bas. Un dollar bas est généralement favorable aux marché des matières premières libellées en dollars. COMMITMENTS OF TRADERS Le rapport hebdomadaire COT (Commitments of Traders) de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montre l’ ensemble des positions ouvertes par tous les acteurs du marché. Le rapport COT est publié le vendredi, et reflète les positions ouvertes du mardi de la même semaine. Il montre la position des commerciaux (producteurs, acheteur de matières premières ,..) mais aussi des non commerciaux ( spéculateurs ). Les positions nettes des spéculateurs sur les marchés futures sont particulièrement intéressante à observer. La position nette spéculative sur les marché a termes du cuivre est en baisse cette semaine à 66,916 K au lieu de 67,265 K.
COMEX:HG1!
par Commodity-market-review
La demande de cuivre continue à augmenter4 jours consécutifs de hausse pour le cuivre qui renoue avec ses niveaux de mi-mars avec opportunité long en swing car il semble vouloir atteindre les 2.5850 dans les prochaines semaines. Actuellement le cuivre est dans un canal haussier car la demande pour ce métal indispensable à la construction et aux infra structures continue à augmenter. Le cours se situe sur la borne supérieure du canal, opportunité short en daytrading car pull back possible jusqu'à la borne inférieure du canal aux alentours des 2.4370 dans les jours à venir.
COMEX:HG2!Short
par FrancoisFenech