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Analyse technique du S&P 500Le S&P 500 évolue actuellement dans un range compris entre 6224,25 et 6269,75. Le prix a réagi à plusieurs reprises sur la borne inférieure du range, qui constitue également une zone de valeur (Point of Control - POC) de la session précédente. Dans ce contexte de marché haussier, marqué par la cassure de son plus haut historique et une phase actuelle de stabilisation, les achats sont à privilégier. Les scénarios favoris sont les suivants : Achat sur le bas du range autour de 6227,25, en cas de nouvelle réaction haussière. Achat sur cassure haussière du range, au-dessus de 6269,75, avec des signes de changement de polarité (ancien sommet devenant support). En cas de cassure par le bas du range, un repli vers 6183,25 pourrait offrir une opportunité d'achat, cette zone correspondant à un POC non encore retesté. Côté ventes, une vente sur le haut du range peut être envisagée, mais il convient de rester prudent compte tenu du contexte global haussier. Pour une vente plus sécurisée, il serait préférable d’attendre une cassure franche par le bas du range (sous 6224,25), accompagnée de signes de changement de polarité. Graphique H1 :
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S&P 500 VS ATH, comment le franchir ?Objectif technique atteint ! L’indice S&P 500 a donc rejoint son record historique en proposant une reprise haussière en V depuis le choc baissier du début du mois d’avril sur fond de guerre commerciale entre les Etats-Unis et leurs principaux partenaires commerciaux. Dans nos précédentes analyses dans les colonnes de TradingView, nous avions mis en évidence de nombreux signaux techniques favorables depuis la mi-avril en faveur de cette remontée vers le record historique, notamment une analyse du champ de bataille graphique pour l’indice S&P 500 au début du mois de juin que vous pouvez relire en anglais en cliquant sur l’image ci-dessous. De manière générale, n’hésitez pas à suivre notre compte Swissquote pour obtenir nos mises à jour régulières sur les indices boursiers et aussi toutes les autres classes d’actifs (bitcoin, Forex, matières premières, etc…). Une question se pose désormais à court terme : l’indice S&P 500 est-il en mesure de franchir son record historique (ATH) dans l’immédiat ou faut-il d’abord entrer dans une phase de consolidation ? La réponse à cette question est à la fois d’ordre technique et d’ordre fondamental. 1) Sur le plan technique, voici les conditions pour que le S&P 500 soit en mesure de dépasser son record historique (même s’il devait d’abord entrer dans une consolidation baissière à court terme)  Le marché pourrait avoir besoin de respirer à court terme après la forte reprise haussière des deux derniers mois. Mais pour le moyen/long terme, la tendance de fond reste haussière au-dessus du support à 5800 points et au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours. Sur l’horizon de temps long, la cible théorique de la vague 5 (vagues d’Elliott) se situe à 6500 points.  Afin d’envisager que le S&P 500 soit en mesure de déborder son record historique, il est impératif que les actions des secteurs les plus importants en termes de pondération soient haussières. Le S&P 500 pourra donc aller plus haut si et seulement si les secteurs de la technologie, des financières et de la consommation discrétionnaire contribuent.  L’étude du sentiment des traders particuliers US permet d’avoir une approche contrarienne des marchés financiers et il est de bon augure de constater que le doute et le pessimisme reste dominant chez les investisseurs particuliers. Gardez bien à l’esprit que les sommets de marché se construisent dans l’euphorie et non dans le pessimisme.  Enfin sur le plan de l’analyse quantitative, la zone de surachat est encore éloigné du niveau actuel des cours alors il est envisageable de penser que l’indice S&P 500 pourrait être en mesure de dépasser son record historique dans le courant du mois de juillet, même si au préalable une phase de consolidation devait se développer à court terme. 2) Sur le plan des fondamentaux, deux facteurs me semblent essentiels pour envisager que l’indice S&P 500 soit en mesure d’avancer davantage  Tout d’abord, le marché actions US n’ira pas plus haut tant qu’il n’y a pas confirmation d’une reprise de la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux par la FED. Sur ce sujet, nous vous avons proposé cette semaine une analyse fondamentale complète que vous pouvez lire en anglais ci-dessous. Le marché a besoin du pivot de la FED, soit le 30 juillet prochain, soit le 17 septembre prochain. En termes de valorisation, le S&P 500 est à nouveau cher, donc il faut des baisses de taux pour justifier davantage de hausse.  Avec le rebond des cours depuis 2 mois, la valorisation du S&P 500 est en effet à nouveau en zone haute, alors il faudra des bénéfices prospectifs en forte hausse pour justifier un éventuel nouveau record historique ces prochains mois. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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Analyse Technique – S&P 50Le S&P 500 a récemment franchi la borne supérieure de son range, ouvrant la voie à une possible reprise haussière. Cette dynamique pourrait se poursuivre jusqu'à atteindre les plus hauts historiques. Dans ce contexte, chaque repli pourrait représenter une opportunité d’achat sur des zones de valeur identifiées, permettant ainsi de se positionner dans le sens de la tendance. À ce stade, aucune position vendeuse n'est recommandée. Trois niveaux d’achat peuvent être envisagés en cas de correction : 6 138, 6 104 et 6 073. À défaut de repli, une cassure franche du niveau des 6 155, accompagnée d’un signal clair de retournement de polarité, pourrait également constituer un point d’entrée à l’achat. Graphique H1 :
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Analyse Technique du S&P 500Le S&P 500 évolue actuellement à proximité de la borne haute de son range, située autour des 6127,25, et semble se stabiliser sur ces niveaux. Nous pouvons constater que la micro-structure interne du range, en accord avec la petite théorie de Dow, a été rompue hier au niveau des 6069,75. Cette zone représente désormais une zone d’équilibre acheteuse : tant que le prix se maintient au-dessus de ce seuil, l’orientation reste favorable à des opportunités d’achat. Il est important de noter que ce niveau correspond également à la VAH (Value Area High) et au POC (Point of Control) de la séance précédente, ce qui renforce la probabilité d’un rebond en cas de retour du prix dans cette zone. En cas de cassure haussière de la borne supérieure du range, il conviendra d’attendre un retest de cette zone avec une confirmation de changement de polarité (anciennement résistance devenant support) avant d'envisager une position acheteuse. À l’inverse, si le niveau des 6069,75 venait à être cassé à la baisse, un pullback sur cette zone, accompagné de signes clairs de retournement baissier, pourrait justifier une entrée en position vendeuse. Graphique H1 :
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Analyse technique du S&P 500Actuellement, le S&P 500 évolue dans un range défini entre 5 969,5 et 6 127,25. Le niveau des 5 969,5 a agi à plusieurs reprises comme un support significatif, indiquant une zone de réaction du marché. Nous identifions également une zone intermédiaire située entre 6 027 et 6 033,75, qui constitue une zone d’équilibre pour la journée. Je préfère éviter toute prise de position dans cette zone d’indécision. En revanche, je privilégierai des opportunités d’achat si le prix revient tester le support des 5 969,5, ou bien en cas de cassure de ce niveau, si le marché atteint la zone de support daily située entre 5 920,25 et 5 899. Dans ce cas, une réaction haussière dans cette zone pourrait également déclencher des signaux d’achat. Concernant les opportunités de vente, si le prix atteint le dernier point haut de notre structure de tendance baissière à court terme selon la théorie de Dow (6 073,75), je considérerai des ventes potentielles. En cas de cassure de ce niveau, le marché pourrait viser la borne supérieure du range à 6 127,25. Dans ce scénario, j’envisagerai aussi des ventes à proximité de ce niveau si des signaux de retournement apparaissent. Enfin, une cassure confirmée du haut du range à 6 127,25, accompagnée d’un changement de polarité, pourrait ouvrir la voie à de nouvelles opportunités d’achat, à condition que le mouvement soit validé par une confirmation technique Graphique H1 :
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Analyse technique du S&P 500Le prix a réagi sur la zone des 5980 hier, ce qui met en évidence une petite zone de range, comprise entre 5980 et 6127.25. Nous pouvons observer une théorie de Dow à court terme, que j’ai tracée en blanc sur le graphique. Elle est assez claire et exploitable pour du trading intraday. : Scénarios envisagés : 🔵 Scénario acheteur 5980 (zone de réaction initiale), 5899.00 (support inférieur potentiel), 6028 (en cas de cassure avec changement de polarité confirmé). À l’inverse, si ces niveaux ne tiennent pas ou si une cassure se produit sans confirmation haussière, nous envisagerons plutôt des opérations de vente, en nous appuyant toujours sur cette structure de Dow. 🔴 Scénario vendeur Une cassure du niveau des 5980 suivie d’un rejet pourrait représenter une belle opportunité de vente. De même, les zones hautes du range restent intéressantes à surveiller pour de potentielles ventes sur signaux de retournement. Graphique H1 :
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Analyse technique du S&P 500Le S&P 500 évolue toujours dans un range bien défini, compris entre 6127.25 et 5980. À plus court terme, en unité de temps H1 (voir le graphique ci-dessous), une lecture selon la théorie de Dow met en évidence une micro-tendance baissière à l’intérieur de ce range. Scénarios envisagés : 🔵 Scénario acheteur Si le prix atteint le bas du range, situé à 5980, un achat pourrait être envisagé, à condition qu’un rejet clair soit observé sur les zones clés préalablement tracées. 🔴 Scénario vendeur En cas de cassure des 5980, une position vendeuse pourrait être envisagée, sous réserve de la confirmation d’un changement de polarité. Par ailleurs, une vente pourrait également être initiée aux alentours des 6082 ou de la résistance à 6104. Toutefois, la prudence est de mise : si le prix atteint ces niveaux, la micro-tendance baissière actuelle selon Dow pourrait être sur le point de s’invalider. Graphique H1 :
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Analyse technique du S&P 500 Après une phase temporairement baissière selon la théorie de Dow, le prix a franchi à la hausse son dernier point haut, situé aux alentours des 6082. Cependant, cette progression s’est heurtée à une résistance située légèrement au-dessus, vers 6104, correspondant à la zone de POC (Point of Control) et de VAH (Value Area High) de la veille. Nous observons actuellement une phase de latéralisation du prix, qui semble se resserrer entre deux bornes clés : le bas du range à 5980.75 et le haut à 6127.25. J’ai tracé les principales zones d’intervention sur le graphique. Scénarios envisagés : 🔵 Scénario acheteur Je privilégierais des achats dans la zone des 6037, voire sur le bas du range à 5980.75, si des signes de rejet volumique apparaissent. Un achat pourrait également être envisagé en cas de cassure franche du haut du range, accompagnée d’un rejet haussier sur la borne supérieure. Toutefois, ce scénario me semble peu probable sur une seule séance, étant donné l’ampleur du mouvement en pourcentage que cela impliquerait. 🔴 Scénario vendeur Je chercherai à vendre à nouveau sur la zone des 6104, ou dans la partie haute du range, entre 6116 et 6127.25. Si le prix casse la zone des 6037 et effectue un rejet baissier, je considérerai également une position vendeuse, tout en restant attentif à la réaction autour du bas du range à 5980.75. En cas de cassure nette du bas du range, le prochain support majeur se situe aux alentours des 5899.
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Analyse technique du S&P 500Après avoir atteint un sommet à 6074,25 et marqué un creux à 5928, le S&P 500 montre des signes d’une théorie de Dow baissière à court terme, caractérisée par des sommets de plus en plus bas. Toutefois, le niveau des 5928 n’a pas encore été franchi à la baisse, ce qui laisse encore place à l’incertitude quant à la direction future du marché. Ce seuil des 5928 constitue donc une zone clé : En cas de rejet haussier à partir de ce niveau, cela pourrait indiquer une phase de latéralisation des prix, voire un début de retournement haussier à court terme. En revanche, une cassure franche de ce support pourrait valider une poursuite de la tendance baissière selon la théorie de Dow. Scénarios envisagés 🔹 Scénario haussier : Si le prix rebondit sur les 5928, je considérerai une position acheteuse à court terme. En cas de cassure du plus haut récent à 6074,25, cela invaliderait la dynamique baissière en cours, et je deviendrais clairement acheteur. 🔹 Scénario baissier : Je reste vendeur sur toutes les zones de résistance identifiées dans le graphique ci-dessous, tant que la dynamique baissière n’est pas invalidée. Si le niveau des 5928 est cassé à la baisse, j'attendrai un pullback sur cette zone. Si le prix confirme un changement de polarité (ancien support devenu résistance), cela offrirait une opportunité de vente, avec un objectif vers la zone de 5852–5830, qui représente un niveau de polarité en unité de temps Daily. Graphique H1 Les zones clés et scénarios évoqués ci-dessus sont illustrés sur le graphique ci-dessous, avec les flèches correspondant aux différents cas de figure.
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S&P 500, le champ de bataille technique pour juinDans notre analyse du 15 avril dernier, nous nous interrogions sur la probabilité d’un point bas de l’indice S&P 500 selon des considérations d’analyse technique. Le VIX (la volatilité implicite du S&P 500) présentait aussi des caractéristiques techniques baissières (corrélation inversée avec le S&P 500) et effectivement, le marché actions a proposé un solide rebond sur fond de diplomatie commerciale. Alors que des éléments de surchauffe technique font leur apparition à court terme, passons donc en revue les signaux de l’analyse technique pour établir un diagnostic de la situation actuelle du marché actions US. Vous pouvez tout d’abord relire nos analyses proposées en avril sur le S&P 500 et le VIX en cliquant sur les deux images ci-dessous. 1) Surchauffe technique à court terme mais une tendance haussière de fond préservée au-dessus du support technique à 5750/5800 points L’indice S&P 500 a développé une reprise haussière en V-bottom depuis le début du mois d’avril et le marché actions mondial a même fait un nouveau record historique la semaine dernière. Le mouvement haussier du S&P 500 voit une alternance entre impulsions haussières et consolidations/corrections de court terme, il est probable que ce schéma graphique se répète tant que la diplomatie commerciale suit son cours et alors que le marché attend la prochaine décision de politique monétaire de la FED la semaine prochaine. La représentation graphique en données journalières suggère une surchauffe technique à court terme (petite divergence baissière prix/momentum avec un momentum représenté ici par l’indicateur technique RSI). Dans tous les cas, même si le marché a besoin de respirer à court terme, la tendance de fond reste haussière au-dessus du support majeur à 5700/5800 points, soit le gap haussier ouvert mi-mai et la moyenne mobile à 200 jours. Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données journalières du contrat future S&P 500 2) Sur le plan du sentiment des investisseurs particuliers, le réservoir des vendeurs a diminué mais reste encore bien rempli L’étude du sentiment des investisseurs particuliers relève de l’analyse contrarienne des marchés financiers, c’est une des disciplines de l’analyse technique des marchés financiers. Même si le réservoir des vendeurs a diminué, une partie encore très importante des investisseurs particuliers reste dans le doute quant à la reprise. Ce sentiment pessimiste des traders particuliers est un indicateur que la reprise a encore du potentiel moyen terme car les sommets de marché se sont toujours dans l’euphorie des investisseurs particuliers. 3) Sur le plan quantitatif, attention à une situation de surachat technique à court terme En revanche, prudence à court terme car le pourcentage d’actions du S&P 500 au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (cet outil représente ici l’aspect quantitatif du marché) approche de sa zone de surachat, soit une situation bientôt inversée à celle du début du mois d’avril. 4) Les investisseurs institutionnels restent attentistes en amont de la FED du mercredi 18juin et alors que les accords commerciaux se font toujours attendre Pour conclure, il faut bien garder à l’esprit que le temps fort fondamental de la semaine prochaine sera la décision de politique monétaire de la FED. Le marché a besoin de savoir si la FED confirme ou non deux baisses de taux d’ici la fin de l’année. La FED va aussi mettre à jour ses projections macro-économiques, dans cette attente, les investisseurs institutionnels font preuve de prudence comme le montre le dernier rapport Commitment Of Traders de la CFTC. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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par Swissquote
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Une correction avant L'inflation US🎯 Analyse personnelle – S\&P 500 > Le S\&P 500 est particulièrement sensible aujourd’hui, avec les chiffres de l’inflation US attendus dans quelques heures (14h30). > En amont de cette publication, les opérateurs restent prudents, aucun risque majeur ne devrait être pris et les volumes devraient rester faibles. > Dans ce contexte, je surveille la poursuite du mouvement baissier, avec une attention particulière à l’approche de l’ouverture des marchés américains à 15h30, moment où la volatilité pourrait fortement augmenter.
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par iamkingmh
Une zone de liquidité importante nous attend📊 Analyse S&P; 500 (ES) – 10 juin Le marché a marqué un sommet local, suivi d’un rejet net, laissant place à une phase corrective. On anticipe une poursuite du mouvement vers la zone de liquidité et algo autour des 5988-5992, avant un éventuel rebond. ➡️ Scénario privilégié : si cette zone attire des acheteurs, le S&P; pourrait repartir vers les plus hauts récents à 6048. 🧠 Contexte technique : - La tendance de fond reste haussière. - Le marché semble vouloir nettoyer la liquidité avant une reprise. - Pas de cassure de structure baissière majeure. 🎯 À surveiller : - Réaction du prix autour des 5990 pts - Volumes et comportement des acheteurs sur la zone clé
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par iamkingmh
ES : l'emploi rassure mais on est sur des niveau symboliqueAnalyse S\&P 500 (ES)\ Le S\&P 500 évolue actuellement sous un \ niveau clé\ : les \ 6000 points\ , qui jouent le rôle de résistance psychologique majeure. Malgré un \ NFP favorable\ aux indices, le marché semble en attente d’une \ information plus déterminante\ , possiblement liée à la \ géopolitique\ ou aux \ droits de douane\ . La composante fondamentale influence donc fortement le comportement du prix. \ Plan de trading :\ Surveillance active de cette zone pour un \ short potentiel\ , avec comme objectif un retour vers la \ zone de valeur inférieure\ .
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par iamkingmh
SP500 simple respiration ou début de correction ?\ 🔄 Le S\&P 500 marque une pause : simple respiration ou début de correction ?\ Alors que les projecteurs étaient braqués sur le clash Trump–Musk et l’attente du rapport sur l’emploi américain, \ le S\&P 500 entame un mouvement de retracement\ après ses récents sommets. \ 📉 Un repli technique attendu\ Le léger recul observé ce matin s’inscrit dans une dynamique technique classique : * \ Le marché avait accumulé plusieurs séances de hausse\ , notamment porté par l’espoir d’un pivot monétaire de la Fed. * L’approche du rapport NFP (payrolls) incite les investisseurs à \ prendre leurs bénéfices\ et \ réduire le risque à court terme\ . \ ⚠️ Des catalyseurs à venir\ Le rapport sur l’emploi prévu aujourd’hui pourrait être le déclencheur d’un nouveau mouvement directionnel : * \ Chiffres inférieurs aux attentes\ : possible soutien au marché (anticipation d’une baisse des taux) * \ Chiffres solides\ : retour des tensions sur les taux et pression baissière sur les indices \ 🎯 Conclusion :\ Le \ retrait actuel du S\&P 500 reste mesuré et technique\ . Le marché respire avant un chiffre macroéconomique clé. \ La réaction post-NFP donnera le ton pour la semaine à venir\ . Restez prudents et surveillez les niveaux chartistes majeurs.
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par iamkingmh
Cycles boursiers & liquidités, tout comprendre en 3 minutesEn finance de marché, la liquidité est un facteur de premier ordre. Sans elle, les actifs risqués en bourse, actions et cryptomonnaies perdent leur carburant. Au fil des cycles, un constat s’impose : la direction des marchés financiers est fortement corrélée à celle de la liquidité mondiale. Mais cette dernière n’est pas un indicateur unique : elle s’organise en trois niveaux complémentaires. Comprendre ces strates permet de mieux anticiper les grandes tendances. Le niveau 1 est la liquidité monétaire globale (M2). Le niveau 2 concerne la liquidité nette au sein du système financier, et le niveau 3 englobe la liquidité macro globale, à travers des indicateurs d'activité et de crédit. Ces trois dimensions forment ensemble le "système sanguin" des marchés. Le graphique ci-dessous compare la tendance du S&P 500 avec la masse monétaire mondiale M2 Niveau 1 : La liquidité monétaire globale (M2 mondial) Premier étage de la fusée : le M2 mondial. Cet agrégat monétaire mesure la somme des masses monétaires (M2) des principales économies – États-Unis, Chine, zone euro – converties en dollars US. Il regroupe les dépôts à vue, les comptes d’épargne et certains instruments à court terme, représentant la liquidité brute immédiatement disponible dans l’économie mondiale. Ce niveau de liquidité est directement influencé par les politiques monétaires (taux directeurs, QE/QT), budgétaires et salariales. L’évolution du dollar US joue un rôle crucial : un dollar fort réduit mécaniquement le M2 mondial en USD, alors qu’un dollar faible l’augmente. À ce titre, les dynamiques chinoises et américaines sont souvent divergentes, car pilotées par des logiques de crédit différentes (planification centralisée côté Chine, ajustement par taux côté US). Mais au-delà du niveau absolu, c’est surtout le momentum du M2, sa dérivée première (variation annuelle), qui sert de boussole. Une tendance haussière couplée à un momentum positif favorise fortement les actifs risqués. À l’inverse, une stagnation ou une divergence négative entre tendance et momentum (comme fin 2021) anticipe une contraction des valorisations. Sur ce cycle, on observe même un coefficient de corrélation de 0,80 entre le M2 mondial et le Bitcoin, projeté 12 semaines dans le futur : la liquidité mène, les marchés suivent. Niveau 2 : La liquidité nette du système financier Deuxième niveau, plus subtil mais tout aussi déterminant : la liquidité nette au sein du système financier. Il s’agit ici de la capacité effective de crédit, c’est-à-dire des fonds réellement disponibles pour irriguer l’économie réelle après retraits, excès de réserves et mécanismes de régulation. Contrairement au M2, cette mesure ne reflète pas la masse brute mais la liquidité "actionnable" par les institutions financières. Aux États-Unis, cette liquidité nette dépend entre autres des mécanismes de la FED, comme le programme de reverse repo (RRP), qui aspire ou libère temporairement de la liquidité, ainsi que du niveau des réserves excédentaires des banques. Son évolution est fortement liée à la politique monétaire restrictive ou accommodante de la banque centrale, les cycles de QE et les cycles de QT. La corrélation de cette liquidité nette avec le S&P 500 et le Bitcoin, bien que légèrement inférieure à celle du M2 mondial, reste significative. Elle agit comme un filtre de la liquidité brute : même si le M2 est élevé, si la capacité de crédit est bloquée par des taux trop élevés ou des réserves contraintes, l’impact sur les marchés peut être neutralisé. Niveau 3 : La liquidité macro globale Enfin, troisième étage : la liquidité macro globale. Elle inclut des baromètres de conditions économiques qui influencent directement la perception de risque et l'appétit des investisseurs : indices PMI (activité manufacturière et services), conditions de crédit, niveaux d’emploi, taux de défaut, etc. Elle est moins monétaire, plus conjoncturelle, mais son impact est réel car elle façonne le contexte dans lequel la liquidité financière s’exprime. C’est ce niveau qui permet de contextualiser les deux premiers : un M2 croissant dans un environnement économique dégradé (PMI sous 50, emploi en chute) peut avoir un effet limité. Inversement, des signes de reprise conjoncturelle peuvent renforcer la transmission de la liquidité vers les marchés. En ce sens, le timing de la FED sur ses baisses de taux devient un catalyseur macro-clé. Tant que la politique US reste restrictive, le M2 plafonne et la liquidité nette reste bridée, même si la BCE ou la PBoC relâchent leurs conditions. Conclusion : La liquidité globale ne se résume pas à un indicateur unique. C’est un écosystème structuré en trois niveaux : liquidité brute globale (M2), capacité effective de crédit et contexte macroéconomique. Comprendre cette stratification permet d’anticiper plus finement les cycles de marché. Dans l’environnement actuel, où la FED reste le juge de paix, tout rebond durable sur les actifs risqués dépendra d’un alignement favorable des trois niveaux. Les investisseurs les plus lucides ne se contentent pas de lire les prix : ils observent la source qui les alimente. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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par Swissquote
CRASH DES MARCHES ! SP500 NASDAQ BITCOIN CRASHLe désaccord public entre Elon Musk et Donald Trump concernant la loi fiscale proposée par l’administration Trump, surnommée la « grande et belle loi », pourrait avoir des répercussions significatives sur les marchés financiers dans les semaines à venir (juin-juillet 2025). Cette loi, qui prolonge les baisses d’impôts du premier mandat de Trump (2017-2021), est critiquée par Musk pour son impact sur le déficit fédéral, estimé à 3 800 milliards de dollars sur dix ans par le Congressional Budget Office (CBO). Cette analyse détaille les facteurs déclencheurs d’une potentielle chute des marchés, les scénarios probables, les actifs à surveiller, et les implications pour les investisseurs, de manière claire, précise et accessible. -Contexte du désaccord Musk-Trump Rôle de Musk : Jusqu’au 28 mai 2025, Elon Musk a dirigé le Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE), une entité créée par Trump pour réduire les dépenses publiques. Musk visait des économies de 2 000 milliards de dollars, mais n’a atteint que 150-175 milliards, selon ses propres estimations. Sa mission était en contradiction avec la loi fiscale, qu’il juge contre-productive pour l’austérité. Critiques publiques : Après son départ, Musk a qualifié la loi de « dépense massive » qui « sape le travail du DOGE » dans une interview à CBS, ironisant : « Je pense qu’une loi peut être grande ou belle, mais je ne sais pas si elle peut être les deux. » Le 3 juin 2025, il a intensifié ses attaques sur X, décrivant le budget comme une « abomination remplie de dépenses inutiles » et accusant le Congrès de creuser la dette nationale. Importance du conflit : Musk, qui a investi 250 millions de dollars dans la campagne de Trump, était un allié clé. Sa rupture publique révèle des divergences sur la gestion économique et pourrait affaiblir la crédibilité des réformes de Trump. Les marchés, sensibles à l’incertitude politique, pourraient réagir fortement. -Adoption de la loi fiscale augmentant le déficit : Mécanisme : Si la loi est adoptée, le déficit fédéral pourrait croître de 3 800 milliards de dollars sur dix ans, selon le CBO. Cela pourrait éroder la confiance des investisseurs dans la soutenabilité de la dette américaine, poussant les rendements des obligations à 10 ans (US10Y) à la hausse, potentiellement vers 4,5-5 % (contre 4,356 % en avril 2025). Effet sur les marchés : Une hausse rapide des rendements rend les obligations plus attractives que les actions, surtout pour les secteurs technologiques sensibles aux taux comme Tesla. Cela pourrait déclencher une vente massive, faisant chuter le S&P 500 de 5-10 % à court terme. -Blocage ou rejet de la loi fiscale : Mécanisme : Les critiques de Musk sur X pourraient inciter des républicains modérés ou des démocrates à bloquer la loi, créant une incertitude politique. Les marchés détestent les blocages législatifs, surtout s’ils risquent de provoquer un shutdown budgétaire (fermeture partielle du gouvernement). Effet sur les marchés : Une incertitude prolongée pourrait augmenter la volatilité, mesurée par le VIX (indice de la peur), qui pourrait dépasser 20. Cela pourrait entraîner une correction temporaire des indices (3-5 %), même sans hausse des rendements. Scénario 1 : Adoption de la loi (mi-juin à début juillet 2025) : Dynamique : Si la loi est adoptée, les rendements US10Y pourraient grimper rapidement vers 4,5-5 % en raison des craintes sur le déficit. Cela pourrait déclencher une correction des indices, surtout si le VIX dépasse 20. Impact : Chute de 5-10 % du S&P 500, avec une pression accrue sur les valeurs technologiques (Tesla, NVIDIA). Tesla pourrait tester son support à 260 $ ou tomber à 225 $. Probabilité : 50 %, car les républicains contrôlent le Congrès et pourraient pousser pour adopter la loi malgré les critiques de Musk. Timing : Correction possible dès mi-juin à début juillet, après le vote du Congrès. Scénario 2 : Blocage ou rejet de la loi (fin juin à août 2025) : Dynamique : Si les critiques de Musk influencent les républicains modérés ou les démocrates, la loi pourrait être bloquée, augmentant l’incertitude politique. Le VIX pourrait grimper, même sans hausse immédiate des rendements. Impact : Correction temporaire de 3-5 % sur le S&P 500, avec une volatilité accrue. Tesla pourrait être particulièrement touchée si Musk continue de polariser. Probabilité : 30 %, car un blocage dépendrait d’une coalition improbable entre démocrates et républicains anti-déficit. Timing : Volatilité accrue en juillet-août, surtout si un shutdown menace. Scénario 3 : Escalade Musk-Trump sans décision claire (juin-juillet 2025) : Dynamique : Si Musk et Trump s’affrontent publiquement sur X, cela pourrait amplifier la nervosité sans attendre une décision sur la loi. Les rendements pourraient rester stables, mais le sentiment des investisseurs pourrait se détériorer. Impact : Chute ciblée sur Tesla (TSLA) (5-10 % supplémentaires) et volatilité modérée sur les indices (VIX vers 20-25). Probabilité : 20 %, car Musk semble vouloir se recentrer sur ses entreprises, mais ses posts imprévisibles restent un risque. Timing : Impact immédiat possible dès un post provocateur, avec des effets en juin. -Ce qu’il faut surveiller Décisions du Congrès (fin juin/début juillet) : Vote sur la loi fiscale : Adoption, rejet ou modification. Consultez Bloomberg, Reuters, ou le site du Congrès pour les annonces. Risque de shutdown : Une impasse budgétaire augmenterait la volatilité. Rendements US10Y : Configurez une alerte sur TradingView pour 4,5 % et 5 %. Une hausse rapide est un signal baissier. VIX : Alerte à 20 et 30. Une montée soudaine indique une correction imminente. Données économiques : CPI (mi-juin), rapport sur l’emploi (début juillet), et PIB (fin juillet). Des chiffres décevants amplifieraient les risques. Bien sûr, les indices boursiers en général devraient suivre cette tendance. Personnellement, je suis vendeur sur les indices US et le Bitcoin.
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par realBNF
Analyse du SP500 du 2 Juin 2025Analyse du SP500 du 2 Juin 2025 Annonces économiques : - 15h45 : PMI Manufacturier *U* - 16h00 : ISM Manufacturier US - 19h00 : Discours Jerome Powell (FED) Résultats d'entreprises : - Campbell Soup company - Credo technology international - AMMB Holding Analyse : VPOC : 5916 VVA : 5892 - 5925 PP: 5900 Ouverture: Zone 1 (5899) Vix: 18,57 Tendance SP500 : 🔴Baissière ou 🟡neutre Après une semaine haussière, le SP500 à navigué dans la zone des 5860 et 5950 avec une excursion haussière jeudi jusqu'aux 6000 où il à été rejeté. les craintes de l'inflation et les mauvais chiffres du chômage sont toujours menaçants et ébranlent la confiance des investisseurs. Les déclarations de Trump n'aident pas non plus à calmer cette incertitude, ses annonces ayant même plus d'influence que les chiffres du chômage... Ce matin le SP500 ouvre en Zone 1 et est passé en zone 2 baissière avec quelques retestes de la VVAL (5892). La cession asiatique tend à la baisse ou du moins se stabiliser entre 5985 et 5892. Le RSI est en dessous de la zone de neutralité et le cours se trouve sous la moyenne mobile 200 sur les graphiques 1H et moins donnant une sentiment baissier en ce début de semaine. Aujourd'hui nous avons les chiffres PMI de mai et surtout le discours de Jérôme Powell à 19h00 qui vont probablement donner le ton de la journée. 🟡Sur rebond des 5870 et réintégration de la VVA (5892- 5925), le cours pourrait consolider en attente du PMI. 🔵Sur cassure des 5870 il pourrait s'orienté vers une baisse jusqu'aux 5830. 🔴S'il réintègre la VVA et casse la VVAH (5925) il pourrait repartir à la hausse pour aller retester les 6000
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par LHeureFinance
FED, une baisse des taux cachée ?1) Une masse monétaire au plus haut historique : un paradoxe apparent alors que la FED ne baisse plus son taux d’intérêt La masse monétaire M2 aux États-Unis vient de franchir un nouveau record historique, alors même que la Réserve fédérale n’a pas encore abaissé son taux directeur depuis décembre 2024. Ce constat peut surprendre : comment un tel afflux de liquidité est-il possible sans une action explicite de la Fed sur les taux ? Ce phénomène constitue pourtant un soutien puissant pour les actifs risqués, à commencer par l’indice S&P 500, qui a fortement rebondi depuis avril. Pour mémoire, le M2 comprend les liquidités immédiatement disponibles dans l’économie : billets en circulation, dépôts à vue, dépôts à terme, fonds monétaires et actifs très liquides. Il s’agit donc d’un indicateur-clé de la capacité de dépense et d’investissement des agents économiques. Ce rebond de la masse monétaire intervient dans un contexte de résilience macroéconomique des États-Unis : la production de crédit par les banques commerciales repart à la hausse, le marché du travail reste solide, et les salaires poursuivent leur progression. Parallèlement, la tendance haussière de long terme des marchés boursiers américains reste préservée. Tous ces éléments nourrissent une dynamique d'expansion monétaire endogène, indépendamment des décisions immédiates de politique monétaire en matière de taux d’intérêt. Ce retour en force de la liquidité nourrit à son tour les marchés, créant une boucle auto-alimentée entre hausse des actifs, confiance économique et injection de crédit. Le graphique ci-dessous montre la superposition entre la masse monétaire M2 US et la tendance du contrat future S&P 500 2) Un assouplissement monétaire implicite : la Fed a-t-elle déjà pivoté sans le dire ? L’explication centrale de cette expansion monétaire réside dans un pivot implicite de la Fed, non pas à travers le taux des Fed Funds, mais via deux canaux moins visibles mais tout aussi puissants : le RRP (Reverse Repo Facility) et le QT (Quantitative Tightening). D’un côté, le recours au programme RRP est en chute libre depuis plusieurs mois. Cet outil permet aux fonds monétaires de placer leur liquidité excédentaire à court terme auprès de la Fed. Quand le RRP baisse, cela signifie que cette liquidité revient dans le système financier, pour être réinvestie ailleurs (bons du Trésor, marchés monétaires, actifs risqués). Ce simple déplacement de cash constitue un relâchement implicite des conditions monétaires, en abaissant les taux courts réels et en augmentant la disponibilité du capital. D’un autre côté, la Fed a ralenti fortement son programme de resserrement quantitatif. En mai 2025, elle a abaissé son plafond mensuel de réduction des Treasuries à seulement 5 milliards de dollars (contre 25 auparavant). Cela revient à freiner la contraction de son bilan, donc à retirer moins de liquidité structurelle de l’économie. Résultat : les deux leviers, moins de stérilisation via le RRP et moins de contraction via le QT, se combinent pour former un assouplissement monétaire de fait, sans changement officiel du taux directeur. 3) Alors quelles sont les conséquences pour l’indice S&P 500 ? Dans ce contexte, le rebond du S&P 500 s’explique non seulement par la phase actuelle de diplomatie commerciale mais aussi par la détente monétaire cachée. Sur le plan de l’analyse technique, le contrat future S&P 500 reste en tendance haussière moyen terme tant que le support majeur des 5700/5800 points est préservé. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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S&P 500, un retour vers le sommet historique est-il crédible ?Introduction : Le marché actions a connu une vive reprise haussière depuis le milieu du mois d’avril (nous vous invitons à relire notre analyse baissière sur le VIX de la fin du mois d’avril), sur fond de diplomatie commerciale en particulier entre la Chine et les Etats-Unis. Alors que l’indice S&P 500 est désormais revenu à l’équilibre depuis le début de l’année (c’est-à-dire que sa performance annuelle n’est plus négative), est-il crédible sur un plan fondamental et technique d’envisager que le marché actions puisse tendre vers son record historique ces prochaines semaines ? 1) Un apaisement commercial qui a forgé la reprise haussière Les États-Unis et la Chine ont annoncé une baisse temporaire de leurs droits de douane respectifs, marquant une désescalade majeure dans leur guerre commerciale. Depuis le 14 mai, Washington réduit ses taxes sur les produits chinois de 145 % à 30 %, incluant celles sur le fentanyl, tandis que Pékin abaisse ses droits de 125 % à 10 %. Cet accord offre un délai de 90 jours pour poursuivre les négociations, sans garantie de succès mais avec l’objectif d’éviter un retour de la hausse des droits de douane à court terme. Cette trêve a eu un effet immédiat sur les marchés : les actions américaines ont fortement rebondi, tandis que la Chine suspend certaines mesures de rétorsion, notamment sur les terres rares. En revanche, les surtaxes mises en place lors du premier mandat de Trump restent actives. Les deux pays souhaitent éviter une rupture économique totale, même si les États-Unis maintiennent une politique de protection sur des secteurs jugés stratégiques (semi-conducteurs, acier, médicaments). Les États-Unis veulent réduire leur déficit commercial avec Pékin et ont laissé entendre que la trêve pourrait être prolongée si le dialogue reste constructif. Cet épisode rappelle toutefois que les relations restent tendues et qu’un véritable accord global prendra du temps à se concrétiser, à l’image de la première guerre commerciale sur les années 2018/2019. L’apaisement et la diplomatie commerciale semblent malgré tout être des facteurs fondamentaux convaincants pour envisager d’effacer les pertes du choc baissier de mars/avril dernier. Mais il faudra davantage en termes de fondamentaux pour envisager de dépasser le record historique du S&P 500 qui est actuellement établi à 6166 points sur le contrat future. 2) Les perspectives de profit des entreprises restent optimistes Au sein de tous les facteurs fondamentaux qui sont à la source de la tendance du marché actions, il y en a un qui possède une influence dominante : il s’agit des perspectives de profit des entreprises. Ci-dessous, vous pouvez observer deux graphiques qui illustrent le maintien d’un optimisme marqué quant aux anticipations de profit des entreprises qui composent l’indice S&P500. Il est impératif que la diplomatie commerciale soit couronnée de succès pour ainsi pérenniser ces anticipations optimistes et ainsi permettre à l’indice S&P500 de tendre à nouveau vers son record historique. 3) Rejoindre le record historique sur l’indice S&P 500 est crédible selon l’analyse technique des marchés financiers La reprise technique du contrat future S&P 500 a pris sa source à proximité du support majeur des 4800 points, soit l’ancien record historique de l’année 2021 et garant chartiste de la tendance haussière de fond. Le rebond a pris la forme d’une configuration graphique de « creux en V », un gap haussier a été ouvert récemment en données quotidiennes et la moyenne mobile à 200 jours (en bleu foncé sur le graphique ci-dessous qui expose les bougies japonaises journalières). L’analyse technique suggère que le marché peut continuer de tendre vers son record historique tant que le support graphique à 5700/5800 points est préservé. Une rupture de ce niveau de support sur la base d’une clôture quotidienne invaliderait cette vue de marché. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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par Swissquote
Hausse du SP500 ou attente de la FED ?Ce matin, le S&P 500 ouvre en zone 2 sur le market profil et part en single-Print (probablement dû au fait d'une possible réunion entre les États-Unis et la Chine prévue le 8 mai), traverse la zone 1 et casse pour atterrir dans la zone 2 supérieure, montrant une volonté de partir à la hausse. On constate une validation de petite divergence haussière également qui conforte cette volonté. Il sort toutefois d'une grosse zone de volume qui va falloir franchir. S'il casse les 5700, la hausse devrait s'accélérer. En cas de rebond, il pourrait ranger entre 5650** et 5700. Le range pourrait être à privilégier en attente de la décision de la **Fed** ce soir à 20h00 concernant les taux d'intérêt.
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par LHeureFinance
Marché actions, nouvelle clôture technique mensuelle! Débriefing1) Les enseignements de la clôture technique mensuelle pour le moyen/long terme Nous sommes le mercredi 30 avril, c’est la fin du mois boursier avec une nouvelle clôture technique mensuelle ce soir. Ce mois d’avril a été très volatil avec un choc baissier en début de mois sur fond de guerre commerciale, suivi d’une reprise haussière lorsque s’est installé le temps de la diplomatie commerciale entre les Etats-Unis et leurs principaux partenaires commerciaux. En analyse technique, c’est l’horizon de temps mensuel qui permet de se projeter sur la tendance de fond, c’est-à-dire la tendance du marché sur le temps moyen/long terme. Nous allons donc statuer sur la représentation graphique mensuelle qui sera fixée pour de bon à la clôture de la session boursière du mercredi 30 avril. Deux marchés sont à l’étude : l’indice S&P 500 et l’action APPLE, première capitalisation boursière mondiale. 2) Marché actions, les supports (long terme) de l’horizon de temps mensuel sont préservés Le S&P500 a chuté de 21% entre son record historique du mois de février dernier et le point bas du choc baissier du début du mois d’avril. Nous disposons maintenant de la clôture technique du mois d’avril, le graphique ci-dessous la représente à l’aide des bougies japonaises en données mensuelles, complétées par les indicateurs techniques RSI et LMACD. Sur le plan de l’action des prix, l’essentiel est préservé : la ligne de tendance haussière qui joint tous les plus bas depuis la crise sanitaire a été défendue et fait toujours office de support pour la tendance haussière de fond du marché. Sur le plan du système ichimoku, la Kijun-sen a aussi été préservée, ainsi que l’ancien record de 2021, le support horizontal à 4808 points. Tant que l’indice S&P 500 se maintient au-dessus de la combinaison de ces trois supports, alors la dynamique long terme reste haussière. En revanche, il y a des alertes d’épuisement de tendance sur le plan du momentum du marché, représenté ci-dessous par les indicateurs techniques RSI et LMACD. Le niveau de la volatilité devrait donc rester à un niveau relativement élevé, même si le sommet du VIX est probablement derrière nous. 3) APPLE, le message technique de l’action avec la plus importante capitalisation boursière mondiale L’analyse technique appliquée aux indices boursiers est le premier travail à effectuer pour se forger une opinion sur la tendance de fond. Mais gardons bien à l’esprit qu’un indice boursier n’existe que parce que des actions le composent. L’indice S&P 500 est considéré comme l’indice de référence de la finance US et dans son calcul, le poids des actions des « magnificent 7 » est dominant. C’est notamment le cas de l’action Apple qui est la première capitalisation boursière mondiale au sein du marché actions international. Sa capitalisation boursière dépasse les 3000 milliards de dollars US et n’est dépassée que par celle de l’or avec ses 22000 milliards de dollars US. Il est donc intéressant de relever que la nouvelle clôture technique mensuelle de l’action APPLE met en évidence la préservation d’un canal haussier chartiste de long terme. AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
CME_MINI:ES1!
par Swissquote
Bourse, les temps forts fondamentaux à suivre cette semaineAlors que les marchés actions ont rebondi depuis leur point bas établi au début du mois d’avril, cette semaine à cheval sur fin avril et début mai voit la publication de données fondamentales de premier rang. La guerre commerciale est le nouveau facteur fondamental dominant. Mais le marché s’intéresse surtout à l’impact sur l’inflation US et le marché du travail US. Il faut donc mettre sous surveillance la publication de l’inflation US PCE le mercredi 30 avril et le rapport NFP le vendredi 2 mai. Seul le chemin de la diplomatie commerciale peut maintenir intacte la trajectoire de la désinflation US et ainsi permettre à la Réserve Fédérale de reprendre la baisse du taux d’intérêt de ses fonds fédéraux pour une raison saine (c’est-à-dire une inflation qui tend vers 2% et un taux de chômage stable autour des 4% de la population active). Cette reprise de la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux est essentielle pour valider le creux majeur du S&P500 sur le support des 4800 points. Voici 4 raisons pour lesquelles j’estime qu’il est peu probable que la guerre commerciale soit à l’origine d’une seconde vague d’inflation. L’indice PCE du mercredi 30 avril devrait voir la reprise de la baisse du taux d’inflation nominal en direction des 2%. Raison 1 : La première guerre commerciale à outrance entre la Chine et les Etats-Unis entre 2017 et 2019 n’a pas provoqué de vague inflationniste et s’est même terminée par un accord commercial entre la Chine et les Etats-Unis au mois de décembre 2019 (Phase One Trade Deal) Raison 2 : La guerre commerciale concerne de manière directe les produits agricoles et les produits manufacturés, mais aucun service n’est concerné de manière directe. Les services représentent 70% du calcul des taux d’inflation US et les USA sont une économie de services à hauteur de 80% de leur PIB. Raison 3 : Avec le risque de ralentissement économique mondial sur fond de guerre commerciale, le prix du pétrole a chuté en bourse et cela va avoir un fort impact baissier sur le taux d’inflation nominal avec un effet direct + indirect estimé à 10% dans le calcul des taux d’inflation. Raison 4 : La désinflation du secteur immobilier est structurelle et elle représente 30% du calcul de l’inflation et n’a aucun lien avec la guerre commerciale. Le rapport NFP du vendredi 2 mai va quant à lui permettre d’évaluer si la guerre commerciale a déjà commencé ou non à dégrader le marché du travail US. C’est le baromètre ultime pour évaluer la probabilité d’une récession économique. CONCLUSION : cette semaine, il faut donc mettre sous très haute surveillance l’inflation US PCE, le rapport NFP et naturellement toute l’actualité autour de la diplomatie commerciale et la relation Trump/Powell (avant la décision de la FED du mercredi 7 mai). AVERTISSEMENT GÉNÉRAL : Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière. Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique. Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu. L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services. Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA. Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local. Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier. Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte. Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader. Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires. L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
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