Pourquoi la macro drive les marchés ?
Le graphique attaché permet de voir et comprendre à quel point l'analyse macro est primordiale sur les marchés financiers, et à quel point elle peut bouger les prix.
Il est important de comprendre que les marchés ne sont qu'un immense jeu d'anticipation, ce qui est à la base de l'importance de l'analyse macro.
Il faut notamment bien comprendre le phénomène de pricing : le marché intègre dans les prix à l'instant T toute l'information qui est à sa portée. Par exemple si on annonce une nouvelle régulation qui va contraindre le secteur automobile dans 2 ans, le marché va réagir immédiatement et les actions baisseront immédiatement, pas dans deux ans, car le marché va TOUT DE SUITE prendre en compte et répercuter cette information.
C'est là qu'intervient alors l'analyse macro : elle sert à construire et comprendre le narratif du marché. Quelles sont les problématiques et contraintes actuelles, quel élément peut être un catalyseur vers une nouvelle hausse, quel élément risque d'entrainer une baisse, à quoi le marché est sensible, où est le focus ?
C'est en construisant ce contexte que l'on peut prendre les bonnes décisions en trading. Suivre simplement un indicateur technique ne sera pas suffisant sur la durée.
Un indicateur ne vous permet ni réelle anticipation, ni compréhension du mouvement qui est en face de vous, ni rationalisation des niveaux à exploiter (on évitera certains Supports / Résistances par exemple en fonction du flux macro car on sait qu'il est trop probable que l'on enfonce ces niveaux).
Tout le marché, tous les actifs, tous les prix ne sont que le reflet des anticipations de marché (pricing) sur les perspectives de l’actif.
Vous avez sûrement déjà entendu que les marchés sont déconnectés des réalités, qu’ils sont trop chers, en gros que les Gérants de fonds sont des 🌰 qui achètent des actions trop chères comme des crétins (cette analyse va souvent s’appuyer sur le PER, le ratio cours / bénéfices)
C’est une lecture trompeuse qui ne regarde pas assez loin pour permettre une vraie compréhension du marché…
Le marché n'achète jamais l'actif à l'instant T, il achète les perspectives de l'actif !
Prenons l'action GLT à un instant
En prenant en compte son cours et ses bénéfices actuels, elle se négocie avec un PER de 26, ce qui peut sembler cher
Mais si je regarde à plus long terme, sur les perspectives :
Sur un horizon de 3 ans, si la boite atteint les résultats qu'elle prévoit de faire, le PER sera en réalité rapporté à 14.97, un chiffre bien plus acceptable et supportable que les 26.04 de tout à l'heure.
C’est ce que va payer le marché ! Pas l’action à l’instant T, mais ses perspectives de croissance.
Le marché table sur ces anticipations. Si elles se dégradent, cela va amener des désengagements et inversement
Et la macro drive le marché car elle peut justement bousculer ces anticipations et les scénarios du marché.
De nombreux acteurs de marché cherchent à s'investir sur ce qui rapportera le plus. Pour trouver ce qui rapportera le plus, c'est encore une fois la macro.
On sait que certaines boites / certains secteurs réagissent mieux à certaines parties du cycle économique, à un contexte d'inflation, de forte croissance, de faible croissance, de hausse des taux, à un environnement de taux longs sur une période prolongée, etc...
Donc lorsque les perspectives macro changent, sont bousculées par des données récentes, les acteurs de marché vont revoir leur positionnement et chercher à s'allouer vers les nouveaux actifs qui devraient profiter au mieux du contexte:environnement actuel.
De quels secteurs les acteurs se retirent, vers quoi ils semblent se réallouer... C'est une information incroyable et un bon baromètre de la perception du marché de son environnement macro actuel et de son appétit pour le risque.
Et sans surprise, ces flux se mettent en place uniquement lorsque de nouvelles données macro/économiques viennent bousculer, dégrader, améliorer des perspectives sur certains assets, bousculer les anticipations du marché.
GERER : c'est prévoir
TRADER : c'est anticiper
REAGIR : c'est perdre
Si vous voulez tendre vers ce que font les grands traders, les gérants de fonds, les opérateurs des salles de marché, la lecture macro est primordiale pour comprendre votre environnement de trading et à quoi le marché sera sensible.
Le métier de trader n'est pas un métier de réaction, car nous devons limiter au maximum les surprises de par notre lecture macro, condition nécessaire pour anticiper et prévoir 😉
MES1! Idées de trades
SPX haussier sur le court terme - 2RRBonjour, voici ma première analyse de l'indice boursier américain.
Analyse macro : les récents chiffres macro-économiques ont été très bons : CPI, retail sales, jobless claim, c'était good news on good news cette semaine. S'ajoute à cela une proba de 0.77 pour une baisse de taux à de 25bps contre 0.23 pour une baisse à de 50bps, encore une good news ce qui est porteur pour le stock market.
Analyse technique : un dernier gap à aller combler entre 5525 et 5495 avant de continuer la hausse vers l'ATH. Si jamais le cours continue, il reste la trend line en support. Si le pullback a bien lieu, j'ouvre ma position à 5525 SEULEMENT SI PULLBACK. La position pourrait être renforcé à 5625 (flèche jaune) encore une fois si le pull back a lieu comme sur le dessin jaune. Enfin TP à la frontière du dernier FVG à 5683.
Tout ceci semble très bullish à court terme. Je précise une dernière fois, je n'ouvrirai mon trade qu'après pullback au FVG en vert (qui pourrait descendre jusque la trendline).
J'espère avoir été clair et que l'analyse vous a plu, si c'est le cas n'hésitez pas à mettre un petit pouce en l'air ! 😊
Je suis également ouvert à vos critiques et suggestions.
SPX analyse très long terme.L’indice SPX 500 est haussier dans un biseau d’élargissement et arrive en haut de ce dernier.
A plus court terme, l’indice peut compter sur 2 zones de support (dont une est les sommets de avril et mai),en cas de replis sous le haut du biseau ou pour atteindre celui-ci.
A suivre……
Short selling sur ES future : opportunité de profit sur un marchArguments:
Dépassement des 4.5 STD: Le prix de l'ES future a dépassé de 4.5 fois l'écart-type par rapport à sa moyenne mobile. Cela indique que le marché est actuellement dans une zone de surachat et que la probabilité d'une correction est élevée. Ce contexte renforce l'idée d'une stratégie de short selling.
Baisse des volumes de trading: Les volumes de trading sur l'ES future ont diminué ces derniers jours. Cela peut être interprété comme un signe d'essoufflement du marché et d'une possible inversion de tendance. La baisse des volumes renforce la probabilité d'une correction et offre une meilleure opportunité d'entrée en position short.
Objectifs de retracement de Fibonacci: En utilisant les retracements de Fibonacci, on peut identifier des zones de support et de résistance potentielles. Les niveaux de retracement à surveiller sont 61.8%, 50% et 38.2%.
Points d'entrée et objectifs:
Point d'entrée: 5263.50 (niveau actuel)
Objectif 1: 5115.50 (retracement de 38.2%)
Objectif 2: 4967.50 (retracement de 50%)
Objectif 3: 4819.50 (retracement de 61.8%)
Stop-loss: 5350.00 (au-dessus du dernier swing high)
Gestion du risque:
Ne jamais investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Utilisez un ordre stop-loss pour limiter vos pertes en cas de retournement du marché.
Surveillez attentivement la position et ajustez les objectifs si nécessaire.
Conclusion:
L'analyse technique de l'ES future contract présente des signaux de surachat et une possible correction à court terme. Une stratégie de short selling avec des objectifs de retracement de Fibonacci peut offrir une opportunité de profit intéressante. Cependant, il est important de gérer le risque et de surveiller attentivement la position.
Note importante:
Cette analyse est basée sur des données techniques et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est important de faire vos propres recherches et d'analyser le marché avant de prendre une position.