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Au-delà de l'analyse technique

Euro Dollar - Analyse technique, mercredi 26/12/2018A] Des tendances fortes s’imposent au sein des paires de devises en USD Si l’on se fie au graphique de l’indice devise « dollar américain » (son code mnémonique est DXY), l’USD est parfaitement neutre sur le marché des changes. Pourtant, certaines paires majeures en USD dévoilent des tendances très marqués ces toutes dernières séances… ces dynamiques fortes sont du fait de la contrepartie au Dollar US, et ce sont les grandes corrélations de marché qui sont la source de la chute du dollar yen ou encore de l’envolée du dollar cad. Le Yen (JPY) et l’AUD sont très fortement corrélés à la perception générale du risque (la tendance des actions) et le dollar canadien chute avec la chute du prix du pétrole. En réalité, l’USD est en effet neutre sur le Forex, ce qui permet aux devises de contrepartie d’exprimer toute leur tendance du moment. B] Analyse technique du cours de l’euro dollar pour le Boxing Day Les dernières décisions de politiques monétaires annuelles de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) et de la Banque Centrale Européenne (BCE) n’ont pas modifié l’analyse technique du cours de l’euro dollar, toujours parfaitement neutre entre le support à 1.13$ et la résistance à 1.1450$. La vidéo ci-dessous vous donne davantage de détails sur la vue technique de l’euro dollar dans l’immédiat.
par VincentGanne
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Euro Dollar : Analyse technique après la FED - 20/12/2018RESERVE FEDERALE DES ETATS-UNIS : deux hausses de taux en 2019 La FED a donc relevé comme attendu son taux directeur de 25 bps hier soir poursuivant ainsi le cycle haussier de ses taux d’intérêt initié en 2016. Le marché avait déjà intégré cette quatrième hausse de taux de l’année, toute l’attention était donc tournée vers la mise à jour des projections macro-économiques et monétaires. Le tableau ci-dessous est issu du site web de la FED et fait une comparaison entre les anticipations de la FED de septembre dernier avec leur mise à jour hier. Il faut retenir que la FED abaisse ses anticipations pour l’année 2019 en matière de régime des prix et de croissance économique, mais les maintient pour l’année 2020. Le nombre de hausse de taux devrait être de « deux seulement » en 2019, pour tenir compte des nouvelles projections économiques. C’est donc une Réserve Fédérale légèrement plus accommodante qui s’est exprimée hier par l’intermédiaire de Jérôme Powell, mais le marché attendait davantage, les actifs risqués ont donc été vendus, l’impact sur le dollar US est globalement neutre.
par VincentGanne
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Euro Dollar : les cas possibles avec et suite à la FED • Le mercredi 19 décembre 2018 voit deux événements majeurs : la dernière décision de politique monétaire annuelle de la FED, ainsi que la conférence économique générale en Chine. • Euro Dollar : Quel est le message de l’analyse technique ? A] LE MARCHE N’ATTEND PLUS QUE DEUX FAITS FONDAMENTAUX MAJEURS AVANT NOEL : 1) La dernière décision de politique monétaire de la Réserve Fédérale est rendue publique à 20 heures, avec l’annonce sur les taux, la mise à jour des projections macro-économiques et enfin à 20h30, la conférence de presse de Jérôme Powell. Deux cas de figures peuvent voir le cours de l’euro dollar s’envoler : un statu quo monétaire demain et/ou un cycle des taux d’intérêts neutre pour 2019. Il est improbable que la FED ne monte pas ses taux (malgré les pressions verbales de Donald Trump), mais le discours pour 2019 est incertain, alors son contenu va clairement générer de la volatilité sur le dollar US. 2) La conférence économique générale de Chine a lieu aujourd'hui. La Chine va déterminer établir les grandes orientations de sa politique économique pour 2019. Il faudra être attentif à tout ce qui concerne son commerce international et sa relation commerciale bilatérale avec les Etats-Unis. B] ANALYSE TECHNIQUE DU COURS DE L’EURO DOLLAR : L’analyse technique du cours de l’euro dollar met en évidence un piège technique baissier avec une fausse cassure par le bas de la formation en triangle chartiste symétrique qui se construisait depuis le début du mois de novembre. Avec le recul, le taux EUR/USD reste en trading range entre le support à 1.13$ (l’ancien plus bas annuel absolu inscrit au mois d’août dernier) et la résistance à 1.1450$. La suite va dépendre uniquement de la FED, entre 20h et 21h.
par VincentGanne
Euro Dollar - Point Technique, mardi 18/12/2018A] LES RAISONS DE LA BAISSE DE L’EURO LA SEMAINE PASSÉE : 1) La Banque Centrale Européenne (BCE) a certes stoppé son programme de Quantitative Easing (QE), mais elle va ré-investir 100% des coupons générés à l’échéance des titres de dette qu’elle a mis dans son bilan. Elle va donc poursuivre les achats d’actifs de cette façon. De plus, il est, suite à la conférence de presse jeudi de Mario Draghi, la probabilité implicite que la BCE relève ses taux en 2019 est passée de 75% à moins de 60%. 2) Les indices avancés PMI de Markit ont été publiés vendredi matin pour la Zone Euro, avec un chiffre catastrophique pour la France, une chute de 3 points, sous le seuil des 50, un chiffre au plus bas de 3 ans ! Ci-dessous, voici un extrait du rapport de Markit publié ce matin à 9h15. « A 49.3 en décembre, l’Indice désaisonnalisé Flash Composite IHS Markit de l’Activité Globale en France chute fortement par rapport à novembre (54.2), reflétant notamment les perturbations liées au mouvement des gilets jaunes sur le territoire français. » >> Ce sont donc des facteurs fondamentaux intrinsèques à l’Euro qui ont fait baisser le cours de l’euro-dollar la semaine dernière. L’USD reste neutre à court terme. B] La FED VA-T-ELLE MONTER SES TAUX MERCREDI DE 25 BPS ? Le changement de ton de la Réserve Fédérale est patent depuis le début du mois de décembre, notamment le « verbe » de son gouverneur, Jérôme Powell. La FED cherche à calmer la volatilité des marchés financiers depuis le mois d’octobre, mais le dollar US n’en abandonne pas pour autant sa trajectoire haussière sur le marché des changes, tant l’économie des Etats-Unis demeure, dans l’absolue et surtout relativement parlant, la plus robuste face aux autres grandes économies occidentales. Rappelons qu’au-delà de la l’annonce sur les taux ce mercredi, le marché va surtout se concentrer sur les nouvelles projections macro-économiques de la FED pour 2019, pour structurer la prochaine tendance de l’USD sur le Forex. Dans sa conférence de presse, Jérôme Powell devrait conserver cette approche davantage accommodante, pour avoir un impact neutre sur le dollar US, voir baissier.
par VincentGanne
Euro Dollar : Résolution imminente du triangle chartisteEuro Dollar : Résolution imminente du triangle chartiste Compte-rendu de la BCE ci-après : "13 décembre 2018 Lors de la réunion qui s’est tenue ce jour, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé que le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement ainsi que ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt demeureront inchangés, à respectivement 0,00 %, 0,25 % et -0,40 %. Le Conseil des gouverneurs prévoit que les taux d’intérêt directeurs de la BCE resteront à leurs niveaux actuels au moins jusqu’à l’été 2019 et, en tout cas, aussi longtemps que nécessaire pour assurer la poursuite de la convergence durable de l’inflation vers des niveaux inférieurs à, mais proches de 2 % à moyen terme. S’agissant des mesures non conventionnelles de politique monétaire, les achats nets dans le cadre du programme d’achats d’actifs (asset purchase programme, APP) cesseront en décembre 2018. Dans le même temps, le Conseil des gouverneurs approfondit ses indications prospectives sur les réinvestissements. Il entend ainsi poursuivre les réinvestissements, en totalité, des remboursements au titre du principal des titres arrivant à échéance acquis dans le cadre de l’APP pendant une période prolongée après la date à laquelle il commencera à relever les taux d’intérêt directeurs de la BCE et , en tout cas, aussi longtemps que nécessaire pour maintenir des conditions de liquidité favorables et un degré élevé de soutien monétaire ."
par VincentGanne
Euro Dollar : triangle chartiste PARFAIT + corrélation GBP/USDItalie : Les discussions se poursuivent entre le gouvernement italien et la Commission Européenne en vue d’aboutir à un accord sur le budget 2019. Conte doit s’exprimer mercredi 12 décembre. BCE : Le marché attend beaucoup de la conférence de presse de Mario Draghi, qui aura lieu ce jeudi à partir de 14h30. Le cours de l’euro dollar a rejeté lundi sous une très forte résistance à 1.1450$, du fait de sa corrélation positive avec le taux GBP/USD. Mais la véritable clef pour l’Euro reste la politique monétaire que va mener la Banque Centrale Européenne en 2019.
par VincentGanne
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Euro Dollar : sous résistance 1.1450$ - AT lundi 10/12/2018LES FONDAMENTAUX DECISIFS DE LA SEMAINE : Lundi 10/12/2018 : Décision de la Cours de justice européenne pour déterminer si le Royaume-Uni peut renoncer au Brexit de manière unilatérale, ainsi qu’une conférence de presse de Matteo Salvini à Rome. Ces deux facteurs vont avoir un impact sur le GBP et L’Euro. Mardi 11/12/2018 : Le vote du Parlement britannique (la Chambre des Communes) sur l’accord Brexit, Theresa May et Union Européenne, devrait avoir lieu à 19 heures (heure de Paris, sauf report éventuel). Les résultats seront donc connus entre 19h et 20h, le taux GBP/USD sera fortement impacté, et du fait des corrélations, le taux EUR/USD aussi. Mercredi 12/12/2018 : Discours du Président du conseil italien, Conte, devant les sénateurs italiens au sujet des perspectives budgétaires. Cela impacte le taux euro dollar. Jeudi 13/12/2018 : Dernière décision annuelle de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE), avec une confirmation attendue de la fin du QE et les perspectives en matière de taux d’intérêt pour l’année 2019.
par VincentGanne
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Once d'or : Feu vert technique au-dessus de 1235$Once d'or : Feu vert technique Pour les fondamentaux - rôle important du repli du dollar US : 1Le Dollar US est légèrement sous pression baissière depuis les récentes déclarations accommodantes de Jérôme Powell, le Président de la Réserve Fédérale des Etats-Unis, la semaine passée. Les rendements obligataires à long terme sont en train de se replier aux Etats-Unis avec un 10 ans américain qui repasse sous les 3% en attendant l’audition de Powell devant le Sénat des Etats-Unis ce mercredi 05 décembre 2018. Le dollar us pourrait reculer davantage si il adopte à nouveau un ton plus accommodant devant les sénateurs. Rappelons que cette semaine voit aussi la publication du rapport NFP aux Etats-Unis, le vendredi 07 décembre. Tout l’enjeu est de savoir si la FED montera ses taux une quatrième fois le 19 décembre prochain, mais surtout quelle sera sa politique monétaire en 2019.
FX_IDC:XAUUSDLong
par VincentGanne
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Euro Dollar : Point technique quotidien - mardi 04/12/2018• Le Dollar US est sous pression relative baissière à court terme, surtout face aux devises « matières premières », dans l’attente d’une audition de Jérôme Powell (gouverneur de la Réserve Fédérale) devant le Sénat des Etats-Unis ce mercredi. Le Dollar US est légèrement sous pression baissière depuis les récentes déclarations accommodantes de Jérôme Powell, le Président de la Réserve Fédérale des Etats-Unis, la semaine passée. Les rendements obligataires à long terme sont en train de se replier aux Etats-Unis avec un 10 ans américain qui repasse sous les 3% en attendant l’audition de Powell devant le Sénat des Etats-Unis ce mercredi 05 décembre 2018. Le dollar us pourrait reculer davantage si il adopte à nouveau un ton plus accommodant devant les sénateurs. Rappelons que cette semaine voit aussi la publication du rapport NFP aux Etats-Unis, le vendredi 07 décembre. Tout l’enjeu est de savoir si la FED montera ses taux une quatrième fois le 19 décembre prochain, mais surtout quelle sera sa politique monétaire en 2019.
par VincentGanne
Euro Dollar : Analyse Technique - lundi 03/12/2018FACTEURS DOMINANTS : • Alors que la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) se montre davantage neutre quant à son cycle à venir des taux d’intérêt, le taux EUR/USD ne parvient pas à renouer avec une tendance haussière et reste sous pression de facteurs fondamentaux domestiques • L’analyse technique du cours de l’euro-dollar met en évidence une phase latérale depuis plusieurs semaines, ainsi qu’une ligne de tendance baissière qui couvre les cours depuis le niveau des 18$ La Réserve Fédérale des Etats-Unis adopte ces dernières semaines un ton plus accommodant, à travers notamment des prises de parole de son gouverneur, Jérôme Powell. Pourtant, les « Minutes » de la FED publiées jeudi dernier ont rappelé que la Banque Centrale américaine restait sur une trajectoire restrictive. Le marché sera donc cette semaine très attentif aux déclarations de Powell, en particulier ce mercredi, devant le Sénat des Etats-Unis. Selon les anticipations de marché, la FED doit relever ses taux pour la quatrième fois de l’année, lors de sa décision de politique monétaire du mercredi 19 décembre prochain. Le Dollar US recule face à certaines devises majeures ces dernières semaines, mais pas face à l’Euro et à la Livre Sterling. La Zone Euro est soumise à des pressions politiques et économiques internes qui maintiennent l’Euro sous pression, du dossier italien en passant à présent par une contestation politique de premier rang en France. Sans oublier l’accord sur le Brexit qui n’est pas encore voté par le Parlement britannique (le vote est prévu le 11 décembre). Sur le plan de l’analyse technique du cours de l’euro dollar (eur/usd), une compression chartiste se construit entre 1.13$ et 1.15$, un intervalle qui peut être affiné par deux lignes de tendance, notamment la ligne de tendance baissière qui attrape tous les sommets depuis les 1.18$. Sous cette dernière, le risque reste baissier pour le taux EUR/USD.
par VincentGanne
S&P 500 : vers une formation chartiste en double bottom • L’analyse technique de l’indice S&P 500 met en évidence une formation potentielle de fin de sell-off en double creux sur le support majeur à 2600/2630 points • Sur le plan des fondamentaux, c’est la Réserve Fédérale (FED) de Jérôme Powell qui apporte du soutien à court terme, mais l’enjeu principal reste la relation commercial Etats-Unis/Chine Sur le plan de l’analyse technique de l’indice S&P 500, je relève une configuration technique potentielle de renversement à la hausse en double creux, mais cette figure chartiste devient active si et seulement si sa ligne de cou est franchie, soit la résistance à 2800/2820 points. Techniquement, la messe est donc loin d’être dite.
SP:SPX
par VincentGanne
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