Marché des contrats à terme

Un contrat à terme est un accord juridique visant à acheter ou vendre un actif (tel qu'une matière première ou un titre) à un prix fixé à une date future précise. L'acheteur s'engage à acheter et à recevoir l'actif à l'échéance du contrat, tandis que le vendeur s'engage à le livrer à cette date.

Les contrats à terme sur l'énergie sont des contrats liés aux matières premières énergétiques. Ils visent à faciliter le trading de quantités spécifiques de pétrole brut, de gaz naturel, d'essence, etc. Les contrats à terme sur l'énergie permettent aux producteurs, aux consommateurs et aux négociants de gérer la volatilité des prix sur les marchés énergétiques ou de tirer profit des fluctuations futures des prix.

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Le marché à terme est un lieu très animé qui attire de nombreux acteurs. Voici quelques-uns des principaux participants à retenir:
- Les hedgers (traders qui utilisent les contrats à terme pour protéger leurs positions ou transactions existantes contre les risques liés à la volatilité ou à l'orientation du marché)
- Les spéculateurs (traders qui exécutent des transactions en fonction de leurs prévisions de prix)
- Les arbitragistes (traders qui tentent de tirer profit de l'inefficacité du marché et des différences de prix en achetant et en vendant le sous-jacent sur différents marchés)
- Les investisseurs institutionnels
- Les investisseurs particuliers

Les marchés à terme sont des plateformes où les traders se réunissent pour acheter et vendre des contrats à terme. Autrefois, le trading s'effectuait physiquement : les traders se rendaient dans une «fosse» dans la salle des marchés et effectuaient leur trading en criant et en gesticulant activement. Mais aujourd'hui, tout cela se fait par voie électronique.

Sur un marché à terme, les acheteurs et les vendeurs déposent une marge pour garantir leurs positions, et les profits ou les pertes sont réglés quotidiennement selon la valeur de marché. À l'échéance, les contrats sont réglés en espèces ou par livraison physique, bien que la plupart des traders clôturent leurs positions au préalable. Comme les contrats à terme offrent flexibilité et effet de levier, les marchés à terme attirent divers participants: hedgers, spéculateurs, arbitragistes, investisseurs institutionnels et particuliers.

Parmi les plus grands marchés à terme actuels, on trouve le New York Mercantile Exchange (NYMEX), le Chicago Mercantile Exchange (CME), le Chicago Board of Trade (CBoT) et le Cboe Options Exchange (Cboe). Ils sont enregistrés auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le principal organisme chargé de la réglementation des marchés à terme aux États-Unis. Dans d'autres pays, les marchés à terme sont réglementés par un organisme national correspondant.